07 октября 2021, 16:08
Adobe inc (ADBE) отчитался за 3 квартал 2021 года.
Борода инвестора на своей странице в ВК разобрал отчет компании Adobe
Adobe inc (ADBE) отчитался за 3 квартал 2021 года. Все что только можно про уникальность бизнеса и невероятный безостановочный рост показателей я уже сказал в прошлых постах, поэтом просто фиксируем результаты:
— выручка +22%;
— EBITDA +26%;
— EPS +28%;
— выкупили 1,7 млн акций за квартал (сегодня их 480 млн штук);
Прогноз на 4 квартал так же хорош: рост выручки на 20%, EPS — 2,52 доллара. Правда на графике становится отчетливо заметно, что темпы роста после сильного начала года несколько снижаются. Что будет с котировками если выручка будет расти однозначными темпами?
Мультипликаторы все еще космические: P\S = 18,5;EV\EBITDA = 42; P\E = 58!!! Любое значительное падение темпов роста приведет к мощному падению капитализации?
Впрочем менеджмент все понимает и продолжает работу над развитием бизнеса. В текущем квартале объявлено о покупке компании Frame.io — ведущей облачной платформы для видео-сотрудничества. Эта компания оптимизирует процесс производства видео, позволяя редакторам и ключевым заинтересованным сторонам проекта беспрепятственно сотрудничать, используя рабочие процессы, ориентированные на облако.Сочетание ведущих предложений ADBE по редактированию видео, включая Photoshop, Premiere Pro и After Effects, с облачными функциями просмотра и утверждения Frame.io радикально ускорит творческий процесс и предоставит комплексную видеоплатформу. Закрытие сделки ожидается в 4 квартале, соответственно положительный эффект на выручку уже с нового отчетного года.
Другие интересные новости из презентации:
— приложения Creative Cloud теперь изначально работают на новом чипе Apple Silicon M1 (Apple захватывает мир);
— в третьем квартале Document Cloud достигла рекордной выручки в 493 миллиона долларов, увеличившись на 31% по сравнению с прошлым годом. Движущей силой этой производительности стал рост спроса на подписки Acrobat во всем мире и сильные стороны в сегменте малого и среднего бизнеса.
— Acrobat, Scan и Sign имеют чем 100 миллионами активных пользователей в месяц;
Бизнес ADBE по прежнему очень силен и показывает невероятно стабильные темпы роста! Мне казалось, что рост может замедлиться ниже 20% в следующем году, но вероятно точечные инвестиции в покупку активов не дадут этому случиться. Самое главное, что сервисы компании невероятно востребованы в стремительно цифровизирующейся мировой экономике, что делает бизнес фундаментально привлекательным. Правда он крайне дорого оценен и лично я не могу себя заставить купить компанию с оценкой в 15 выручек и капитализацией в 300 млрд долларов. Но если будут какие-то коррекции и просадки (например еще в мае акции стоили 470 долларов и я писал, что это хороший момент для покупки), то их можно смело покупать.
Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
Adobe inc (ADBE) отчитался за 3 квартал 2021 года. Все что только можно про уникальность бизнеса и невероятный безостановочный рост показателей я уже сказал в прошлых постах, поэтом просто фиксируем результаты:
— выручка +22%;
— EBITDA +26%;
— EPS +28%;
— выкупили 1,7 млн акций за квартал (сегодня их 480 млн штук);
Прогноз на 4 квартал так же хорош: рост выручки на 20%, EPS — 2,52 доллара. Правда на графике становится отчетливо заметно, что темпы роста после сильного начала года несколько снижаются. Что будет с котировками если выручка будет расти однозначными темпами?
Мультипликаторы все еще космические: P\S = 18,5;EV\EBITDA = 42; P\E = 58!!! Любое значительное падение темпов роста приведет к мощному падению капитализации?
