🔴Группа "Мать и Дитя" (MDMG): Будем расти по выручке явно не меньше 10% в год

Итак, сегодня мы провели очередной #smartlabonline, на сей раз с Группой «Мать и Дитя» (MDMG). Посмотреть запись можно по ссылке (1:31:20). Компания рассказала о себе и своих планах роста и развития. В дискуссии приняли участие: Дмитрий Якушкин (глава IR) и Елена Ивлева (менеджер IR).


Основные тезисы интервью, которые могут быть наиболее интересны акционерам компании:

👉рождаемость в России не растет, скорее падает, не видим причин ожидать смены тренда
👉роды в MDMG растут так как люди доверяют нам больше
👉80% выручки — это платежи физлиц. Доля ОМС/ДМС растет, но она менее 20%
👉Телемедицинский сервис Doctis никак не связан с Группой финансово. Марк Курцер его акционер, врачи MDMG участвуют в нем.
👉Доля частной медицины в Москве = 6%. Ждем роста до 10%. В регионах можем до 20% увидеть.

👉Сделки по приобретениям заранее не комментируем
👉После выхода на Мосбиржу, объемы хорошо выросли и уже в 2 раза выше чем на LSE
👉В июне запустим новый сайт для инвесторов
👉Постараемся сделать презентацию для инвесторов на русском языке, следующая будет в сентябре

👉Будем расти по выручке явно не меньше 10% в год, и эта оценка очень консервативна
👉Лапино-2 сейчас загружено всего на 20%, поэтому потенциал для дальнейшего роста по выручке есть
👉В плане развития и экспансии — основное внимание лапинскому комплексу.
👉CAPEX 2021 резко упадет, т.к. в этом году у нас нет крупного проекта
👉Сейчас идет процесс согласования по 1 подмосковному госпиталю. В этом году может быть объявлено.
👉Если объявим, CAPEX 2022 уже может быть выше 
👉В планах построить еще 2 госпиталя в Лапино, можем объявить об этом в этом году
👉Окупаемость инвестиций в один госпиталь составляет 6-7 лет

👉В планах развития быть в каждом городе миллионнике. Потенциал для роста неограничен, может быть и 100 клиник.
👉Стоимость открытия одной амбулаторной клиники в среднем 50 млн рублей.
👉Публиковать отчетность аудированную чаще чем 1 раз в полугодие не планируют, но раскрывают выручку/долг поквартально
👉Чтобы платить налог на дивиденды 13% а не 15% (которые удерживает сама компания), надо подать заявление в саму ГК «Мать и дитя» о том, что вы являетесь налоговым резидентом РФ, свяжитесь с компанией. 

Еще раз ссылочка на эфир, надеюсь, уважаемые инвесторы, вам было полезно. Хронометраж эфира:

01:50 Бренд компании. Бизнес компании
08:00 Структура выручки
09:40 Ребрендинг
15:10 Тенденция по рождаемости в России
18:50 Рост родов в клиниках “Мать и Дитя”
19:40 Доля родов в структуре выручки
20:20 ОМС услуги
21:50 Стоимость родов в Москве и в регионах
24:50 Телемедицина
30:40 Конкуренция с государством
34:30 Конкуренты
40:20 История IPO
43:00 Отчетность на Русском языке
49:30 Ежеквартальная отчетность
50:40 Драйверы роста выручки
56:30 Логистика до Лапино
58:00 Рост цен за год
01:00:00 Валютные расходы
01:01:30 Замедление роста выручки
01:03:00 Прогноз роста выручки
01:04:30 Маржинальность по EBITDA
01:05:10 Маржинальность
01:13:00 CAPEX
01:17:20 Рентабельность инвестиций в строительство госпиталя
01:19:00 Предел экспансии (развития)
01:23:20 Редомициляция
01:26:10 Налог с дивидендов