НПФ увеличили вложения в субфеды до рекордных ₽90 млрд - Коммерсант

НПФ во 2  квартале нарастили вложения средств по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) в субфедеральные и муниципальные облигации.
Издание Коммерсант сделало расчет и получилось, что на 30 июня инвестированный объем составил около 90 млрд руб. (около 3% пенсионных накоплений). 

Самая большая доля этих долговых инструментов — у «ВТБ Пенсионного фонда», который вложил в них 6,2% своих пенсионных накоплений.
Крупные инвестиции в субфеды и муни-бонды есть у НПФ «Достойное будущее» (ранее «Сафмар», 5%), который, согласно его раскрытию на конец июня, больше всего вложил денег в облигации Санкт-Петербурга — 6 млрд руб. (2,4% пенсионных накоплений).

В абсолютном выражении вложил в эти долговые бумаги НПФ «Открытие», которые, по оценке “Ъ”, достигли 24 млрд руб. (4,5% портфеля).

Несмотря на опережающий рост рынка акций по сравнению с рынком облигаций (основное направление инвестиций НПФ), вложения в долевые инструмента не выросли. 

Также на исторических минимумах продолжали оставаться инвестиции в банковские продукты. 

Магистральными вложениями фондов продолжают оставаться корпоративные облигации, объем которых находится на уровне 1,5 трлн руб., а также инвестиции в ОФЗ — около 1 трлн руб.

Управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов поалагает, что тенденция увеличения в портфелях НПФ субфедерального долга может продолжиться:

• фондам как крупным институциональным покупателям, которые часто держат бумаги до погашения, не столь важна ликвидность, которая незначительна в таких инструментах.
• на рынке после долгого перерыва появились облигационные выпуски Москвы, кредитный риск которых близок к суверенному, и при этом по доходности они дают заметную премию к ОФЗ.

при наличии хорошего предложения со стороны таких эмитентов, их ценные бумаги могут постепенно отъедать долю портфеля у ОФЗ.

Фонды одолжили регионам – Газета Коммерсантъ № 120 (7082) от 13.07.2021 (kommersant.ru)