Татнефть

          Здравствуйте, Уважаемые читатели Смарт Лаба! Несколько слов об акции Татнефти. Сразу скажу, я не знаю, куда пойдёт акция, но по косвенным признакам сделаю предположение. Для анализа будут использованы:  график, объёмы, открытые позиции по фьючерсам, комментарии из различных источников как срез общественного мнения. Вчера я написал статью и там разъяснил свою терминологию https://smart-lab.ru/blog/694136.php. 

          Немного теории. За последнее время в интернете появилось огромное количество обучающих курсов, форумов, телеграмм-каналов и просто торговых рекомендаций. Всё это приводит только к одному – уровень понимания среднестатистического инвестора сильно вырос. Люди просто стали умнее. Поэтому всю классику до 2000 года нужно воспринимать через эту призму. Соответственно, крупный игрок должен с этим считаться и искать моменты, когда даже «умные» выступят его контрагентами.  Когда  в комментариях пишут, что кого-то сводили на маржин-коллы, то у меня возникает вопрос в адекватности этих комментаторов. Если эти лудоманы на 100 тыс. капитала набирают позу на миллион, а потом с замиранием сердца следят за графиком, то это лично их психологические и финансовые проблемы. Я абсолютно уверен, что это статистическое меньшинство. Даже если я ошибаюсь и этих людей много,  то так играть долго нельзя и ощутимых объёмов они не создают. Это статистическое меньшинство, а не большинство как нам пытаются представить классики трейдинга.  Основная масса – это грамотные, образованные, успешные в своей профессии люди. Так просто их не развести. Это первое.

           Второе. Маркетмейкеры и крупняк покупают по тем ценам, по которым им продают и наоборот. Это очень важное обстоятельство.  Есть огромное количество типа трейдеров, предлагающих торговать, как крупный игрок.  Это бред. При торговле на Америке я не раз был свидетелем, когда маркетмейкер покупал по самым хаям, а потом сидел в просадке до 50%. Далее шла какая-нибудь новость и акция улетала в небеса. По TSLA был именно такой сценарий.  К чести Герчика, он указывал на этот момент в реальном времени. Что было дальше –все знают. Поэтому при возникновении объёма очень важно понять, куда смотрит масса мелких трейдеров.

           Текущая ситуация на рынке.  Вменяемые уже вышли из лонгов. Ждут коррекцию или шортят.  Даже оптимисты сокращают свои позиции в лонг.  В этом случае, обвал какой-нибудь хорошей дивидендной акции на огромном объёме -это просто праздник. Это действительно хорошая возможность для покупки. Именно это я и делал, как и большинство из вас. Покупал на второй день падения на большом объёме на -2%. Тут же убыток начал расти как снежный ком. В этой ситуации,  основная задача для меня выйти с минимальными потерями.  Усреднялся по 499 на -6% падения. Получил среднюю 511. Вышел по 510 и забыл про неё.

           Объём. Вышел самый большой объём за всю историю наблюдения.  Такие объёмы проходят только в кульминационных точках. Здесь мы видим его в середине широкого дневного диапазона. Не был пробит даже минимальный критический уровень. Повод – новость, которую даже тяжело назвать отрицательной.  Если это выбивание мелких лонгистов, то маркетмейкер и крупняк точно получили свои объёмы. Самой разумной в этой ситуации должна быть реакция авторалли.  Этого нет. В общем, всё не так и всё не то.

          Комментарии и открытые позиции. Открытые позиции это срез общественного мнения на вторичном инструменте, поэтому искажения там есть и иногда очень большие, но некоторую картинку они могут дать. Там картинка однозначная – мелочь берёт на фес! Также я смотрю одного трейдера. В первый день падения он покупал с рынка в прямом эфире. На второй день он покупал на разных уровнях на всю котлету. Сегодня он выпустил ролик с фундаментальным обзором, где всё хорошо. Он готов к провалу ещё на 5-7 % и не видит ничего страшного.  Также делают его подписчики с разной степенью  успеха.  Сама покупка в день падения – это нормально. Разыгрывается сценарий авторалли. На это идёт ставка. Если этого нет, то при таком объёме из акции нужно валить и ждать более чёткой картины, что я и сделал. А вот основная масса сидит……

          С точки зрения моей теории возможны три варианта. Первый. Маркетмейкер покупал, крупняк продавал, мелочь покупала. Значит крупняку дадут время вытащить мелочь из лонговой позы. Будет нарисована идеальная шортовая картинка с затухающим объёмом.  В кульминационной точке на уровне падения от сегодняшних цен 5-10% пройдёт повышенный объём. Далее разворот и полёт в небеса. Второй вариант. Маркетмейкер продавал, крупняк продавал, мелочь покупала – подставляйте тазики, друзья. Третий вариант. Маркетмейкер продавал, крупняк покупал, мелочь покупала. В этом случае жесточайшая пила, скорее всего, без перелоу или перелоу только хвостом. Этот сценарий очень вероятен, если в компании готовятся огромные изменения. Кстати к вопросу об инсайдерах. Просто ещё рано, а объём нужно набрать уже сейчас. Я склоняюсь ко второму, либо третьему варианту.

         Кому интересно получить срез общественного мнения. Набирайте «Татнефть» и смотрите прогнозы основных каналов. Если всё замечательно, и нужно покупать, то вы уже догадались куда это пойдёт. Правда? Главный мой аргумент –самый большой объём. Там по любому все силы сошлись и разрулить так просто в лонг – это значит одно. Рынок стал благотворительным казино.

         Про застрявших на хаях. Те самые, которые покупали 600+. Стопами пользуются единицы. Если допустил просадку больше 10%, то шанс закрыть по стопу стремится к нулю. Более того, стопами вообще мало кто пользуется и если они выходили, то это было уже до падения, либо в первые минуты. Значит весь объём продавцов –это шортисты (это могут быть только профи и их мало) и маржин-коллы. Об этом я уже сегодня говорил. Нет на рынке такого количества идиотов. Падение же на 15% маржин-колл не должно вызывать, хотя, безусловно, такие были. Поэтому математика  не сходится при расчёте, что мелочь продавала или шортила.  Но были видны огромные ордера по рынку на продажу. Правда, они могли и выйти на падении в 5%. Скорее всего, счастливые обладатели Татнефти по 600+ по-прежнему с нами, хотя и с замиранием сердца читают мои рассуждения.

        Текущая ситуация. Сейчас лонгистам, как воздух, нужны спайки вверх. Крупняк должен показать, что он начинает проводить разведку боем. Пока этого не было. Более того, мы уходим в «нитку».  По всем канонам торговли – это мега шортовый трендовый сигнал. Делайте выводы.

        Итого. Я лишь высказал своё мнение. Оно может быть глубоко ошибочным. Но если говорить о шансах, то я бы сказал так 70/30, что падение продолжится.  Лично я буду искать такую точку. Спекулятивная покупка возможна, при пробитии критичного уровня и выходе очередного объёма, но прямо в ближайшее время.