26 февраля 2021, 10:12
Кризис ликвидности на фондовых рынках США
Инфляционные ожидания на фондовых рынках США начинают воплощаться в жизнь.
Инвесторы не поверили словам Джером Пауэлла о том, что при продолжении стимулирования экономики инфляция останется в пределах таргета и начали распродажу на рынке облигаций. Доходности 10-летних гособлигаций США превысили 1,5%, а 20-летние достигли почти 2,4% — выше таргета по инфляции. Поэтому консервативные инвесторы начали покупать подешевевшие облигации и продавать акции.
В то же время, вчера продавали золото и не было спроса на короткие облигации — это говорит о кризисе ликвидности. У инвесторов нет денег для покрытия обеспечения и приходится продавать часть активов. Такая процедура — начало делевериджа — уменьшение кредитного плеча. Падение фондовых индексов и, особенно, активно-управляемых фондов новой экономики может составить ещё 10%-20%.
Сегодня фьючерсы на американские фондовые индексы падают ещё на полпроцента в азиатскую сессию.
С понедельника необходимо ребалансировать инвестиционные портфели в сторону увеличения доли гособлигаций.
Инвесторы не поверили словам Джером Пауэлла о том, что при продолжении стимулирования экономики инфляция останется в пределах таргета и начали распродажу на рынке облигаций. Доходности 10-летних гособлигаций США превысили 1,5%, а 20-летние достигли почти 2,4% — выше таргета по инфляции. Поэтому консервативные инвесторы начали покупать подешевевшие облигации и продавать акции.
В то же время, вчера продавали золото и не было спроса на короткие облигации — это говорит о кризисе ликвидности. У инвесторов нет денег для покрытия обеспечения и приходится продавать часть активов. Такая процедура — начало делевериджа — уменьшение кредитного плеча. Падение фондовых индексов и, особенно, активно-управляемых фондов новой экономики может составить ещё 10%-20%.
Сегодня фьючерсы на американские фондовые индексы падают ещё на полпроцента в азиатскую сессию.
С понедельника необходимо ребалансировать инвестиционные портфели в сторону увеличения доли гособлигаций.
2 Комментария
Николай Во26 февраля 2021, 10:30Вот не пойму, с одной стороны облигации продают и растёт доходность, с другой стороны консервативные инвесторы покупают облигации, значит доходность должна падать. И всё это одновременно. Как это может быть?0
Читайте на SMART-LAB:
USD/JPY: йена консолидируется, оставаясь под сильным давлением
Японская йена преимущественно разнонаправленно колебалась в широком диапазоне после того, как достигла очередного локального минимума, вплотную приблизившись к критическому психологическому уровню...
17:00
AA-(RU) — АКРА подтвердило высокий кредитный рейтинг Positive Technologies и повысило прогноз до «позитивного
Получение такой оценки от Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) подтверждает высокий уровень кредитоспособности нашей компании, а изменение прогноза увеличивает вероятность...
12:42
Конвертируемые облигации: как работает новый для рынка инструмент
Конвертируемые облигации — редкий инструмент для российского рынка. Он сочетает в себе привычную логику облигационного займа и возможность участия в капитале компании. 📊 Базовая механика...
10:06
23:43
Толстый Джек, чего TTF то упал тогда?
23:42
опять поперли рости
Комплекс ООО «Новатэк-Усть-Луга» в порту Усть-Луга на Балтийском море перерабатывает стабильный газовый конденсат в лёгкую и тяжёлую нафту, керосин, дизельную фракцию и мазут.
Неприятно, но не...
23:39
Начинает казаться, что на первичку ныне стоит лезть только за чем-нибудь большим и толстым. Все остальное дешевле брать на вторичке
Дэдпул, кто больше)
Дрейк, вот свежий пример фибы внутри дня, но сегодня не дала хороший откат, а на завтра переносить не хочу...
фиба это ж кстати из тему «троешника» про 50% откат… на самом деле шило на мыло помен...
23:32
ЭсЭфАй / SFI – Прибыль рсбу 2025г: 9,961 млрд руб (без учета прибыли от продажи компании Европлан)
ЭсЭфАй / SFI – рсбу/ мсфо
50 237 005 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files....
Что происходит. Как происходит рост на примере Роснефти. Важно. Как происходит рост акций. Задумывались?
Например пошла вверх нефть. И вроде Роснефть уже неудобно продавать по прежней цене. И пр...
OLEG_12, ряд тех кто считает доходность считают её к ближайшей офферте или к амортизации. 3-ка это амортизационный выпуск и доходность считается к амортизации которая будет менее чем через месяц. и...