Что не так с экономикой США?
Одна простая мысль, которая лежит в основе моей инвестиции в золото (в развитие первого пункта из этого поста). Что раскрыть ее суть, приведу расчет. Выглядит он следующим образом.
По состоянию на 2019 год.
Бигмак стоил 5,74 долларов США.
Медианная зарплата составила 34,248.45 долларов США за год.
ВВП США: 21 трлн. 344,6 млрд. долларов США
Государственный долг США: 23,165 трлн. долларов США
По состоянию на 2000 год
Бигмак стоил 2,51 доллара США.
Медианная зарплата составила 20,957.18 долларов США за год.
ВВП США: 10 трлн. 252.3 млрд. долларов США
Государственный долг США: 5,628 трлн. долларов США
Теперь на основании этих данных проведу простые расчеты.
1. Сколько бигмаков можно купить на годовую медианную зарплату за год.
По 2019 году. 34248,45÷5,74 = 5966,6 штук
По 2000 году. 20957,18÷2,51 = 8349,4 штук
Берем соотношение по этому параметру 2019 и 2000 года. 5966,6÷8349,4 = 0,7146. Получается падение на 28,5%.
2. Считаем соотношение ВВП США 2019 и 2000 годов. 21,3446÷10,2523 = 2,0819. Получается рост на 108%.
3. Считаем соотношение государственного долга США 2019 и 2000 годов. 23,165÷5,628 = 4,116. Получается рост на 311%.
Повторю. На каждый доллар, взятый в долг США, отдача становится все меньше и меньше. На 311% прироста государственного долга за 20 лет ВВП ответил ростом всего лишь на 108%. Меры стимулирования медленно, но верно теряют свою эффективность. Как следствие, неизбежно настанет момент, когда экономика США потеряет восприимчивость к подобного рода манипуляциям, и рухнет под тяжестью собственной долговой нагрузки.
Если так продолжится дальше, США превратятся из мирового гегемона в задворки мировой цивилизации. Они лишатся права эмитировать мировую валюту. На этом фоне положение России в 90-х будет казаться светлым будущим. Как минимум из-за отрицательного сальдо в торговом балансе. Но в отличие от России, США — это нация, воспитанная на идее своей исключительности и доминирования над всем миром. Эти люди не простят такого падения своему правительству. Впрочем, это- тема, достойная отдельного поста. Но это не точно :)
Возвращаясь к золоту, напомню, что цена на этот актив отражает степень недоверия к доллару США. И когда весь мир увидит во что превратилось это государство, не трудно догадаться, что произойдет впоследствии. Впрочем в самих США простые люди тоже начали что-то подозревать, раз активно скупают Американских золотых орлов. И не только там. Например, в Королевском монетном дворе и вовсе творится какой-то хаос.
С чего бы вдруг появились такие настроения? Для ответа на этот вопрос обратим свое внимание на несколько параметров.
Объем промышленного производства США уже год как демонстрирует слабую динамику.
Теперь сравните с тем, как за тот же самый период сильно выросли финансовые рынки (например, Dow Jones Industrial Average).
Если что, я специально взял период с октября 2019 года, ибо падение началось уже тогда. Еще до Уханьского инцидента.
Этот отрыв и так был критичным, а теперь вовсе становится угрожающим. И это на фоне предполагаемого роста ВВП на 6-7% в 2021 году. Создается впечатление, что кому-то крайне необходима картина экономического благоденствия, причем любой ценой. Даже если для этого придется прибегнуть к финансовым вливаниям размером с четверть ВВП.
Ресурс у экономики США для того, чтобы оставаться на плаву, еще есть. Но в свете вышеупомянутого процесса над ним будет довлеть постоянно закручивающаяся спираль. Я имею в виду то, что в США индекс потребительских цен в апреле 2021 года вновь обогнал доходность 30-летних казначейских облигаций. Кстати, на этой новости цена золота пробила мартовский уровень сопротивления. В связи с этим перед ФРС в очередной раз встает вопрос о повышении ключевой ставки.
Вот тут возникает интересная вилка. Если поднять ставку то вслед за этим поднимется плавающая ставка по ипотечным кредитам никто не отменял. А на сколько там сейчас взято? Уже больше 10 триллионов долларов? С другой стороны, безучастно смотреть на то, как растет дефицит бюджета тоже опасно. Ведь инвесторы могут задать резонный вопрос: зачем им казначейские ценные бумаги, если от них никакого толку нет. ФРС снова попала в этот сужающийся коридор и простого выхода из него нет.
Вместе с тем, каждый раз растет вероятность положительного исхода для золота. Это не значит, что условно завтра оно будет стоить 2300 долларов, на что я рассчитываю с момента написания поста о своей первой инвестиции. С другой стороны, я не удивлюсь, если это, например, произойдет в первый день осени.
Это как в казино при игре в рулетку. Каждый раз после очередного запуска рулетки одно черное поле становится красным. И каким бы профессионалом не был крупье, шанс на выигрыш у него все меньше и меньше. Ибо ставить он может только на черное. Игроку остается только ждать.
Использованные источники:
цена Бигмака в США
медианная зарплата в США
государственный долг США
ВВП США
Известный миллиардер Уоррен Баффет объяснил, почему США никогда не допустят дефолта по своим долгам.
С точки зрения миллиардера, долги США исчисляются в собственной валюте, США включат «печатный станок» для выплаты государственных долгов. Но покупательная сила доллара, естественно, упадёт.
Другие государства так не поступают, отметил Баффетт.
Главное беспокойство в том, чтобы просто печатать деньги для оплаты обязательств, — это инфляция. «То, что вы в итоге получаете с точки зрения покупательной способности, может вызывать сомнения», — сказал Баффет.
Важно также, что внешний госдолг США невелик: $3,5 трлн, и около 45% его держат две страны, Китай и Япония. Китай фактически кредитует США товарами и в обозримом будущем не сможет сменить стратегию развития. Значит, у США по крайней мере один крупный и очень верный клиент. Оставшиеся $1,8 трлн инвесторам особенно некуда переложить: золота мало, владение им затратно. Евро тоже не вариант: в некоторых странах еврозоны огромные проблемы. В других странах либо вкладывать не во что, либо власть такая, что лучше держаться подальше.
Теоретически векселя банка «США» под названием «доллары» должны дешеветь. На практике оснований для долгосрочного снижения стоимости доллара к мировым валютам нет. США озабочены не размером своего долга, а расходами на его обслуживание. Кроме того, стоимость доллара определяется спросом и предложением. Денежная масса М2 в Америке сокращается («разбрасывание долларов с вертолета» лишь частично покрывает снижение объемов неэмиссионных расчетных средств), а ситуация в других странах провоцирует спрос на доллар как надежный актив. Когда аппетит к риску вырастет, экономика США будет открыта для новых инвестиций, ставки поднимутся (в США раньше, чем в других странах) и доллар сохранит привлекательность.
Что получается? Банк «США» убыточен и очень много должен. Но должен в основном «предприятиям группы» и «сотрудникам», которые чувствуют себя неплохо. Внешние вкладчики не имеют разумных альтернатив. Ни крах, ни банкротство США не грозят.