Впрочем менеджмент все понимает и продолжает работу над развитием бизнеса. В текущем квартале объявлено о покупке компании Frame.io — ведущей облачной платформы для видео-сотрудничества. Эта компания оптимизирует процесс производства видео, позволяя редакторам и ключевым заинтересованным сторонам проекта беспрепятственно сотрудничать, используя рабочие процессы, ориентированные на облако.Сочетание ведущих предложений ADBE по редактированию видео, включая Photoshop, Premiere Pro и After Effects, с облачными функциями просмотра и утверждения Frame.io радикально ускорит творческий процесс и предоставит комплексную видеоплатформу. Закрытие сделки ожидается в 4 квартале, соответственно положительный эффект на выручку уже с нового отчетного года.
Другие интересные новости из презентации:
— приложения Creative Cloud теперь изначально работают на новом чипе Apple Silicon M1 (Apple захватывает мир);
— в третьем квартале Document Cloud достигла рекордной выручки в 493 миллиона долларов, увеличившись на 31% по сравнению с прошлым годом. Движущей силой этой производительности стал рост спроса на подписки Acrobat во всем мире и сильные стороны в сегменте малого и среднего бизнеса.
— Acrobat, Scan и Sign имеют чем 100 миллионами активных пользователей в месяц;
Бизнес ADBE по прежнему очень силен и показывает невероятно стабильные темпы роста! Мне казалось, что рост может замедлиться ниже 20% в следующем году, но вероятно точечные инвестиции в покупку активов не дадут этому случиться. Самое главное, что сервисы компании невероятно востребованы в стремительно цифровизирующейся мировой экономике, что делает бизнес фундаментально привлекательным. Правда он крайне дорого оценен и лично я не могу себя заставить купить компанию с оценкой в 15 выручек и капитализацией в 300 млрд долларов. Но если будут какие-то коррекции и просадки (например еще в мае акции стоили 470 долларов и я писал, что это хороший момент для покупки), то их можно смело покупать.
Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
1 Комментарий
Читайте на SMART-LAB:
XAU/USD: золото проигрывает схватку за геополитическую премию
Золото продолжило активно снижаться после достижения локального пика, несмотря на напряженность и рост рисков в мире. Первоначальный скачок в район уровня 5410 был спровоцирован военными...
20.03.2026
Россети Центр. Отчет МСФО. Считаем дивидендную базу
Компания Россети Центр опубликовала финансовый отчет за 2025г. по МСФО. Отчет МСФО и РСБУ у сетевых компаний очень похожи, а так как я отчет РСБУ (отчет об исполнении инвестпрограммы...
20.03.2026
Траектория снижения ставки ЦБ в ближайшие месяцы будет плавной
Главное: Банк России сохранил умеренно-мягкий сигнал, немного дополнив его Банк России пока проявляет осторожность из-за проинфляционных рисков У ЦБ может появиться больше возможностей...
20.03.2026
Похоже кто-то 5 ярдов на СПБ не разместит
Серебро—а вот тут интересно!!! Гораздо интереснее, чем где бы то ни было,
Я один вижу зону 46,30. 47,80. Без коррекций ?
Или. еще умники имеюцца ?
Резоны? (Ну мне кажется тут ну самая простая...
Marat, дурак ты.
ЪЪ, лаконичнее значит кратко, кратко там не получится, там нет переизбытка прилагательных и обрисовки обстоятельств, там пересказ картины, и при пересказе картины нет возможности что либо урезать, ...
Шанс подобрать 15ую — 19ую доходность на фоне краткосрочного укрепления рубля, звёзды сходятся)
genubat, да не согласен я про декорации — идеология там разная абсолютно — 50 полов, тотальное насаждение лгипрт, смена пола 6-ти летним детям и пр. и пр. в битву за бюджеты совсем не укладываются....
Xpyct Hanofumichi, конечно, и 11.0 ещё будет
Realmi, Сплит на носу.
🔥 ТОРГОВЫЙ БОТ ДЛЯ POCKET OPTION OTC
✅ 500+ инструментов (валюты, крипто, акции, индексы)
✅ Таймфреймы от 1 секунды
✅ Автоматические сигналы RSI
✅ Работает 24/7
💎 Цена: от 2990 ₽/мес
...
Дмитрий, рисовальщики не имеют никакого отношения к реальности. Никто не знает что будет, но акциЯ самолёта — лудоманная бумага. Сработали стопы и цена посыпалась. Всё.