Mail.ru Group. Стоит ли инвестировать?

Рассмотрим более детально из чего состоит Mail group.

Mail group в партнерстве со сбером владеют такими сервисами как Delivery.club, ситимобили, worki. Помимо этого mail владеет, 15% Aliexpress Russia, остальное на фото.

показатели ВК за Q3 2020г.

из основных можно выделить рост выручки ВК на 12,9% по сравнению с прошлым годом, Ежемесячное количество пользователей 72,9 млн людей (+4,2% год к году). Также месячная активная аудитория VK mini Apps 28 млн человек на 68% больше чем годом раннее. В третьем квартале 2020 года количество активных мини-приложений увеличилось на 2 000, достигнув 22 600. Разнообразие сервисов мотивирует пользователей чаще использовать платформу.

Некоторые из экосистемных проектов — Еда ВКонтакте, Такси ВКонтакте и AliExpress — входят в топ-10 самых часто используемых мини-приложений. Например, в сентябре количество поездок через Такси ВКонтакте выросло в 5 раз по сравнению с июнем. Кроме того, в третьем квартале ВКонтакте вместе с партнёрами запустили десятки новых мини-приложений, включая «ДомКлик» совместно со «Сбером», «Чеклисты» и «Онлайн-запись».

Развитие и запуск новых инструментов для бизнеса позитивно отразились на рекламной выручке ВКонтакте в категории SMB: она выросла примерно на 40% год к году, несмотря на всё ещё сложные рыночные условия.

ВКонтакте продолжит улучшать эффективность инструментов для бизнеса, а также активно инвестировать в стратегические направления: суперприложение, групповые звонки, e-commerce и формат коротких роликов.

Социальная сеть одноклассники.

социальную сеть ОК, mail развивает не так бурно как ВК, возрастной контингент людей другой, но как видно интерес к этой сети не пропадает у людей постарше, и по сей день.

My.Games


В My.Games 740 млн зарегистрированных пользователей. За последние 4 года доля международной выручки в играх выросла с 35% до 76% в 3 кв 2020 года. Мобильный рынок растет быстрее других и по размеру скоро превысит совокупный рынок ПК и консолей цель mail – нарастить долю выручки от мобильных игр до ~80% от общей.


Перейдем к финансовым показателям всей компании.

Рыночная капитализация компании 450 млрд рублей.

Основной доход компании идет от социальных сетей и от игровой платформы My.Games.

Чистая прибыль ежегодно в среднем падала на (-28%), хотя выручка компании растет из-года в год с 2014 года, и составляет 96 млрд рублей на 2020 год.

Аналитики прогнозируют что компания стабильно начнет выходить в прибыль с 2021 года. и к 2025 году чистая прибыль составит 28,7 млрд, а выручка составит 237 млрд. Прогнозируемый годовой рост прибыли составит 45%.

Согласно прогнозам, выручка MAIL будет расти на 16,4% это быстрее, чем российский рынок который будет расти на 8,1% в год.

MAIL рентабельность капитала прогнозируется, что через 3 года будет низким 13,9%.

Прогноз аналитиков что прибыль за 2021 год составит 8 млрд при нынешней стоимости акции P/E будет равен 56x, что можно считать завышенным.

Краткосрочные обязательства 53 млрд рублей, это большой долг для краткосрочных обязательств, это те долги которые даются не больше чем на один год.

Свободный денежный поток компании 12,7 млрд рублей.

PB (2,4x) по сравнению со средним показателем по отрасли для интерактивных медиа и услуг (3,7x).

Капитал компании 189 млрд рублей.

Справедливая цена от SWst

Компания очень интересна, для долгосрочного инвестирования, так-как есть куда расти, во всех направлениях, краткосрочно скорее всего вероятно снижение, если вы долгосрочный инвестор, кто держит минимум 3 года акции, то я бы советовал рассмотреть данную компанию для покупки.