31 августа 2021, 11:20
Показатель IMG - анализируем сектор Банки и финансы
Продолжаю обзор компаний по секторам с использованием показателя IMG. На этот раз посмотрим на графики банков и финструктур (громко сказано применимо к ММВБ).
Предыдущие записи:
Показатель IMG
Разбор нефтегазовогосектора
Напоминаю условные обозначения
Я использовал Потоковые графики на сайте investing.com.
Нанесены 3 линии:
— желтая пунктирная линия это показатель IMG с коэф AIR=0
— голубая пунктирная линия это показатель IMG с коэф AIR=4
— сиреневая пунктирная линия это показатель IMG с коэф AIR=6
Все расчеты приводятся по показателям на конец года. Самые правые значения любой линии (это уже на конец 2022 года) — это экстраполированные данные, поэтому они абсолютно фантазийные.Н ачнем с топовых банков.
Сбербанк посмотрим на примере привилегированных акций. Здесь мы видим, что цена последние 5 лет отбивается от уровня желтой линии. Сейчас возможно, что цена сможет дойти до своего справедливого уровня в 400-450 руб.
курс акций ВТБ падал в то время как его показатели росли и теперь график развернулся. Я надеюсь, что цена сможет достичь 65-70 копеек. Хорошие точки для входа были на разворотах ниже желтой линии в 2019 в 2021 годах.
Фаворит сектора в этом году. Но на графике мы видим параллельные линии, что означает скромный рост показателей и безудержный оптимизм на рынке. Я не смотрел квартальные отчеты компании, по новостям вижу, что рост у компании есть, но я думаю что это все равно слишком дорого.
МосКредитБанк — одна из самых недооцененных компаний в секторе. Причем банк на всей своей истории имеет только восходящий тренд (в отличии от ВТБ) и я думаю, что цена может достичь своего справедливого уровня в 12 руб.
В целом компания торговалась на своих справедливых уровнях, но в текущем году возобладал оптимизм и курс ушел слегка за фиолетовую линию. Если кто-то покупал по 80-90 руб могут продать при появлении признаков разворота. Пока цена растет можно только радоваться.
Напоследок я оставил график многострадальной АФК Системы. Здесь я построил график чуть больше — начиная с 2014 года, чтобы показать на примере как ведет себя показатель IMG если у компании начинает понижаться объем чистых активов и компания одновременно генерирует убытки. В этих случаях мы можем наблюдать участки где справедливая цена (голубая и фиолетовая линии) начинаю пересекать желтую линию сверху вниз. В этом случае я бы не стал покупать акции, даже если цена ниже желтой линии. По идее здесь уже можно рассматривать вариант входа только по итогам годового отчета за 2019 год. Где показатели и курс уже развернулись вверх.
Что сказать по текущему положению? Я бы дождался годового отчета за 21 год, чтобы достроить линии, почитать аудированный отчет по МСФО и тогда уже принимать решение. Компания мне в целом очень нравиться, хочу пожелать им успехов в бизнесе.
На всякий случай повторюсь.
Это примеры работы с показателем IMG и они не являются рекомендациями к покупке/продаже.
После такого предварительного анализа необходимо очень внимательно изучить годовые отчеты и другие источники информации для того чтобы узнать реальное положение дел и причины недооценки компании.
Предыдущие записи:
Показатель IMG
Разбор нефтегазовогосектора
Напоминаю условные обозначения
Я использовал Потоковые графики на сайте investing.com.
Нанесены 3 линии:
— желтая пунктирная линия это показатель IMG с коэф AIR=0
— голубая пунктирная линия это показатель IMG с коэф AIR=4
— сиреневая пунктирная линия это показатель IMG с коэф AIR=6
Все расчеты приводятся по показателям на конец года. Самые правые значения любой линии (это уже на конец 2022 года) — это экстраполированные данные, поэтому они абсолютно фантазийные.Н ачнем с топовых банков.
Сбербанк посмотрим на примере привилегированных акций. Здесь мы видим, что цена последние 5 лет отбивается от уровня желтой линии. Сейчас возможно, что цена сможет дойти до своего справедливого уровня в 400-450 руб.
курс акций ВТБ падал в то время как его показатели росли и теперь график развернулся. Я надеюсь, что цена сможет достичь 65-70 копеек. Хорошие точки для входа были на разворотах ниже желтой линии в 2019 в 2021 годах.
