Ни рубля в налоговую!

• издержки;
• комиссии;
• налоги;

Издержки – то, что вы платите брокеру за покупку/продажу активов и их учет, на них повлиять возможно только путем выбора брокера с оптимальным для вас тарифом.

Комиссии – то, что вы платите фондам за их деятельность, на них вы можете влиять, выбирая фонды с минимальными затратами на управление, но у нас в России выбор не очень велик и места для маневра немного.

Налоги — то, что вы отдаете государству по результатам инвестирования и про них стоит поговорить подробнее.

Немного теории о подводных камнях нашего налогового законодательства

Налоги с вас взимают тогда, когда вы получаете прибыль – и не бумажную, а в деньгах. Денежная прибыль на фондовом рынке у вас может образоваться 2 путями:

• вы получаете дивиденды от акций или купоны от облигаций;
• вы продаете активы дороже, чем купили.

Внимание! Для налоговой все считается в рублях, и, если вы купили ценную бумагу за 100 долларов, а продали за 90, но при этом доллар был 30, а стал 70, для налоговой вы получили прибыль, хотя в долларах у вас убыток.

Есть законные способы уменьшить свои налоги на полученную прибыль:

• зачесть полученные убытки текущего или предыдущих лет, тем самым уменьшив прибыль для налогообложения. Для долгосрочных инвесторов на стадии накопления капитала это малоактуально, так как продаж активов практически нет.
• получить налоговый вычет.

Есть два основных пути получения налогового вычета:

1. Использовать ИИС тип Б (тип А это просто по сути подарок от государства)
2. На обычном брокерском счету можно получить льготу за долгосрочное владение (ЛДВ)

Несмотря на видимую схожесть между ними, условия их получения значительно отличаются:

На ИИС тип Б вы можете получить освобождение от налогов на любые суммы, но есть ограничение по сумме заводимых активов на счет в пределах одного года (не более 1 млн. руб.) и необходимо минимальное время владение счетом в 3 года.

ЛДВ требует, чтобы вы непрерывно держали любые ценные бумаги не менее 3-х лет, тогда вы не будете платить налог при их продаже. У ЛДВ есть 2 важных ограничения:

• она не работает на счете ИИС, даже если он тип А!
• за каждый год вы можете освободить от налогов активы в пределах суммы 3 млн. руб. (т.е. если активы держали 3 года, то в пределах 9 млн. руб., если 4, то 12 млн. руб. и т.д.).

Какой из них лучше воспользоваться? Тут все сильно зависит от вашего капитала и срока инвестирования. Для абсолютного большинства инвесторов с не очень большими пополнениями наиболее выгодным будет использование ИИС тип А с получение вычета на взнос, а не на прибыль, чем использование ИИС тип Б. Более того, все бумаги можно будет перевести с ИИС тип А на обычный брокерский счет и после воспользоваться льготой по долгосрочному владению. Но тут стоит помнить, что эта услуга платная (порядка 500 руб. за каждую позицию на счете), и при большом количестве бумаг это может оказаться невыгодным.

Использование ИИС тип Б представляется оправданным только для сильно долгосрочных инвесторов с ежегодными большими пополнениями порядка 1 млн. руб. и с высокой ожидаемой доходностью, настолько большой, что они не смогут воспользоваться ЛДВ по объему (средняя прибыль за год окажется больше 3 млн. руб.), либо для приверженцев активного стиля торговли.

Важно помнить, что все налоговые льготы применяются только при продаже активов, на налоги с дивидендов и купонов они не распространяются, налог с них удерживается в любом случае и к вам они приходят уже очищенными от налогов (по крайней мере мои брокеры его удерживают сами), есть некоторые исключения, связанные с получение выплат от иностранных компаний, но это тема для отдельной дискуссии.

Но есть способ обойти и эти налоги. Плательщиками НДФЛ являются физ.лица, паевые фонды всех видов, в том числе биржевых (БПИФ) от него освобождены. Таким образом если вы купите паи фонда (который получает дивиденды или купоны), продержите их 3 года и более, вы полностью избавитесь от всех налогов.

Внимание, тут тоже нюансы:

• от налогов на дивиденды освобождены БПИФ, но не ETF, будьте внимательны.
• дивиденды иностранных компаний (даже если они работают в России) от налогов не освобождены, и зачастую фонды платят даже большие налоги на дивиденды, чем физ.лица.

Осознав это все, я составил для себя план, который назвал «Ни рубля в налоговую!»:

— на обычном брокерском счету покупаю не отдельные акции, а паи фондов и держу их более трех лет;

— на ИИС я использую тип А, после окончания срока его действия перевожу активы на обычный брокерский счет, затем открываю новый.

Если быть совсем честным, то полностью избавиться от налогов не получается, так как дивиденды от иностранных компаний (даже входящих в наш родной индекс Мосбиржи) облагаются налогами, но это мелочи в общем объеме капитала.

К сожалению, при формировании портфеля, я допустил ошибки и на ИИС накупил довольно большое количество разных бумаг, поэтому перевод их на обычный брокерский счет будет экономически нецелесообразен (сумма комиссий больше, чем налоги), вероятно придется пойти некоторым промежуточным вариантом, менее прибыльные позиции продать, а более прибыльные перевести.

Мне могут возразить, что вместо налогов, я буду платить комиссии фондам. Да, буду, но легко просчитать, что выгодней: умножьте ожидаемую дивидендную (или купонную) доходность на 0,13 (ставка НДФЛ) и сравните с комиссией фонда. Если комиссия фонда меньше, значит владеть им выгодней, чем отдельными бумагами, если нет, то наоборот. Надо сказать, что в большинстве случаев комиссия фонда все-таки больше, но я считаю это допустимой платой за удобство и следование индексу.

Выводы:

• при составлении портфеля очень внимательно изучите налоговое законодательство;
• оцените, сколько вы готовы инвестировать и на какой срок;
• подумайте, сколько времени вы готовы уделять своему портфелю и выбору отдельных бумаг;
• и только после этого принимайте важнейшие инвестиционные решения (выбор типа счета, фондовая стратегия или выбор отдельных бумаг). Ошибки могут стоить дорого.