Прогноз по доходам за 2 и 3 квартал 2021 года: итоги

В предыдущем посте Прогноз по доходам за 2 квартал 2021 года — инфляция растет, но доходность облигаций падает были рассмотрены несколько перспективных сценариев прогноза по доходам.

В нескольких словах, напомню. Ключевые факты были таковы:

🎇 Инфляция ускорилась во втором квартале на фоне возобновившегося оживления и нарушения цепочек поставок
🎇 Майское заседание ФРС признало инфляционное давление и потенциально более агрессивную политику в 2022-2023 годах.
🎇 Доходность по долгосрочным гос.облигациям США резко упала, а рост возобновил свое лидерство над стоимостью, что свидетельствует о том, что рынок меньше обеспокоен устойчивой структурной инфляцией.
🎇 В условиях низкой доходности с потенциально повышающейся ставкой в следующие 1-2 года инвесторы отдают предпочтение реальным активам, таким как MLP и REIT, которые предлагают высокую доходность и возможность пройти через инфляционное давление.
🎇 Стратегии покрытых опционов и продажи страха пока помогают в получении дохода на волатильных рынках, поскольку данные по инфляции являются зашумленными.

Подходит к концу III квартал, подведем итоги.

🎇 Реальные активы, такие как MLP и REIT, в настоящее время предлагают высокую доходность, помогая оградить инвесторов от роста будущих трат.
👍 За 6 месяцев стратегия покупки MLP+REIT (TOTAL RETURN) принесла 14.7%, фонды MLPX и SRET соответственно

🎇 Акции стоимости малой капитализации могут процветать при увеличении инфляции, в то время как акции технологических компаний и компаний экономического роста могут преуспеть, если инфляция снизится.
👍 За 6 месяцев в условиях неопределенности по инфляции стратегия покупки как акций стоимости, так и акций роста малой капитализации (TOTAL RETURN) принесла 3.0%. Фонды IWN и IWO соответствовали этой цели.

🎇 Неопределенность данных в любом направлении можно решить с помощью стратегий покрытого колла, которые продают волатильность.
👍 За 6 месяцев стратегия покрытого колла (TOTAL RETURN) в RUSSELL2000 принесла 11.8%, в то время как сам индекс вырос не более чем на 4%. Фонд RYLD помог в этом.

🎇 За пределами США улучшение ситуации в мировой экономике, вероятно, принесет пользу облигациям развивающихся стран.
👍 За 6 месяцев стратегия покупки высокодоходных облигаций развивающихся рынков (TOTAL RETURN) принесла 2.9% (HYG) и 3.1% (EMBD), в то время как широкий рынок облигаций США (AGG) прибавил менее 2% за аналогичный период.

стратегический анализ инвест идеи ETF

Иван Совяк

Москва

729

с 21 января 2017

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

Три январских дивидендных гэпа: когда акции закроют ценовой разрыв?

За дне неполных недели января 2026 г. произошло несколько значимых отсечек: 5 января был последний день торгов с дивидендами акций ИКС 5, а 9 января — акций ЛУКОЙЛа и Роснефти. Оценим сроки и...

БКС Мир инвестиций

09:09

Формат QSH в OsEngine: поддержка и особенности работы

Недавно OsEngine начал поддержку бинарного формата хранения и трансляции данных по стаканам. Это было нужно, чтобы: 1)Облегчить работу эмулятора биржи на уровне стаканов. 2)Уменьшить...

OsEngine

14.01.2026

BitGo Holdings: как принять участие в IPO лидера блокчейн-индустрии?

BitGo — платформа и инфраструктура для работы с цифровыми активами для институциональных клиентов. Общий объем активов на платформе превышает $100 млрд у компании более 1,1 млн...