Обгоняют ли алготрейдеры индекс?

Так уж сложилось, что в качестве бенчмарка для определения результативности трейдинга мы используем сравнение с индексом. Насколько обоснован такой подход, сейчас говорить не буду, потому что у меня нет чёткого мнения на этот счёт.

Но хочу поделиться следующими рассуждениями.

Одно время попробовал торговать свою алго-систему без плечей. У неё вышла доходность около 30% годовых с просадкой 7%. Но это в среднем, присутствовал разброс, в зависимости от трендовости рынка. На слабоволатильном рынке инвестор, на счёте которого это торговалось, постоянно говорил, что мы отстаём от индекса. Я возражал, что у нас, вообще-то, и просадки намного меньше, чем у индекса. Но он заявил, что ему нужна доходность, а не низкие просадки. 

И тогда я задумался: а почему бы не увеличить доходность за счёт доведения просадки ТС до просадки индекса. То есть, просто добавив, например, 5-10 плечей. Тогда мы выравняем риск с риском индекса.

Но представьте, какая будет доходность у ТС с 5-10 плечом. Она будет намного выше, чем доходность индекса, при тех же рисках. 

Точно таким же образом дела должны обстоять у большинства алготрейдеров. Их ТС даже с 5-10 плечом будет лучше индекса не только по доходности (естественно), но и по риску!

Выводы:

1. Трендовая ТС, с поправкой на доходность и риск, почти всегда намного опережает индекс. 

2. Вложения в профессиональный алготрейдинг всегда эффективнее вложений в индекс и в любые пассивные портфели.