25 апреля 2021, 08:03
Торговые приказы. Идентификация рыночного и лимитного игрока
Как известно на бирже есть динамичные и статичные участники, или по другому трейдеры, которые торгуют рыночными, или лимитными ордерами.
Для того, чтобы понять, какой их игроков в текущей ситуации доминирует, нужно разобраться, в механике работы рыночных приказов, тогда по следам, которые отображаются на графике можно будет отследить конкретного игрока.
Рыночные игроки
Простейшим из них является приказ на совершение покупки или продажи по текущей рыночной цене (по рынку) без каких-либо ограничений. Это так называемый рыночный ордер (или маркет-ордер), который ничем не отличается от привычной всем нам операции покупки на обычном рынке. В таком приказе вы сообщаете брокеру лишь название интересующего вас актива, направление сделки (что именно вы хотите сделать — купить или продать) и объем сделки в лотах(количество акций, облигаций, фьючерсов и т.п.). Все точно так же, как на обычном базаре, когда вы выбираете понравившиеся вам помидоры и, не торгуясь, просите взвесить пару килограммов. Но отличия все же есть, и заключаются они не только в том, что на бирже вас не обвесят.
Основное отличие от ситуации на обычном базаре состоит в том, что рыночный ордер гарантирует вам сделку, но не гарантирует цену сделки. Если вы продаете или покупаете приличный объем актива, то, возможно, ваш приказ будет исполняться в несколько этапов. Допустим, вы видите, что цена последней сделки составляет 30 руб., и отдаете приказ купить по рыночной цене 1000 лотов актива. При этом на рынке имеются следующие встречные заявки на продажу: 500 лотов по 30 руб., 300 лотов по 30,5 руб. и 250 лотов по 31 руб. В этом случае ваша заявка будет выполняться последовательно. Сначала вы получите 500 лотов по лучшей цене 30 руб. После этого лучшей ценой станет цена 30,5 руб., и вы заберете все 300 лотов, выставленных на продажу по этой цене. Поскольку для полноценного выполнения вашего приказа не будет хватать еще 200 лотов, вам их дадут по цене следующей заявки уже третьего продавца и по его цене 31 руб. Таким образом, ваша заявка будет выполнена тремя сделками, на совершение которых потребуются доли секунды. При этом цена выполнения, как говорят трейдеры, «проскользит» с 30 до 31 руб., и, несмотря на то, что на момент подачи заявки рыночная цена составляла 30 руб. ровно, в среднем цена каждого купленного вами лота составит 30,35 руб.
Таким образом, открывая позицию рыночным ордером, имея достаточно большой объем, можно неосторожно действуя, собрать весь рынок(все лимитные ордера).
При торговле на мало ликвидном рынке используют просто правило, прибыль от сделки должна быть 1% от среднедневного объема.
Лимитные игроки
Теперь вернемся на наш базар и представим, что жена снова послала вас за двумя килограммами помидоров, но на этот раз строго-настрого наказала, чтобы вы купили их по цене не выше 200 руб. за килограмм. Как видите, на этот раз в заказе появилось ценовое условие. Супруга установила для вас ценовой лимит. В биржевой торговле такие приказы как раз и называются лимитными. Лимитный ордер — в случае его исполнения — гарантирует, что вы купите или продадите нужный вам актив по цене не хуже указанной вами. То есть цена будет либо ровно такой, какую вы указали, либо более выгодной для вас. Выставив лимитную заявку на покупку по 200 руб., вы, возможно, получите нужный вам актив за 199,99 руб. или ниже, но точно не за 200,01 руб. и выше.
Удобно, правда? Есть одно но. На рынке всегда присутствуют продавцы и покупатели, но никто из них не обязан продавать вам или покупать у вас актив по желаемой вами цене. Продавцы выставляют свою цену — цену предложения (ask, или аск), покупатели объявляют свою цену — цену спроса (bid, или бид), а ваши пожелания, выраженные в лимитной заявке, могут не вписываться в сложившиеся ценовые рыночные условия. Таким образом, лимитная заявка, в отличие от маркет-ордера, гарантирует вам цену сделки, но не гарантирует само исполнение сделки. Если рыночный ордер исполняется всегда, то лимитный ордер может остаться неисполненным.
Резюме, лимитного игрока можно опознать вот как, чем четче отрисован уровень(чем точнее было касание ценой уровня), тем сильнее он доминирует. Рыночного игрока можно опознать по тому, откуда он начал покупать, и где закончил.
1 — доминируют лимитные игроки
2 — доминируют рыночные продавцы
3 — доминируют рыночные покупатели
Для того, чтобы понять, какой их игроков в текущей ситуации доминирует, нужно разобраться, в механике работы рыночных приказов, тогда по следам, которые отображаются на графике можно будет отследить конкретного игрока.
Рыночные игроки
Простейшим из них является приказ на совершение покупки или продажи по текущей рыночной цене (по рынку) без каких-либо ограничений. Это так называемый рыночный ордер (или маркет-ордер), который ничем не отличается от привычной всем нам операции покупки на обычном рынке. В таком приказе вы сообщаете брокеру лишь название интересующего вас актива, направление сделки (что именно вы хотите сделать — купить или продать) и объем сделки в лотах(количество акций, облигаций, фьючерсов и т.п.). Все точно так же, как на обычном базаре, когда вы выбираете понравившиеся вам помидоры и, не торгуясь, просите взвесить пару килограммов. Но отличия все же есть, и заключаются они не только в том, что на бирже вас не обвесят.
