11 августа 2012, 04:21
Запись вебинара Алексея Каленковича
Lemurian, привет
можете подсказать, каким методом справедливую стоимость оцениваете для нефтегаз сектора допустим? как пришли к цене 120р? спросил бы в лс, да пока не могу))
xezdx,
Я ниже уже писал, что это FAQ, а FAQ не является официальным руководящим документом
В качестве трюка, конечно, удачно им пудрить мозги тем, кто тороплив и не готов читать
многостра...
khornickjaadle, куда едем завтра?)
Дмитрий Аз, по моим ощущениям там сознание блокирует информацию, которая шатает их религию. Вплоть до того, что находят прямо противоположный смысл — типа специально показывают убыток, чтобы запута...
Как записаться на оффлайн встречу 17 мая в мск?
Михаил Юрьевич, в данном случае надо смотреть конкретно по бизнесу компании.
У данной компании доход не постоянный. Риск бизнес-модели средний и выше среднего. Нагружать дополнительным долгом в д...
Три унитаза
greedy_gnom, если только на бонусы 200 млрд выделили топам
то до 40 руб то есть шанс дорасти с таким долгом?
Прямо очень приличный отчет.
Новые методички что ли «завезли»? Или один придурок, выдающий себя за психиатра, под другим ником зашел?..
странно что нет комментов, чтож походу буду первым,
ПИШУ КОММЕНТЫ ПРЯМ ПО ХОДУ ПРОСЛУШКИ ИНТЕРВЬЮ
(поэтому прошу меня извинить за то что возм. получилось типа пародии, не хотел никого обидеть):
1 — с турбиной сравнение правильное, говорю как инженер )
2 — как это ни странно по фьючам на тек. момент у меня мнение совпало — на сент. опцик
надо в таком направлении и двигаться.
т.е. в августе я тож до хрена сделал ошибок ибо не ожидал направленных движей
именно туда куда они произошли (
но щас практически вышел в БУ и за посл. 3 дня до тек. экспира планирую ещё и добавить,
благо ГО осталось )
т.е. уже по сент. опцикам нельзя ошибаться(там и контракт уже кончается, т.е. исполнят всё !)
буду формировать до конца августа широкий стренгл, но не более чем на 10% от ДЕПО,
далее в сент. должен быть резкий движ, на котором я планирую тупо пирамидиться фьючем.
а уже дальше после какого-нить безумного движа снова будет затухание волы и там
уже формировать оконч. стренгл на экспир!
3 — про лес знакомо )
ходить там я тоже обожаю, но не всегда это возможно ибо очень долго
выходит(не всегда есть время), но на отдыхе это самое то!
кста иногда плавать тоже здорово — мне часто именно в басейне приходили интересные идеи )
Если не на отдыхе и при сильных стрессах иногда проще по времени дать просто сильную волю эмоциям,
тут кому что — иногда выпить, иногда трахнуть правильную девочку, иногда и то другое чтобы просто
разгрузить мозг, но это всё уже индивидуально и очень ИМХО.
4 — Алексей СТАВИТ ВО ГЛАВУ УГЛА ВОЛУ, А Я ПОКА ТЭТУ.
ибо ВРЕМЯ это единственное в этом мире, что ИМЕЕТ ТОЛЬКО ОДНО НАПРВЛЕНИЕ!
на этом и пытаюсь играть )
5 — перед экспирацией не просто кривизна в рассчёте ГО бывает, а сильная кривизна!!!
т.е. при недостатке ГО(бабла) вас могут закрыть в абсолютно прибыльной позе (
и я пока не придумал как с этим бороться, кроме как имея достаточный запас бабла на ГО.
6 — про программистов-хорошие всегда нужны и всем!!!
мне тоже можно писать, но только ХОРОШИМ!
а также тем кто работал плотно с АПИ альфы и планирует дальше этим заниматься плотно!
студенты и молодые приветствуются, но должны быть примеры работ чтобы был чётко понятен
уровень и потенциал.
я сторонник максимальной автоматизации, вот один из проектов(debtum.ru)
реализованных из партнёрства с толковым челом, который(проект) приносит профит практически
в (полу)автоматическом режиме )
7 — про текущие позы по рынку — как ни странно мне тоже лучше если пойдём наверх, но
желат. не сильно выше 145 до тек. экспира.
впрочем если будет сильно, ГО на ребаланс позы в безъубыток есть )
8 — я так понял в общем стратегия Алексея — всё-таки попытка арбитража на опционах.
могу ошибаться…
моя — заработок на тэте.
9 — кто как торгует(контракты)?
я лично тока ближним месячным, не понимаю нафига распылять ГО(=бабло)
на непонятный период времени в виде более дальних контрактов?
10 — нужна ли математика и соотв. образование?
конечно не помешает, но не факт что сильно необходимо.
достаточно просто умение чем либо торговать, даже например на рынке )
11 — apple, как ни странно — тоже видение, что это тупой гламур,
либо тока для людей занимающихся графикой проф.
для всех остальных это искусственная хрень чисто модно…
винда хотя бы контролируема и к безопасн. там более трепетное отношение,
+ много софта( в т.ч. опен соурс) для приватности, хотя бы таже PGP?
вот кста пример
12 — по продаже опциков — я стараюсь заработать тока на ней, т.е. на тэте.
риски там велики, но если пост. следить за позой и ребалансировать возм.
резкие движи(для этого нужны доп. деньги либо придётся фикс. лося сокращаю позы) +
набирать позу плавно к экспиру — можно заработать.
13 — ГЭПы в пн — иногда имеют место быть )
чтоб не разорвало на запчасти достаточно иметь относительно дельта-нейтральную позу
и запас опять же бабла на ребалансинг позы )
14 — олимпиада, рад за волейболистов наших!
