07 октября 2021, 16:08
Adobe inc (ADBE) отчитался за 3 квартал 2021 года.
Борода инвестора на своей странице в ВК разобрал отчет компании Adobe
Adobe inc (ADBE) отчитался за 3 квартал 2021 года. Все что только можно про уникальность бизнеса и невероятный безостановочный рост показателей я уже сказал в прошлых постах, поэтом просто фиксируем результаты:
— выручка +22%;
— EBITDA +26%;
— EPS +28%;
— выкупили 1,7 млн акций за квартал (сегодня их 480 млн штук);
Прогноз на 4 квартал так же хорош: рост выручки на 20%, EPS — 2,52 доллара. Правда на графике становится отчетливо заметно, что темпы роста после сильного начала года несколько снижаются. Что будет с котировками если выручка будет расти однозначными темпами?
Мультипликаторы все еще космические: P\S = 18,5;EV\EBITDA = 42; P\E = 58!!! Любое значительное падение темпов роста приведет к мощному падению капитализации?
Впрочем менеджмент все понимает и продолжает работу над развитием бизнеса. В текущем квартале объявлено о покупке компании Frame.io — ведущей облачной платформы для видео-сотрудничества. Эта компания оптимизирует процесс производства видео, позволяя редакторам и ключевым заинтересованным сторонам проекта беспрепятственно сотрудничать, используя рабочие процессы, ориентированные на облако.Сочетание ведущих предложений ADBE по редактированию видео, включая Photoshop, Premiere Pro и After Effects, с облачными функциями просмотра и утверждения Frame.io радикально ускорит творческий процесс и предоставит комплексную видеоплатформу. Закрытие сделки ожидается в 4 квартале, соответственно положительный эффект на выручку уже с нового отчетного года.
Другие интересные новости из презентации:
— приложения Creative Cloud теперь изначально работают на новом чипе Apple Silicon M1 (Apple захватывает мир);
— в третьем квартале Document Cloud достигла рекордной выручки в 493 миллиона долларов, увеличившись на 31% по сравнению с прошлым годом. Движущей силой этой производительности стал рост спроса на подписки Acrobat во всем мире и сильные стороны в сегменте малого и среднего бизнеса.
— Acrobat, Scan и Sign имеют чем 100 миллионами активных пользователей в месяц;
Бизнес ADBE по прежнему очень силен и показывает невероятно стабильные темпы роста! Мне казалось, что рост может замедлиться ниже 20% в следующем году, но вероятно точечные инвестиции в покупку активов не дадут этому случиться. Самое главное, что сервисы компании невероятно востребованы в стремительно цифровизирующейся мировой экономике, что делает бизнес фундаментально привлекательным. Правда он крайне дорого оценен и лично я не могу себя заставить купить компанию с оценкой в 15 выручек и капитализацией в 300 млрд долларов. Но если будут какие-то коррекции и просадки (например еще в мае акции стоили 470 долларов и я писал, что это хороший момент для покупки), то их можно смело покупать.
Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
Adobe inc (ADBE) отчитался за 3 квартал 2021 года. Все что только можно про уникальность бизнеса и невероятный безостановочный рост показателей я уже сказал в прошлых постах, поэтом просто фиксируем результаты:
— выручка +22%;
— EBITDA +26%;
— EPS +28%;
— выкупили 1,7 млн акций за квартал (сегодня их 480 млн штук);
Прогноз на 4 квартал так же хорош: рост выручки на 20%, EPS — 2,52 доллара. Правда на графике становится отчетливо заметно, что темпы роста после сильного начала года несколько снижаются. Что будет с котировками если выручка будет расти однозначными темпами?
Мультипликаторы все еще космические: P\S = 18,5;EV\EBITDA = 42; P\E = 58!!! Любое значительное падение темпов роста приведет к мощному падению капитализации?
