Ответ на задачу 1 уровня.

Trader_Khv,
Тут все элементарно.
Одна просела намного меньше чем вторая. Это по сути КЭШ.
С точки зрения управления нужно продать ту, что просела меньше и усреднить ту, что просела больше.
Тем самым не принимать на себя «больший» убыток.

Математически эффективность от этой операции значительно меньше, чем продать дорогую и купить больше акций дешевой. Да количество акций от обмена по правилам простой математики будет больше и при одинаковом росте — заработается больше.

Но, так как биржевая математика говорит однозначно — НИКТО НЕ ЗНАЕТ когда будет рост, сколько и так далее, то в данной задаче речь лишь о принятии убытка. Его фиксации и нужно фиксировать — меньший убыток.
Т.е. делать нелогичный обмен с точки зрения обычной математики.
Так как обычная математика говорит, если обе вырастут на 2, то нужно продать дорогую и взять дешевую.
а биржевая математика говорит, что а я не знаю на сколько, что и когда вырастет. Тогда просто берем и принимаем меньший убыток.

Биржевая математика

$even_17 (PhD)

Prague

634

31 109

с 25 марта 2011

37 Комментариев

Мальчик buybuy
15 августа 2021, 13:00
Хорошее рассуждение

Однако слово «математика» всуе упоминать не следует. Лучше просто написать — «я так думаю».

Также биржевая и финансовая математика утверждают совсем другое. Что ценовые процессы суть мартингалы, а в Вашей задаче надо было бы применить гипотезу о логнормальном поведении цен. В своем топике я не стал писать это, дабы не отпугивать потенциальных читателей.

С уважением

P.S. Усреднение работает в процессах типа Орнштейна-Уленбек, но рыночные цены к ним не относятся )))
+6
Активный Инвестор
15 августа 2021, 13:10
wistopus, а главное состоит в том, что с математиками на бирже тоже обходятся грубо… Как в фильме «21»
+1
ICWiener
15 августа 2021, 13:14
«Математически эффективность от этой операции значительно меньше, чем продать дорогую и купить больше акций дешевой.»

В этом нет никакой эффективности и никакого смысла. Эта задача и решение просто чушь.
+4
Мальчик buybuy
15 августа 2021, 13:15
wistopus, не)

Максимум прописывают в табло
Но фильм хорош
А актер в главной роли очень хорош

С уважением
+1

Читайте на SMART-LAB:

Чистая прибыль ПАО «ЭсЭфАй» по РСБУ за I квартал 2026 года составила 0,3 млрд руб.

ПАО «ЭсЭфАй» (инвестиционный холдинг SFI, MOEX: SFIN) публикует формы отчетности по российским стандартам бухгалтерского учета за январь — март 2026 года. По итогам отчетного периода чистая...

SFI

12:02

Портфель с ежемесячными поступлениями. Апрель 2026

В сентябре прошлого года мы сформировали портфель облигаций с ежемесячными купонами. Посмотрим, как изменилась ситуация на рынке, и актуализируем состав портфеля в соответствии с новыми...

БКС Мир инвестиций

10:41

«Селигдар» объявляет финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2025 года

ПАО СЕЛИГДАР

10:18

Магнит: конец эпохе? Сделки по портфелю. Оперативный комментарий

Вчера-сегодня совершал сделки по портфелю. Информирую. *************************************************************** ***************************************************************...