Сделка с СИБУРом может внести существенные корректировки в прибыльность НКНХ и Казаньоргсинтеза - Барс Финанс

НКНХ и Казаньоргсинтез выплатят дивиденды за I полугодие. Совет директоров Нижнекамскнефтехима рекомендовал дивиденды за I полугодие 2021 г. в 9,538 рубля на 1 обыкновенную и 1 привилегированную акцию, а также назначил на 8 сентября внеочередное собрание акционеров в заочной форме по дивидендам за I полугодие. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям, — 20 сентября. Таким образом, с 17 сентября акции НКНХ будут торговаться без дивидендов.

НКНХ в I полугодии 2021 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ в 8,5 раза по сравнению с показателем I полугодия прошлого года, до 24,9 млрд руб. На выплату дивидендов может быть направлено 70% чистой прибыли по РСБУ за I полугодие.

Совет директоров Казаньоргсинтез рекомендовал выплатить дивиденды по итогам I полугодия 2021 года из расчета 5,745 руб. на обыкновенную и 0,25 руб. на привилегированную акции. Компания проведет внеочередное собрание акционеров по дивидендам за I полугодие в заочной форме 8 сентября. Дата закрытия реестра к выплате дивидендов — 20 сентября.

Чистая прибыль Казаньоргсинтеза возросла в 3,6 раза в I полугодии 2021 г., до 14,7 млрд руб. Таким образом, по нашим подсчетам на выплату дивидендов может быть направлено 70% чистой прибыли по РСБУ за I полугодие.

Напомним, что Казаньоргсинтез вместе с НКНХ и генерирующей компанией ТГК-16 входят в периметр сделки ТАИФа с СИБУРом по объединению нефтегазохимических активов, закрыть которую планируется до конца III кв. текущего года. В рамках объединения на базе СИБУР Холдинга будет создана компания, в которой действующие акционеры ТАИФ получат долю в размере 15% в обмен на передачу контрольного пакета акций группы. Объединение должно быть одобрено ФАС. Оставшийся пакет акций ТАИФа может быть впоследствии выкуплен объединенной компанией. Срок выкупа оставшихся акций Сибуром – неизвестен и может исчисляться несколькими годами.

Отметим, что ранее НКНХ и КОС не выплачивали промежуточных дивидендов. Рекомендации по дивидендам НКНХ и Казаньоргсинтеза соответствуют дивидендной политике: согласно уставу Казаньоргсинтеза, общая сумма дивидендов предприятия должна составлять не менее 70% годовой чистой прибыли. Полугодовая дивидендная доходность Казаньоргсинтеза может составить 5,5% на а.о. На привилегированную акцию Казаньоргсинтез платит по 0,25 руб./а.п. (0,8% дивидендная доходность). Полугодовая дивидендная доходность НКНХ может составить 7,6% на а.о. и 9,7% на а.п. Следует обратить внимание, что сделка с СИБУРом может внести существенные корректировки в прибыльность компаний Татарстана, а также в дивидендные выплаты.

ИК «АК БАРС Финанс»