Модель рыночного аукциона от Питера Стейдлмайера

Назначение торговой биржи

заключается в том, чтобы содействовать в торговле. Вся рыночная деятельность происходит в форме аукциона. Когда цены растут, увеличивается объем покупок, а когда они падают, увеличивается объем продаж. Рынок движется вверх для того, чтобы остановить покупки(то есть аукционные ставки повышаются до тех пор, пока последний покупатель не совершит покупку). Соответственно, рынок движется вниз, чтобы остановить продажи(ставки понижаются до тех пор, пока последний продавец не осуществит акт продажи). Таким образом рынок функционирует методом двойственного аукциона. Когда цены растут т повышается уровень покупок, это движениевверх призывает к обратному действию(продаже), чтобы прекратить направленное движение. В случае понижения цен ситуация прямо противоположна.

Баланс и дисбаланс рынка

Рынок либо находиться в состоянии равновесия продавцов и покупателей, либо стремиться к этому. Чтобы содействовать торговле, рынок переходит от состояния баланса(равновесия), к состоянию дисбаланса(неустойчивости), а затем опять возвращается к состоянию баланса. Эта модель поведения рынка действует во всех временных диапазонах, от внутри-дневного, до долгосрочного.

Временные интервалы и поведение трейдеров

Рыночная деятельность делиться на две временные категории — краткосрочного и долгосрочного периода.
Краткосрочная деятельность — это действие в рамках одного торгового дня, когда трейдерам приходится торговать сегодня. Время на размышление и действие у них ограничено, поэтому трейдер стремиться найти справедливую цену. Краткосрочные покупатели и продавцы торгуют между собой одновременно и по одинаковой цене.
При долгосрочной деятельности нет нужды торговать прямо сегодня, время их союзник, а не враг. Поэтому они могут себе позволить себе поискать более  выгодную цену.
Цена и стоимость
Разница между ценой и стоимостью определяет создаваемые рынком возможности. Есть два вида цен:

1. те, которые принимают, — они формируют ценовую область, в которой рынок находиться в течении достаточно продолжительного отрезка времени;
2. те, которые отклоняют, — эти цены формируют области, в которых рынок проводит мало времени. Цена, которую отклоняют, считается чрезмерной для рынка — несправедливо высокой или низкой для рынка.

Для краткосрочных трейдеров цена и стоимость практически является синонимами, ведь обычно они торгуют в области справедливой стоимости. Однако для долгосрочных трейдеров цена часто не равна стоимости. Цена поддается наблюдению, она объективна. Стоимость же субъективна, и зависти от конкретных потребностей трейдеров в долгосрочном периоде. Например, цена, которая находиться в верхнем пределе диапазона, может быть чрезмерной, или несправедливой для сегодняшнего дня. Но если долгосрочный трейдер ожидает всплеска цена на следующей неделе, он будет считать ее низкой(т.е. цена будет ниже ожидаемого значения цена на следующей неделе).
Когда трейдер в долгосрочном периоде принимает, или отклоняет текущие цены, исходя из своего представления о справедливой стоимости, он тем самым проводит границу между понятием: цена и стоимость. Вспомните: рост цен привлекает продавцов, а их снижение — покупателей. Когда долгосрочный трейдер реагирует на рост или снижение цен, его поведение предсказуемо и называется — ответным, или реактивным. С другой стороны, если долгосрочный трейдер поступает наоборот(покупает после роста цен, или продает после их снижение), то эти нестандартные действия называют инициативными.
Разделяя поведение долгосрочных трейдеров с точки зрения роста вчерашних или сегодняшних цена на реактивное или инициативное, мы можем суть о уверенности трейдера в себе.