Арсагера – наука управлять или беспроигрышный проигрыш ?! Пролог.

    Пролог.

    В продолжении smart-lab.ru/blog/67571.php начну серию топиков посвященных поиску инвест.идей среди акций компаний далёких эшелонов. Первой компанией будет ОАО «Управляющая компания «Арсагера».
 
     Что меня привлекло в ней? УК «Арсагера» первая в 2007 году (и по-моему единственная) среди управляющих компаний провела IPO и начала торговаться на ММВБ. Молодая команда, огромные перспективы, возможность войти в долю в ИК на стадии бурного развития. К тому же довольно привлекательные цены. Цена акции сейчас практически на исторических минимумах. Есть возможность купить долю в инвест. компании «простому человеку с улицы», может это «молодая» JPMorgan Chase или Goldman Sachs? Плюс довольно открытая, если ни самая открытая компания в России!!! Для финансовой сферы довольно редкая вещь.
  


Основные направления деятельности компании:
-Инвестиции в недвижимость. УК «Арсагера» предоставляет возможность инвестирования средств в недвижимость через закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости;
-Управление паевыми инвестиционными фондами ценных бумаг;
-Управление индивидуальными портфелями ценных бумаг (ДУ).
    
    Но что особенно зацепило — УК Арсагера является яростным противником срочного рынка (фьючерсы и опционы). Она ведет пропаганду за здоровый образ жизни против использования опционов и фьючерсов в торговле (смотри Опционы беспроигрышный проигрыш — smart-lab.ru/blog/68404.php и «Кто выигрывает на срочном рынке?»). В части инвестиций в акции компаний я почти всё поддерживаю, у них много интересных и свежих идей в части анализа рынка акций, недвижимости, макроэкономики, корпоративного управления в РФ («Индекс Арсагеры»  и прочее).


 
 
    «Индекс Арсагеры» довольно интересная вещь (спрогнозировали рост 2003-2006гг, и четко показало, что рынок уже справедливо оценен в начале 2008 года, и что нужно опять покупать в ноябре 2008 года и другое). Кстати, в мае 2012 года – был довольно мощный сигнал на рост (> +100) – 23 мая 2012г индекс Арсагеры +101,15 – это был локальный минимум 1256,55 по ММВБ.
     Можно посмотреть тут http://arsagera.ru/analitika/indeks_arsagery/. Всем советую посмотреть — история с 1997 год по сегодняшний день, можно сравнить с ММВБ, индекс обновляется ежедневно. Для определения долгосрочных тенденций хорошо подойдет. 
    
    Но вот это агрессивное отношение к опционам? Походит на «средневековое мракобесие», для УК это странно.
 
 
      Возможно, это продиктовано желанием привить инвесторам идеи долгосрочных инвестиций в акции посредством ПИФов, но с выводами Арсагеры я всё равно не соглашусь:
   1. Все гениальное — просто. Акции — труд — прибыль (подробнее о взаимосвязи курсовой стоимости акций и прибыли компании можно прочитать в данном материале). Держитесь реальных активов!  Акции компаний по существу тоже не являются реальными активами, это всего лишь виртуальная правовая конструкция, и по факту ничем не отличается от фьючерсов и опционов для миноритарных акционеров. Реальные активы – это вагон угля или кафе у дороги. Только для крупных акционеров, влияющих на управление компании – акции этой компании будут реальным активом.

    2. Наше мнение, что срочный рынок — это рынок пари. Игроки играют, только вот с денег, которые они проигрывают друг другу, забирают свои деньги — биржа (комиссии, причем они у них получаются с плечом), брокеры (комиссии, иногда спрэды), инсайдеры и прочие злоумышленники (например, те, кто знает, куда нужно двинуть котировку, чтобы у клиентов начались маржин коллы) и арбитражеры (магистры беспроигрышных стратегий). Тут вообще ересь! Кто играет, тот и проигрывает! По поводу комиссий (биржи и брокеров) еще большая ложь. Как раз на рынке акций комиссии выше, а наличие возможности использования плеча на срочном рынке – это возможность, но не обязанность, почему бы используя срочный рынок работать «без плеча», а «свободные» денежные средства размещать на депозите банка с гос. участием (Сбербанк, ВТБ); с помощью срочного рынка у УК есть возможность хеджирования портфеля акций, не усиливая падение рынка и прочее-прочее.

    3. В конечном итоге вы с большой долей вероятности проиграете всё на срочном рынке этим удачливым участникам.Тут всё зависит от конкретного трейдера, срочный рынок по проценту «проигравших» ничем не отличается от рынка акций. И разве купив, а потом продав дороже другому инвестору Вы не участвуете в «пирамиде» ?
   
    Ладно, это всё лирика. Сколько людей – столько мнений.

    Проанализируем лучше результаты работы ОАО УК «Арсагера», историю их акций и перспективы инвестирования в данную компанию.

    Продолжение следует...