Основное отличие от ситуации на обычном базаре состоит в том, что рыночный ордер гарантирует вам сделку, но не гарантирует цену сделки. Если вы продаете или покупаете приличный объем актива, то, возможно, ваш приказ будет исполняться в несколько этапов. Допустим, вы видите, что цена последней сделки составляет 30 руб., и отдаете приказ купить по рыночной цене 1000 лотов актива. При этом на рынке имеются следующие встречные заявки на продажу: 500 лотов по 30 руб., 300 лотов по 30,5 руб. и 250 лотов по 31 руб. В этом случае ваша заявка будет выполняться последовательно. Сначала вы получите 500 лотов по лучшей цене 30 руб. После этого лучшей ценой станет цена 30,5 руб., и вы заберете все 300 лотов, выставленных на продажу по этой цене. Поскольку для полноценного выполнения вашего приказа не будет хватать еще 200 лотов, вам их дадут по цене следующей заявки уже третьего продавца и по его цене 31 руб. Таким образом, ваша заявка будет выполнена тремя сделками, на совершение которых потребуются доли секунды. При этом цена выполнения, как говорят трейдеры, «проскользит» с 30 до 31 руб., и, несмотря на то, что на момент подачи заявки рыночная цена составляла 30 руб. ровно, в среднем цена каждого купленного вами лота составит 30,35 руб.
Таким образом, открывая позицию рыночным ордером, имея достаточно большой объем, можно неосторожно действуя, собрать весь рынок(все лимитные ордера).
При торговле на мало ликвидном рынке используют просто правило, прибыль от сделки должна быть 1% от среднедневного объема.
Лимитные игроки
Теперь вернемся на наш базар и представим, что жена снова послала вас за двумя килограммами помидоров, но на этот раз строго-настрого наказала, чтобы вы купили их по цене не выше 200 руб. за килограмм. Как видите, на этот раз в заказе появилось ценовое условие. Супруга установила для вас ценовой лимит. В биржевой торговле такие приказы как раз и называются лимитными. Лимитный ордер — в случае его исполнения — гарантирует, что вы купите или продадите нужный вам актив по цене не хуже указанной вами. То есть цена будет либо ровно такой, какую вы указали, либо более выгодной для вас. Выставив лимитную заявку на покупку по 200 руб., вы, возможно, получите нужный вам актив за 199,99 руб. или ниже, но точно не за 200,01 руб. и выше.
Удобно, правда? Есть одно но. На рынке всегда присутствуют продавцы и покупатели, но никто из них не обязан продавать вам или покупать у вас актив по желаемой вами цене. Продавцы выставляют свою цену — цену предложения (ask, или аск), покупатели объявляют свою цену — цену спроса (bid, или бид), а ваши пожелания, выраженные в лимитной заявке, могут не вписываться в сложившиеся ценовые рыночные условия. Таким образом, лимитная заявка, в отличие от маркет-ордера, гарантирует вам цену сделки, но не гарантирует само исполнение сделки. Если рыночный ордер исполняется всегда, то лимитный ордер может остаться неисполненным.
Резюме, лимитного игрока можно опознать вот как, чем четче отрисован уровень(чем точнее было касание ценой уровня), тем сильнее он доминирует. Рыночного игрока можно опознать по тому, откуда он начал покупать, и где закончил.
1 — доминируют лимитные игроки
2 — доминируют рыночные продавцы
3 — доминируют рыночные покупатели
В Мои инвестиции от ВТБ показывает дивиденд 2,02 руб.
20:37
Эдуард Лоскутов, я тоже решил рискнуть
Сижу на заборе,
1) Переопределение регуляции правоотношений — Если и произойдет то только в части неимущественных прав (ФА возьмет и проведет новое ОСВО с нужными результатами). Это только на...
Коммунизму быть!, так это позитив, зелена повестка будет уничтожена!
Алекс Сурков, ой, что пардон, то пардон. Беру свои слова обратно.
genubat, а сверху их присыпать есть чем
20:26
❄атлант, ты не прав. и точка не разбираешься просто…
цены на уголь тогда ракетой выросли с дна в начале 21 года к концу 21 года)
раза в 4 выросли цены
333V, ты ничего не понимаешь, префы Башнефти скоро в космос улетят, ожидаю сильное движение в понедельник. Инсайдеры уже знают про выплату в 42% от прибыли по МСФСО и поэтому обыску на 3500 загнали...
Матвей, Интересно не это, а то что зажали лист в диапазоне 3000-3100.
Сегодня как только взяли 3100 — пришли «джентельмены» и плиточку на 90к поставили в аск)
Красиво что скажешь)
Еще 3 недел...
А раньше в кластерах было какие то базовые вещи. Дивер по дельте прикольная штука. Но на нашем рынке достаточно редкая, причем на ммвб нереальная наверное, а на фортсе еще можно поймать.
Это когда тренд растет, соответственно и дельта понятное дело растет. Ну и суммарная (кумулятивная) дельта тоже понятно дело растет. Потом фигак, тренд продолжает расти, а суммарная дельта замедляется и начинает падать. То есть произошел дивер. Цена еще вверх, а суммарная дельта развернулась. Достаточно редкое явление, но очень мощное — понятно дело к развороту с точностью процентов 90.
То есть, спот растет, а в фуче уже засел кто то и шарашит продажи. Герчик, любимый автором когда то такие вещи не понимал, говорил — что сидит лимитный участник и все выкупает и все будет будет расти. А на самом деле все наоборот.