Π“ΠΎΡΡ‚ΡŒ
Π’Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° сайт
TAUREN
TAUREN Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π»ΠΎΠ³
28 октября 2021, 08:58

πŸ§ͺ НиТнСкамскнСфтСхим (NKNCP) – ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ пСрспСктивы роста

Β   ▫️ ΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ: 229 ΠΌΠ»Ρ€Π΄Β 
▫️ Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° TTM: 205 ΠΌΠ»Ρ€Π΄Β 
▫️ EBITDA TTM: 50 ΠΌΠ»Ρ€Π΄Β 
▫️ ΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ TTM: 32 ΠΌΠ»Ρ€Π΄Β 
▫️ fwd P/E 2021:4 β€” 4,6
▫️ P/B: 1,4
▫️ fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ 2021: 15%

πŸ‘‰ Компания занимаСтся производством ΠΈ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ нСфтСхимичСской ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΠΈ.

БСгмСнтация бизнСса Π·Π° 1П2021:

β€” 33% Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ β€” синтСтичСскиС ΠΊΠ°ΡƒΡ‡ΡƒΠΊΠΈ (39,4 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ± ΠΈ +54% Π³/Π³)
β€” 37% Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ β€” пластики (43,3 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ± ΠΈ +88% Π³/Π³)
β€” 29% Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ β€” Π³Π»ΠΈΠΊΠΎΠ»Π΅ΠΉ, полиэфиры, повСрхностноактивныС вСщСства ΠΈ ΠΌΠΎΠ½ΠΎΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ (33,8 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ± ΠΈ +102% Π³/Π³)

πŸ‘‰ ДивидСндная ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 15% ΠΎΡ‚ чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ. Однако, Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π²Π°Ρ€ΡŒΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ. НапримСр, Π·Π° 1П2021 компания Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»Π° 70% ΠΎΡ‚ чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ МБЀО Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ².

Однако, сдСлка ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ΅ Π’Π°ΠΈΡ„Π° Π‘ΠΈΠ±ΡƒΡ€ΠΎΠΌ β€” риск для Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π° Π΄Π°Π»ΡŒΠ½Π΅ΠΉΡˆΠΈΡ… Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ (ΡƒΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ).

βœ… Π¦Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² 1П2021 Π±Ρ‹Π»ΠΈ высокими, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π»ΠΎ ΠΊ ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ росту финансовых Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Π—Π° 1П2021 скоррСктированная чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ составила 23,6 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ (+162% Π³/Π³).

Будя ΠΏΠΎ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΌ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ Π½Π° ΠΊΠ°ΡƒΡ‡ΡƒΠΊ ΠΈ пластики, финансовыС Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Π·Π° 2П2021 ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π½Π΅Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Ρ…ΡƒΠΆΠ΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² 1П2021 ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π΅ роста ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ΅ΠΊ.

βœ… По срСдним ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Π°ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 2021 Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 50 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ FWD P/E 2021 ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 4,6. βœ… Однако, Π² Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌ случаС, Π½Π° ΠΏΡ€Π΅Ρ„ ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡ΠΊΡƒ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ приходится большС 27 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ. Π”ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΎΠ±ΠΎΠΈΠΌ Π²ΠΈΠ΄Π°ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Ρ… ΠΎΠ΄ΠΈΠ½Π°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹Π΅, Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ†Π΅Π½Π° ΠΏΡ€Π΅Ρ„Π° сущСствСнно Π½ΠΈΠΆΠ΅. Если ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ P/E ΠΏΡ€Π΅Ρ„ΠΎΠ², Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ мСньшС 4.

βœ… Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ° послС Π΅Ρ‘ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΡƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π° 20-25% Π² блиТайшиС Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΈ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹. Π’ 2020 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ Компания приступила ΠΊ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΉ Ρ„Π°Π·Π΅ ΡΡ‚Ρ€ΠΎΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΠ»Π΅Ρ„ΠΈΠ½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ комплСкса, ΠΌΠΎΡ‰Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ 600 тыс. Ρ‚ΠΎΠ½Π½ этилСна Π² Π³ΠΎΠ΄.

❌ Акции ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΈΠ·-Π·Π° отсутствия роста Ρ†Π΅Π½ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΈ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ роста ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ΅ΠΊ ΠΈΠ·-Π·Π° Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠΆΠ°ΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ ΡΡ‹Ρ€ΡŒΡ.

❌ Π‘ΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ риски ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Π½Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π·Π° 2П2021. Π‘ΠΌΠ΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ ΠΎΡ‚Ρ€Π°Π·ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π½Π° Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Π›ΡŽΠ±ΠΎΠ΅ Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ΅ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ компанию сильно Π²Π½ΠΈΠ·.

❌ Компания прСдоставляСт ΠΌΠ°Π»ΠΎ аналитичСской ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ для инвСсторов.

❌ Если Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹ Π½Π΅Ρ„Ρ‚Π΅Ρ…ΠΈΠΌΠΈΠΈ ΡƒΠΏΠ°Π΄ΡƒΡ‚ Π² Ρ†Π΅Π½Π΅ Π΄ΠΎ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΉ 2020 Π³ΠΎΠ΄Π° β€” компания Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹Π³Π»ΡΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ.


Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄:Β 

НКНΠ₯ ΠΏΡ€Π΅Ρ„. выглядят Π½Π΅Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΈΠΌΠΈ ΠΈ Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ подрасти Π½Π° ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠΌ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π΅ Π Π‘Π‘Π£ Π·Π° 3ΠΊΠ²2021, Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π΅ΡΡ‚ΡŒ апсайд ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 15-20% πŸ“ˆ, Π½ΠΎ риски смСны Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π° ΡΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ рост Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.


t.me/taureninΒ - дСлаю Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹Π΅ посты



НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ #ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #НКНΠ₯ #NKNC
0 ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠ΅Π²

АктивныС Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΡ‹
Π§Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚

Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½
Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ
Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½