8 полезных формул для предсказания дефолта
Мы теряем деньги по своей глупости! Оценить собственную глупость просто. Посчитайте: Сколько облигаций у вас в портфеле куплено по совету друзей или под влиянием новостей? А сколько по холодному расчёту и собственному убеждению? Вам не страшно? Мне стало страшно, когда я научился просчитывать качество эмитента и посмотрел, что за мусор я купил по совету контор размещавших ВДО. Предлагаю и вам посмотреть насколько близки вы к дефолту, используя 8 простых формул.
Здравствуйте, юные инвесторы, начинающие и продвинутые. Огромное вам спасибо за ⭐➕❤👍 и за комментарии. Я очень тронут вашим интересом к финансовому анализу.
К сожалению, дефолт нельзя предсказать со 100% гарантией, но выбрать лучших и финансово надёжных эмитентов, может каждый, без специальных знаний и дополнительной подготовки. Просчитав риски, вы снижаете вероятность дефолта в десятки и сотни раз! Не надейтесь на авось!
❗ Авось — это один из самых надёжных способов потерять деньги. Помните! На фондовом рынке полно людей, которым ваши деньги нужны больше чем вам самим.
Считайте сами!
8 полезных формул для предсказания дефолта
— из РСБУ
— если и прошли аудит, то не факт, что «правильный».
Такие расчеты лучше, чем ни чего, но и брать их как ориентир не стоит — в покере считать нужно, но это не гарантирует выигрыш…
Моё мнение относительно РСБУ и МСФО я высказал здесь
Что касается вероятности, так я об этом в статье написал
По прежнему считаю, что нужно выбрать что то одно: или спать спокойно, или ВДО.
Рынок умнее нас с Вами, и если он дает 3-4Х к ставке рефинансирования — значит, там что то очень трешовое.
На любое говно есть свой покупатель, но перед сортировкой удобрений, стоит понимать их функцию и «важность», чей навоз...)))
На самом деле все не так грустно. Можно набрать раскоррелированный портфель (что сейчас весьма трудно), согласится на заведомо меньшую доходность — и выбрать подушку по удобней)
и как Вы отделите молодых-перспективных от треша с нарисованными отчетами?
Моя неправильная имха -в этом сегменте все у всех так или иначе нарисовано.
Все что больше 1,5 безриска — кандидат в какахи. Остальное — по фундаменталу. С поправкой, что фундаментал в этих бумагах — вариант теханализа. Можно смотреть котировки после размещения — не конченный шлак идет вверх после размещения от 1% — но это не точно).
Ну и у «Иволги» есть ряд здравых рекомендаций (как выбирать, держать, когда сливать), не смотря на то, что львиная доля размещений — их.
Полтора безриска, это уж каждый определяет для себя. Наиболее популярны ставка депозитов сбера, ставка ближних ОФЗ, ставка рефинансирования ЦБ. Для себя в текущих условиях, что все, что больше 8% годовых — повод для глубокого анализа: долг, капитал, их динамика (если есть), «взаимоотношения» на истории и т.д.
Например вполне себе Белоруссия, вчера 8,4% — повод крепко подумать…
😔 Ну, что за народ пошёл. Придут, наговорят всякой ерунды, потом краснеют от стыда и удаляются. Kapral, и стоило ли писать?
Походу дела нужно перепроверять.
Методика не моя, методики я брал у известных докторов экономических наук и строятся они не на анализе ликвидности, а на анализе финансового состояния конторы в целом. И, если, где-то и что-то не совпадёт, я покупать бумаги просто не буду и таких бумаг большинство.
Изучайте финансовый анализ и вы поймёте, как сильно вы ошибаетесь в выдвижении своих гипотез.
Мне всегда хочется спросить, почему ещё экономика не рухнула, когда все отчёты поддельные?
Вот вы всегда уповаете на то, как всё плохо. У меня резонный вопрос, сколько вы потеряли денег на том, что вся отчётность подделанная? Почему вы не делаете выводов. Кто вам мешает сделать правильные выводы и зарабатывать на этом? Или проще огульно хаять все конторы?
По поводу финансовых контор я уже говорил в одной из своих статей и хочу ещё раз повторить. Не связывайтесь с ними. Люди в этих конторах, куда подкованнее нас всех в финансовом плане и надуть им нас, как 2 пальца об асфальт.