Впрочем менеджмент все понимает и продолжает работу над развитием бизнеса. В текущем квартале объявлено о покупке компании Frame.io — ведущей облачной платформы для видео-сотрудничества. Эта компания оптимизирует процесс производства видео, позволяя редакторам и ключевым заинтересованным сторонам проекта беспрепятственно сотрудничать, используя рабочие процессы, ориентированные на облако.Сочетание ведущих предложений ADBE по редактированию видео, включая Photoshop, Premiere Pro и After Effects, с облачными функциями просмотра и утверждения Frame.io радикально ускорит творческий процесс и предоставит комплексную видеоплатформу. Закрытие сделки ожидается в 4 квартале, соответственно положительный эффект на выручку уже с нового отчетного года.
Другие интересные новости из презентации:
— приложения Creative Cloud теперь изначально работают на новом чипе Apple Silicon M1 (Apple захватывает мир);
— в третьем квартале Document Cloud достигла рекордной выручки в 493 миллиона долларов, увеличившись на 31% по сравнению с прошлым годом. Движущей силой этой производительности стал рост спроса на подписки Acrobat во всем мире и сильные стороны в сегменте малого и среднего бизнеса.
— Acrobat, Scan и Sign имеют чем 100 миллионами активных пользователей в месяц;
Бизнес ADBE по прежнему очень силен и показывает невероятно стабильные темпы роста! Мне казалось, что рост может замедлиться ниже 20% в следующем году, но вероятно точечные инвестиции в покупку активов не дадут этому случиться. Самое главное, что сервисы компании невероятно востребованы в стремительно цифровизирующейся мировой экономике, что делает бизнес фундаментально привлекательным. Правда он крайне дорого оценен и лично я не могу себя заставить купить компанию с оценкой в 15 выручек и капитализацией в 300 млрд долларов. Но если будут какие-то коррекции и просадки (например еще в мае акции стоили 470 долларов и я писал, что это хороший момент для покупки), то их можно смело покупать.
Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
1 Комментарий
Читайте на SMART-LAB:
Henderson ускорил рост выручки к концу первого квартала
Операционные результаты Henderson за первый квартал выглядят умеренно позитивно. Совокупная выручка выросла на 4,2% г/г, до 6,6 млрд руб., а в марте темп роста ускорился до 7,0%. Это важный сигнал,...
16.04.2026
Учимся запускать своих торговых роботов
В Т-Инвестициях сегодня стартует серия бесплатных вебинаров по алгоритмической торговле. Занятия будут проходить по четвергам в онлайн-формате. Чтобы участвовать, не нужно быть программистом,...
16.04.2026
ПАО «МГКЛ» получило международный кредитный рейтинг
Компания стала первым российским эмитентом, которому в Индии присвоен кредитный рейтинг в национальной валюте по международной шкале ПАО «МГКЛ» получило долгосрочный кредитный рейтинг по...
10:02
Алекс Петтифер, смешались в кучу кони, люди. Дело в людях, а в условиях размещения, еще раз повторяю. К людям претензий нет. Причем тут люди?
12:50
Русгидро: в план финансирования инвестпроектов 2026 года заложено ₽389,9 млрд «Русгидро» планирует инвестировать ₽389,9 млрд рублей в свои проекты в 2026 годупоказатель следует из консолидированной ин...
12:50
TheLifeGuard13, вспоминается анекдот, «мужик! а ты точно охотник?» ))
Лев Владимирович Кузнецов — российский государственный деятель и предприниматель, пишет Википедия. Так не одним Сбытом такая фигура не руководит. На Северном Кавказе грядут большие дела в сфере энерге...
Виктор Дальний, не совсем так. в этом году есть одно погашение 3R3 на 4,5 миллиардов. Есть оферта у странного выпуска 2R2 (10 млрд), которого у физлиц нет. Остальные оферты 2026 :2R1, 2R4, 3R2 — эт...
Станислав Н, Главное чтобы не раскрытие что «мы таки старались но котенок сдох»
12:47
Marina, к сожалению, сейчас только по полугодиям:
www.novatek.ru/ru/investors/results/
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=225&type=5
за первый квартал опубликованы предварительные пр...
Метод №5, просто прилетело и оставило это здесь
ЭХ шортуны, шортуны закрывайте Ваши позы а то без трусов останитесь! Сегодня на графике в 1 час «двойная вершина»! Это Ваш шанс урвать от 0,5% до 0,75% на сегодня. Но это лишь интрадей — жалкие пот...
заваливается понемногу рынок