Немного о налогообложении гособлигаций в 2021 году

Уважаемый ___________!

 В связи с введением с 01.01.2021 налогообложения доходов физических лиц по выплате купонов государственных облигаций вскрылся существенный недостаток действующей системы налогообложения физических лиц.

Так в соответствии с пунктом 7. статьи 214.1 НК РФ доходы в виде процента (купона, дисконта), полученные в налоговом периоде по ценным бумагам, включаются в доходы по операциям с ценными бумагами, при этом никак не учитывается реальный накопленный купонный доход, который был накоплен получателем купона.

К чему это приводит на практике в реальной жизни. Государственные облигации обращаются на организованном рынке. Покупатель облигаций в момент приобретения облигации уплачивает продавцу как тело (стоимость) облигации, так и накопленный купонный доход (НКД). НКД пропорционален стоимости купона исходя из количества дней до погашения купона. С НКД продавец облигации в соответствии с НК РФ обязательно заплатит либо налог на прибыль, либо НДФЛ (налог на доходы физических лиц).

Покупатель облигации в момент получения купона, даже если он получен на следующий день после приобретения облигации будет должен уплатить НДФЛ со всей суммы купона.

Таким образом, с одной и той же налоговой базы (доход с государственной облигации) двумя разными участниками рынка ценных бумаг будет уплачен двойной налог.

Полагаю, что такое положение противоречит фундаментальным принципам налогообложения:

принципу справедливости (всеобщности обложения и равномерности распределения налогового бремени между налогоплательщиками соразмерно доходам);

 принципу однократности обложения (один и тот же объект облагается одним видом налога и только один раз за период).

На практике такое положение также привело к тому, что накопленный купонный доход по гособлигациям за 2020 год (период, когда налогообложение по государственным облигациям отсутствовало), полученный в виде купона в 2021 году (даже если это январь месяц) полностью попал в налоговую базу.

Сохранение такой системы налогообложения будет препятствовать эффективному функционирования рынка гособлигаций (в т.ч. в условиях возможного введения санкций в отношении госдолга России), поскольку будет существенным образом искажать стоимость активов в зависимости от времени до выплаты купонов.

С уважением,

Патриот российского рынка ценных бумаг и Смарт-лаба