разочарован Шараповой, жаль что так получилось, теннис моя слабость, да и сам играю.
15 — насчёт продажи опций не согласен!
ну растёт вола, надо ребалансировать(частично резать), ессно надо понимать что происходит, а также важен
запас бабла и АВТОМАТИЗАЦИЯ процесса ребаланса!
тут важно плавно входить к экспиру…
16 — профи работают тока от продажи — я лично думаю да!
Мнение Алексея(от покупки) для меня тут спорно — работа от покупки от лени и комфорта,
т.е. от покупки риск ограничен типа автоматом, а от продажи надо постоянно шевелиться и
следить за позой!
17 — про людей
с Крупеничем и Твардовским общался в Питере на посл. конфе — на корабле было очень
позитивно )
по итогам общения со всеми работаю таки от продажи, т.е. тут получается что я зарабатываю
на Алексее а он на мне )
т.е. растёт вола я ему отдаю ибо он фактически арбитрадёр(как я понял), мне же пох в
общем локальные просадки, мне интересен рез-т тока к экспиру!
как-то так…
18 — всё что в деньгах исполняется — это не так )
это конечно лотерея, но иногда смещает вероятность(за искл. квартальных) в твою пользу.
19 фасебук — у меня там тока супруга развлекается )
по мне это аналог аси, только гораздо хуже, ибо это вирус из вирусов )
не очень понимаю за что инвесторы в эту хрень платили?
похоже гипотеза что 90% людей идиоты имеет право на жизнь )
20 — про детей, мнение совпадает, им нельзя навязывать, у меня двое.
я их стараюсь строить, а жена балует — баланс пока не нашли…
PS
ИТОГО — спасибо большое Алексею за это интервью.
Я с ним общался лично тока один раз каж. на 3-й опц. конфе, и уже тогда очень впечатлился
его ответами и видением.
т.е. фактически он отец моего входа на опционной рынок!
и кстати спасибо ещё раз Тиме за его организацию!
— всем удачи и профитов!
если что не так извиняй )
ещё раз спасибо за популяризацию опциков
1.сколько кэша оставляете относительно ГО — на случай повышения волы
2. как лучше нейтралить дельту по кол-веному показателю или по времени — например клиринг
3.насколько болезнены гэпы против БА (напрмиер 2-3%)
4. убираете ли хедж в виде БА вообще в ноль если цена ушла например на 2+ страйка
по вопросам:
1 — я набираю позу плавно и нелинейно к экспиру
очень бы хотелось от биржи 2-х недельных опционов и надеюсь не только мне.
2 — я щас ушёл от идее полной её нейтрализации, скорее стараюсь поддерживать её в напр. средн. прогноза рынка.
это к сожалению то что пока не удаётся полн. автоматизировать, ибо тут много интуитивного начала…
3 — зависит от дальности до ближ. старайка в деньгах
пока сильно вне денег я не особо парюсь и просто добавляю ГО
понятно что при чёрном лебеде возн. знач риск большого лося, но реально чёрный бывает раз в 10 лет а остальное время рынки в том или ином коридоре…
4 — не очень понял вопрос.
с сент. контракта я по любому планю пересмотреть стратегию и на движах играть от фьюча, а опцики использовать как вариант вместо стопа — подробнее пока не готов…
опцики позволяют сделать дельта-нейтрал, т.е. независ. от направления, но это условно и за этим нужно пост. следить…
но фьючом никогда не сделать то что можно сделать опциями!
а ещё лучще комбинировать!
тут много идей, но скорее осн. на новом контракте уже…
Спасибо за видео!!!
выкладывал в 4:20 утра в бухом состоянии
или их и не было никогда?
«я вообще не понимаю что происходит»
вот это больше похоже на правду
респект
Остаются стрэддлы, стрэнглы. ГО по ним не большое. Можно затариться под завязку. Но на движении 3000п. ощутимую прибыль дадут только достаточно короткие опционы. А это огромный риск по тэте. Кроме того, т.к. движение поймали не большое, а чтобы заработать на нем нам пришлось купить очень много опционов, то будут огромные расходы на открытие-закрытие позиции. Да же если маржа в терминале будет +10%, то когда все продадите, хорошо если +5 останется.
Насчет построения такой позы вы правильно рассуждаете. Но никто и не говорит, что ее можно построить в любой момент, когда заблагорассудится. Должны быть подходящие условия:
1) Низкая IV (уменьшается риск по тэте).
2) Риск по веге меньше ближе к экспирации.
3) Возможно, дополнительно можно подхеджить дальними опционами для дополнительного уменьшения риска по веге (но не факт).
И кроме того, в этом случае риски не будут небольшими в абсолютном смысле, они будут _соразмерными_ (оправданными) при бешеной гамме, получаемой в такой позе.
Т.е. вероятность получения большой прибыли на небольшом движении может оправдывать полученные риски по тэте и веге.
Главный недостаток всех оценок будущей стоимости опционов — игнорирование направления движения. В этом смысле, футурес проще — всегда можно быстро закрыть убыточную сделку и открыть новую !-)
>>Получается, жить только трейдингом- полная утопия?
моё ИМХО что диверсификация(деятельности) никогда не помешает, а трейдинге особо…
Я например живу не только с трейдинга, но доходы с него посл. время увеличиваются в общей доле+(немаловажно) — им интересно заниматься, ибо реально творческая работа, ведь забирать деньги у других и не дать забрать у себя совсем непросто )
Со времен СССР мне нравится один анекдот
(в грубом приближении его можно отнести к диверсификации деятельности):
Спрашивают старого еврея:
Мойша, что бы ты делал, если бы ты был Генеральным Секретарем ЦК КПСС?
— О, я жил бы еще лучше… я бы еще немножко шил по ночам.
неча будет жрать.