Банки не боятся повышения ключевой ставки?

На сегодняшний день уже ни для кого не секрет — в пятницу будет повышение ставки ЦБ РФ. Гадают на кофейной гуще только насколько — 0.25, 0.5 или 0.75.






Оставим «умным» товарищам из ЦБ целесообразность сдерживания продовольственной и промышленной инфляции (из-за мировых цен).

Подумаем о публичных банках РФ, каждый из которых отчитывается с рекордными прибылями, некоторые даже пробивают исторические максимумы.








Что будет с этими тремя богатырями при увеличении ставки?

Краткосрочно ничего хорошего. Возвращаемся в 2020 — что произошло? Банки выдавали кредиты под 10-20% годовых и занимали у ЦБ и населения под 4-6% годовых, при этом владея большим количеством ОФЗ, которые тоже росли в цене. Не забываем еще про «антиковидное» снижение требований к обеспечению у банков. Которые кстати снимают с 1 июля. Т.е. вероятно увеличение резерва по «ковидным» просрочкам кредитов, на которые закрывали глаза почти год (особенно сектора туризма, услуги и прочие). 

А с 1 августа ЦБ еще повысит надбавки к коэффициентам риска по ипотеке.

Долгосрочно для банков повышение ставки наоборот позитив (чем выше ставка, тем лучше спред — посмотрите как еле живут банки Европы), но в моменте возможно охлаждение, в том числе и «сверхприбылей». Защитой еще может явится укрепление рубля из-за возвращения кэрри трейда, да и наш рынок весьма привлекателем нынче по «хаям» у иностранцев, как и все ЕМ.

А вы как думаете? Продолжаете держать акции банков РФ? (Тинькофф не в счёт — это финтех =)).