Коротко по М.Видео и ее отчету за 2 квартал

М.Видео конечно для меня удивительный ритейлер. Все е-коммерсы в убытках в борьбе за существование и в процессе развития логистики, а М.Видео живет так, как будто и конкурентов нет. Чистая рентабельность М.Видео уверенно держится в районе 3%. Активно расширяют ассортимент, ползут в онлайн (мне кажется это как раз ловушка😁). Это пугает. Оборотка за полгода выросла на 20 ярдов, под это дело пришлось нарастить долг, причем уже достаточно критично: ND/EBITDA=2.34

Прибыль 1 полугодия сильно искажена продажей goods.ru (~4 ярда) и ковидными корректировками. По факту идёт снижение прибыли из-за растущих издержек. Рост расходов за год: персонал +2,5; аренда +1,3; реклама +1,2; проценты +0,8; склады +0,6; административные +1,3.

Инвесторы аккуратно начали сливать М.Видео вместе с началом цикла повышения ставок ЦБ.
Капа текущая 115 ярдов, я бы не сказал, что завышенная. Вполне выглядит справедливо, но и недооцененной компанию не назвать.
Дивиденды по итогам последних 12 мес будут в районе 11%, но это благодаря распродаже активов. В будущем конечно будет пониже.

Весь вопрос в перспективах. Я вижу огромную конкуренцию и желание всех на этой поляне расти: OZON, ЯндексМаркет, СберМаркет, Aliexpress, Wildberries и так далее. Я бы в эту зарубу испугался бы лезть.

мозговик акции м.видео

М.Видео-Эльдорадо

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7231

778 755

с 21 сентября 2010

17 Комментариев

Вася Пражкин
19 августа 2021, 12:54
Я вижу огромную конкуренцию и желание всех на этой поляне расти: OZON, ЯндексМаркет, СберМаркет, Aliexpress, Wildberries и так далее.
Основной конкурент МВидео — это ДНС
+2
- Тимофей Мартынов
  19 августа 2021, 12:58
  Вася Пражкин, и Ситилинк
  0
  - Вася Пражкин
    19 августа 2021, 13:05
    Тимофей Мартынов, Нет, только ДНС. У Ситилинка нет выставочной техники, ни потрогать ни посмотреть. Если брать только онлайн, то ты правильно написал конкурентов, ну плюс еще десятки других более мелких, но с более интересными ценами и ассортиментом. У МВидео хорошо растет онлайн(+36% YoY) уже который год, мобильные продажи +232% YoY. Как им это удается — для меня загадка, но факт есть факт.
    +1
    - any_to_real
      19 августа 2021, 13:10
      Вася Пражкин, для меня тоже было загадкой, пока из Москвы смотрел, где полдня можно магазины изучать, а потом пообщался со знакомыми с регионов — у нас говорят или М.Видео, или ДНС. Вот тут я и вспомнил, что они торгуются.
      0
    - простоФиля
      19 августа 2021, 14:02
      У МВидео хорошо растет онлайн(+36% YoY) уже который год
      
      Вася Пражкин, так за счет оффлайна: когда в магазине оформляют товар через смартфон, чтобы получить более низкую цену, кажется, это убийство своей розничной сети! И не забываем, что экспансия (объединение с Эльдорадо в одной корзине)
      0
- Тимофей Мартынов
  19 августа 2021, 12:59
  Вася Пражкин, еще был холодильник
  который по-моему стал онлайнтрейд
  0
  - Вася Пражкин
    19 августа 2021, 13:11
    Тимофей Мартынов, Ты что-то путаешь, это совсем разные компании, работают очень давно. Онлайнтрейд изначально вообще на фототехнике специализировался, а потом они стали розницей заниматься и продавать и остальную технику. Холодильник же — очень старый сайт, изначально на крупной бытовухе специализировался.
    0
- user_n
  19 августа 2021, 13:00
  Вася Пражкин, потому что есть витрина?
  +1
  - Вася Пражкин
    19 августа 2021, 13:06
    user_n, Да, некоторую технику надо смотреть/щупать, да и многие предпочитают это делать перед покупкой в принципе.
    0
Просто Егор
19 августа 2021, 13:22
я, единственное, чего не понимаю, кто все эти люди, покупающие в М.Видео. Есть куча интернет-магазинов с более низкими ценами… как?
+2
- Asal
  19 августа 2021, 13:25
  Просто Егор, Рисуют поди хитрым образом.
  0
- Евгений
  20 августа 2021, 09:35
  Просто Егор, В регионах полно людей, которые покупают в Мвидео и ДНС, просто потому, что особо альтернативы нет. Да, есть альтернатива в виде интернет-магазинов, но не всегда она применима. Ожидание заказа, необходимо в реальности пощупать-посмотреть товар, оформить кредит на покупку и т.д. и т.п.
  0
Asal
19 августа 2021, 13:24
При нищающем населении, на чём там рост то?
+1
простоФиля
19 августа 2021, 13:58
Я бы в эту зарубу испугался бы лезть.
Особенно после того, как актив достался Гуцериеву…
0
Иван Тургенев
19 августа 2021, 14:02
Всех пейсак тутошних касается. Вам не надоело излагать всю вашу никчемную псевдо аналитику, весь этот бред? К чему весь этот туман и муть? Есть интересанты, есть схемы, есть манипуляторы в бумагах, которые сделают как ими надо и причем совершенно безнаказанно. Все отработано давно. К чему все эти ваши никчемные сотрясания воздуха будто вы умнее других и что то знаете? Или Пипл хавает? :)

+1
- Asal
  19 августа 2021, 14:23
  Иван Тургенев, Ну да перед Тургеневым то да.
  
  Я не Лермонтов не Пушкин
  Я блатной поэт Кукушкин.
  +2
Профиль удален
19 августа 2021, 16:39
основные конкуренты мвидео готовы сжигать миллиарды и сейчас успешно это делают.
у мвидео есть лишние миллиарды как у сбера, яндекса, озона?
я вот надысь в пвз озона забирал 11 кг перекиси, так у них теперь появился плакат «проверьте технику здесь» и куча розеток.
0