В новостях сообщили что ФРС останавливает печатный станок.

Будут снижать выкуп своих облигаций с рынка, каждый месяц на 15 миллиардов меньше. Так до июня следующего года выкуп облигаций снизится до нуля. Ставку повышать вроде бы пока не собираются. По идее, снижение выкупа облигаций может привести к значительному повышению их доходности, а значит им придется выплачивать повышенные проценты владельцам. Обанкротиться конечно в своей собственной валюте они не смогут, но все равно придется напечатать денег, чтобы выплатить проценты.

ФРС выкуп облигаций печатный станок доллар

alexKa

Санкт-Петербург

15 402

с 28 января 2011

17 Комментариев

Glago
04 ноября 2021, 21:28
повышение доходности облигаций может происходить за счет увеличения дисконта к номиналу, а не обязательно за счет увеличения купонных выплат
+6
- Евгений Бакулин
  04 ноября 2021, 21:44
  Glago, для обращающихся облигаций — да, но эту же доходность будут требовать для новых выпусков — либо купон будет больше, либо размещать придётся с дисконтом — Минфин получит меньше денег — так или иначе бесследно для бюджета не пройдёт!
  +2
  - Glago
    05 ноября 2021, 09:21
    Евгений Бакулин, ситуация больше всего затронет bills, tips, us treasuries, как думаете?
    0
    - Евгений Бакулин
      05 ноября 2021, 23:20
      Glago, надо смотреть, что покупал ФРС — кажется, больше — краткосрочные (3-6-9 месяцев) — и TIPS, и длинные treasuries (10, 30 лет) всегда без проблем находили покупателей.
      Так что, на bills и 1y/2y us treasuries сокращение покупок ФРС должно сказаться сильнее. Ну и — 5 миллиардов долларов из 15-миллиардного ежемесячного сокращения покупок — бумаги, обеспеченные ипотекой
      +2
      - gelo zaycev
        06 ноября 2021, 10:43
        Евгений Бакулин, как понять .? что значит покупал....
        
        ранее ФРС вливая деньги Минфину США покупал их Обязательства, то теперь он отдает Минфину облигации и забирает свои деньги обратно ?..
        0
        Евгений Бакулин
        06 ноября 2021, 16:37
        gelo zaycev, нет!
        До сих пор, ФРС покупала на определённую сумму облигации Минфина США и бумаги, обеспеченные ипотекой — поддерживая спрос, цены и не позволяя доходностям расти — теперь покупок будет меньше, кажется, к середине 2022 года они полностью сойдут на нет.
        Речи об изъятии денег с рынка пока нет (из бюджета — тем более).
        Если приток капитала скомпенсирует уход ФРС, никто ничего не заметит, если нет — стоимость заимствования для американского правительства вырастет — в перспективе придётся платить больше процентов — вырастут расходы по обслуживанию госдолга
        Для притока капитала облигации должны внезапно стать привлекательны — это может быть в случае кризиса в Европе или Китае либо в случае войны (без участия США).
        Оборотная сторона — подорожает доллар, что подорвёт американскую экономику!
        +1
        gelo zaycev
        06 ноября 2021, 17:21
        Евгений Бакулин, если до сих пор ФРС покупали бумаги(то есть обязательства) и «вкачивала» деньги в систему, то сейчас что они делают?
        
        уходят деньги из системы или заходят ?
        и как понять стоимость займов у Правит-ва вырастет перед кем? перед ФРС?
        0
        Евгений Бакулин
        06 ноября 2021, 18:48
        gelo zaycev, ФРС не кредитует правительство! (в норме)
        Правительство выпускает облигации, которые предлагаются банкам, а потом обращаются на бирже, где их может купить любой желающий.
        В последнее время ФРС участвовала в размещении облигаций наравне с банками, обеспечивая спрос на облигации и низкую доходность — фактически, осуществляя необеспеченную эмиссию, печатая деньги для правительства.
        Теперь это будет делаться в меньших объёмах, к середине 2022 года думают отказаться от этой практики полностью
        +1
        gelo zaycev
        06 ноября 2021, 19:37
        Евгений Бакулин, если это делается в меньших обьемах(то есть меньше размещают ФРС свои облигации)значит по простому ФРС вытаскивает деньги из экономики?
        0
        Евгений Бакулин
        06 ноября 2021, 19:50
        gelo zaycev, не вытаскивает, но — меньше даёт — так что, да, денег будет меньше — не так шустро будут расти акции
        +1
        gelo zaycev
        06 ноября 2021, 20:04
        Евгений Бакулин, так значит, ликвидности в деньгах будет меньше(то есть долларов по другому), то и индекс дол по отношению к др.валютам вверх пойдет...
        (а он индекс дол «антипод» к нефти и будет давить" на нефть вниз, соответственно акции и остальные металлы вниз, и поможет всему этому «инверсия» доходностей по 3-им и 10-ие…
        0
        gelo zaycev
        06 ноября 2021, 20:17
        Евгений Бакулин, проще можно будет по месячным опционам, просто покупать путы(центрального страйка, или пут спред(покупка с продажей ниже страйка)...
        
        и все в декабре, еще ниже в январе еще… из рисунка Сие" вашего видно, что ликвидность все меньше и меньше вливают в экономике(проще говоря....?
        0
        gelo zaycev
        06 ноября 2021, 17:25
        Евгений Бакулин, на картинке, нарисовано, обьем скупки активов(какие активы? обязательства или непонятно ФРС вливает деньги или забирает ...?
        0
        Евгений Бакулин
        06 ноября 2021, 18:49
        gelo zaycev, ФРС покупала облигации правительства + бумаги, обеспеченные ипотекой
        +1
        gelo zaycev
        06 ноября 2021, 20:07
        Евгений Бакулин, катализатор из стран наверно Китай будет,, что то там аналитике писали про «плечи» деривативы, на деривативы" типа пирамида, на пирамиде… Спусковым крючком пойдет по всем активам....?
        0
🚀Атаман Капитал🚀©®™
04 ноября 2021, 22:04
они ничего не печатают, просто в компьютере накручивают нуликами баланс свой
+3
Тот самый
05 ноября 2021, 00:29
Фух… Пофиг на ФРС, главное, что Путин сказал в сроке выше!!!
+2