Понимаю, что Excel в помощь, однако, неужели в интернете нет такой или похожей сводной таблицы? Перелопачивать весь Российский рынок? И потом на регулярной основе вносить туда всё новые и новые данные от эмитентов? Это же какой колосальный труд? Сколько времени будет занято!
За квартал, точно не справиться! А там новые данные заносит нужно.....
Или есть варианты?
у вас может получиться лучше
Таким образом, мы можем эти формулы рассматривать как новые коэффициенты для анализа финансового состояния. Поэтому я не стал им присваивать те же названия, что и отдельным коэффициентам, чтобы не вносить путаницу в комплексный подход к анализу и оптимальным значениям.
Для справки. Вес каждого коэффициента определялся на практике. Для определения весов коэффициентов, были проанализированы как действующие, так и обанкротившиеся компании. Общей численностью — 500. Некоторые минимальные и оптимальные значения были изменены, чтобы на результат сильно не влияла сфера деятельности компании.
Спасибо за вопрос и внимательное чтение моих статей.
Про вкладку имени меня не сразу понял😁, но потом дошло🤣. Спасибо за доверие. По своей методике оценки инвестиционного риска, я проверил всего 500 предприятий, разной формы собственности и сферы деятельности. Считаю, что этого достаточно, чтобы адекватно оценивать финансовое состояние новых контор, но… хочется идеала))) Надеюсь, что я его достигну, проанализировав ещё 500 контор. А там можно и делиться с другими.
Добрый день. Здорово, если у вас есть некоторый план, которому вы придерживаетесь) и заранее прошу прощения за критику, но:
1. Чем отличается поверхностный анализ на базе нескольких коэффициентов от «куплено по совету друзей или под влиянием новостей»?
2. Как Вы определяли условности, что хорошо или плохо. Составляли ли вы некоторую выборку для проверки собственной гипотезы для определения корректности выводов о «вероятности»? Также, почему отказываетесь о присвоении весов определенным коэффициентов или считаете, что выбранные соразмерны?
3. К чему придумывать собственные аналоги на базе трех видов коэффициентов?
В комментариях, мне кажется, упомянуты более весомые маркеры для определения уровня риска, чем скоринговый формат, предложенный в посте. Возможно, желающим использовать фин. анализ для целей принятия решений имеет смысл сначала понять, что за этими цифрами стоит и что может прятаться, а не лупить расчет шаблонных коэффициентов (это как принимать решение собрал ли ты кубик Рубика, основываясь на цвете только одной из 6 сторон).
1. К себе, как правило, доверия больше. Если что-то пойдёт не так, то вы всегда будете сомневаться в сделанном, так как решение приняли не собственное, а по указке. В итоге, либо выйдите из бумаг с фиксацией убытка, либо на нервы изойдёте.
2, 3. Сравнением выборки 500 предприятий из разных отраслей. От присвоения весов я не отказываюсь. Вы сделали вывод на основе одной статьи. Её можно считать азбукой финансового анализа, где простым языком, на простых примерах я показываю, как можно проводить простой анализ предприятий и их дальнейшее сравнения, начинающим инвесторам. Вспомните себя вначале пути. Как вы принимали решение о покупке бумаги? Правильно, как и я, по рекомендации рейтингового агентства «дядя Петя энд тётя Клава».
В блоге эта тема разворачивается и выливается в расчёт инвестиционного риска по авторской методике, которая даёт представление не только о риске инвестиций, рейтингах, но и о рекомендованной доле бумаг в портфеле.
Зачастую мы привыкли всё усложнять, забывая, что истина всегда на поверхности. Именно поэтому мы и не можем её найти, так как лезем в глубь. Вариантов и методик финансового анализа десятки, говорить о том, какая из них лучше, не приходится. Не важно, какая методика, важно какие выводы делает человек. И если выводы правильные, то неважно как они были получены, хоть складыванием Кубика.
список литературы, которую я осилил, в конце статьи
Я не специалист, я только учусь)
По 4 формуле. Почему низкая доля оборотных активов в капитале это плохо?
Ведь, это может быть так, что свободные денежные средства уходят в основные средства. Это может косвенно служить признаком расширения бизнеса.
Нет?
Я ответил на ваш вопрос?