Фаворит сектора в этом году. Но на графике мы видим параллельные линии, что означает скромный рост показателей и безудержный оптимизм на рынке. Я не смотрел квартальные отчеты компании, по новостям вижу, что рост у компании есть, но я думаю что это все равно слишком дорого.
МосКредитБанк — одна из самых недооцененных компаний в секторе. Причем банк на всей своей истории имеет только восходящий тренд (в отличии от ВТБ) и я думаю, что цена может достичь своего справедливого уровня в 12 руб.
В целом компания торговалась на своих справедливых уровнях, но в текущем году возобладал оптимизм и курс ушел слегка за фиолетовую линию. Если кто-то покупал по 80-90 руб могут продать при появлении признаков разворота. Пока цена растет можно только радоваться.
Напоследок я оставил график многострадальной АФК Системы. Здесь я построил график чуть больше — начиная с 2014 года, чтобы показать на примере как ведет себя показатель IMG если у компании начинает понижаться объем чистых активов и компания одновременно генерирует убытки. В этих случаях мы можем наблюдать участки где справедливая цена (голубая и фиолетовая линии) начинаю пересекать желтую линию сверху вниз. В этом случае я бы не стал покупать акции, даже если цена ниже желтой линии. По идее здесь уже можно рассматривать вариант входа только по итогам годового отчета за 2019 год. Где показатели и курс уже развернулись вверх.
Что сказать по текущему положению? Я бы дождался годового отчета за 21 год, чтобы достроить линии, почитать аудированный отчет по МСФО и тогда уже принимать решение. Компания мне в целом очень нравиться, хочу пожелать им успехов в бизнесе.
На всякий случай повторюсь.
Это примеры работы с показателем IMG и они не являются рекомендациями к покупке/продаже.
После такого предварительного анализа необходимо очень внимательно изучить годовые отчеты и другие источники информации для того чтобы узнать реальное положение дел и причины недооценки компании.
0 Комментариев
Читайте на SMART-LAB:
⏰ День инвестора и результаты SOFL за 1 полугодие 2026 — уже 27 августа!
Друзья, напоминаем, что уже совсем скоро, 27 августа в 11:00 мск, состоится День инвестора ПАО «Софтлайн». Это отличная возможность получить эксклюзивные комментарии от топ-менеджмента и задать...
20.08.2026
💬 Как формировать капитал на будущее ребёнка
Образование, первая недвижимость или старт собственного дела — цель может быть разной. Инвестиционный консультант ВТБ Мои Инвестиции Денис Рязанцев советует начать с трёх шагов:
🔵...
20.08.2026
RENI публикует МСФО за 6 месяцев 2026 года и ускоряет процесс погашения акций
RENI публикует МСФО за 6 месяцев 2026 года и ускоряет процесс погашения акций ПАО «Группа Ренессанс Страхование», один из ведущих цифровых игроков на страховом рынке России, сообщает, что в 1...
21.08.2026
Сделки УК Первой: худшие результаты в этом году и странные сделки. Нужно выбирать нового жокея!)
Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях. Зачем? Посмотреть, как думают...
21.08.2026
formalist, это послание не личное, а для всех читателей форума, просто через тебя оформлено, так как ты написал против шорта
я лишь задвинул мысли про цикличность (синусоиду) которая бросилась в...
0:36
BlackPereira, судя по последнему отчету, платить они не могут совсем без кредита (((
Dragon2, согласен, мы же не интересуемся что да как работает, только когда жареным начинает пахнуть, начинаем смотреть, и искать кто виноват в этом, по сути мы сами виноваты. Пример из жизни, сосед...
Французский институт превентивной археологии поведал о достаточно неожиданной находке на одном из памятников железного века на севере страны. В местонахождении Урвиль-Наквиль в Нормандии исследователи...
АО «Национальная компания «КазМунайГаз»
23:26
АО «Национальная компания «КазМунайГаз»
Вот так!
Лукойл — компания банкрот.
23:08
Fyi
Ходатайство
Заявление № б/н от 21.08.2026
АО ФПК Гарант-Инвест
Заявление о намерении погасить требования кредиторов к должнику в полном объеме
PS есть вероятность, что по кредитора...
23:25
АО «Национальная компания «КазМунайГаз» — Прибыль мсфо 6 мес 2026г: 903,773 млрд тенге = $1,858 млрд (+80% г/г).
АО «Национальная компания «КазМунайГаз» — мсфо
610 119 493 обыкновенных акций...