Торговая идея на завтра: шорт The Gap Inc. (GPS) после отчета хуже, в рамках или чуть лучше ожиданий.

 
Сегодня после закрытия торгов отчитается производитель одежды, аксессуаров и средств гигиены, The Gap Inc. (GPS). Аналитики, в среднем ждут, прибыли на акцию в 48 центов при выручке на уровне $3,55 миллиарда против 35 центов и $3,39 миллиарда год назад, то есть, что компания продолжит показывать рост выручки и прибыльности.
 
Фундаментальный взгляд
 
Аналитики за последние 2 месяца подняли ожидания по прибыли на 11 центов, отчасти опасаясь, что они опять недооценят компанию, как это было в каждом из последних 6 кварталов. В прошлый раз превышение над ожиданиями по прибыли на акцию в 1 цент в самой компании объяснили сильным ростом продаж в магазинах Old Navy, Gap и Banana Republi, а также через интернет.
 
Аналитики прогнозируют долгосрочный рост прибыли компании на уровне 10 процентов. Уровень операционной маржи у Gap выше, чем, в среднем, у конкурентов, а рентабельность собственного капитала превышает 24 процента. Дивидендная доходность составляет 1,4 процента. Тем не мене, из 28 аналитиков, покрывающих компанию, лишь 9 сейчас рекомендуют ее покупать, тогда как акции уже преодолели среднюю цель инвестиционных компаний по бумаге.
 

Техническая картина
 
Превысившие ожидания продажи в июле спровоцировали сильный рост акций в августе, а с начала года котировки прибавили около 85 процентов, оставив далеко позади конкурентов и рынок, в целом.

Сейчас акции GAP значительно выше 20-ти 50-ти и 200-дневной скользящей средней, что говорит о сильной перекупленности бумаги, как и показатель индикатора RSI, который достигал значения 84 несколько дней назад и сейчас держится на уровне 79.
 
Сильное сопротивление росту акций находится на отметке $34,95, где расположился абсолютный максимум, первый раз достигнутый 8 августа, и который бумага уже дважды тестировала вчера и позавчера.  Поддержкой является 20-дневная скользящая средняя, находящаяся сегодня на уровне $32,00, а также минимум 2 августа на отметке $31,50.
 
Активность в опционах
 
В августовских опционах сегодня наблюдается перекос в 20% в сторону контрактов пут, то есть инвесторы чуть больше рассчитывают на снижение бумаги, чем на ее рост. В сентябрьских контрактах перекоса не наблюдается.
 
Вывод
 
Компания в хорошей форме и рынок ждет, что она покажет хороший рост квартальных показателей в годовом исчислении. Однако возможная завышенность прогнозов аналитиков и вероятное желание инвесторов зафиксировать на неплохом отчете прибыль, поскольку котировки держатся вблизи абсолютного максимума, указывают на высокую вероятность снижения акции после выхода отчета хуже, в рамках или чуть лучше ожиданий при не слишком сильном повышении прогноза компании на следующие периоды.
 
Рекомендация
 
Шорт спустя некоторое время после отчета в случае показателей по прибыли и выручке хуже, рамках или чуть лучше ожиданий и при отсутствии слишком сильного повышения прогноза компании на следующие периоды.

При отчете существенно выше ожиданий идея отменятеся.
 
Цель: закрыть треть позиции при подходе к $33,00, треть вблизи $32,00  и последнюю треть по своему усмотрению.
 
Стоп: на половину позиции по $35.00, на вторую половину по $35,26.



PS: друзья, помните, что Вы действуете на свой страх и риск.