ТЕПЛОВАЯ КАРТА ОПЦИОНОВ И ДРУГИЕ ПОЛЕЗНОСТИ

 Сегодня будет мало слов и много картинок.

 Реклама:
Живёт на свете человек и… боится опционов. Не бойся!

Можно попробовать покупки в день экспирации. Понятно, что жестко и очень резко, но зато понимание придёт намного быстрее. Самое главное — риск ограничен премией! Что бы не случилось — больше премии потерять невозможно! (Это тебе не отрицательные цены на нефть).
Пример: RI145000BN1, т.е. 145-й пут на РТС


В день экспирации если фьючерс не снизится ниже 145000, то опцион будет в итоге стоить 0. 
В последний час торгов в четверг 18.02.2021 фьючерс ныряет ниже цены страйк (см. вставку с ФЬЮЧом) и опцион начинает резко дорожать. Кратно! Можно было купить по 70-200, а продать по 500-750. НО! Надо успеть скинуть вовремя, ибо опцион теряет стоимость очень быстро на обратном движении.
По сути те же «инвестиции», но длится всё несколько минут/часов. Не надо ждать результат годами. Но для медлительных этот способ не подойдёт.

Надо понимать, что в большинстве случаев фьючерс будет перед экспирацией стоить столько, чтобы причинить максимум убытков и покупателям коллов, и покупателям путов. Короче, рынок стремится всех нае. наКОЛЛоть и заПУТать!
Но бывают и исключения, когда прилетает внезапно коронакризис или сделки делают инсайдеры, тогда уже плачут продавцы опционов.



  КРАСНЫЙ ЦИРКУЛЬ

Они чему-то там учат. Не знаю.
Для себя нашёл полезное: Доска опционов как у Мосбиржи, но в другом виде и называется «Тепловая карта».
Ссылка: red-circule.com/heatmap

Из явных минусов — нет недельных опционов, нет данных по фьючерсам и данные только по итогу за прошлый день :((  
А удобно то, что все страйки и серии находятся в одной таблице. В наличии все инструменты Мосбиржи.

Слева можно пожимкать что интересует. Например, Si:



Я обычно выбираю «Открытые позиции», «Call/Put» и «По столбцу». Можно пожимкать, что изменилось за день, но актуальные данные лучше см. в QUIK.
«Оборот» — это прошедшие за день объёмы. «По столбцу» — выделяется максимальное число в столбце. «По всей таблице» — максимальное число во всей таблице — это удобно, если очень много значений и нужно быстро увидеть максимальное.

Вот состояние у текущей цены фьючерса:


Например, сразу вижу «своего любимчика» на 72250PUT (с максимальным открытым интересом в мартовской серии). Позицию ещё держит, молодец! Сейчас теор. цена опциона 320, а сделка была по 950... Вот грохнется Si, и как мы заработаем! :))

Также Тепловая карта быстро позволяет понять на каких страйках есть/появился приличный Открытый интерес, который может влиять на фьючерс. 
Например, сейчас в Si «вся жизнь кипит» в основном на марте. Кроме ПУТа 72250, большой Открытый интерес сейчас на 65000 и 70000. А сверху преобладают коллы на страйках 80000, 85000, 90000, 95000, 100000 и 105000. 
+ недавно (с 12.02.21 по 17.02.21) нарастили ещё коллы на страйке 100000 на июне 2021-го! Открытый интерес здесь перевалил 100000к! (На самом деле Мосбиржа всегда преувеличивает, а реально надо все числа Открытого интереса и по фьючерсам, и по опционам надо делить на 2).

Зачем я так подробно описываю всю эту фигню?
А чтобы дальше было проще!



  CME GROUP

А вот как это выглядит в Америке!

«Андрей Михайлец» вместо хождения по митингам в Минске и получения дубинками по спине записывает ролики. Вот прикольный на 9 мин. smart-lab.ru/blog/677992.php
В нём я увидел полезную ссылку на сервис "QuikStrike Tools" на сайте СМЕ. Он находится справа вверху и можно выбрать из списка нужный массив данных, называется More QuikStrike Tools.
На досуге я свои познания немного «расширил и углубил».

Главный недочёт сервиса — по умолчанию всегда открываются данные по деривативам на депозиты в eurodollars, и надо каждый раз открывать то, что тебе нужно.
Также — загрузка данных происходит не мгновенно, а проходит несколько секунд. 

«Поехали»:

1. Commitment of Traders = детализированный отчёт COT от CFTC 
Ссылка: www.cmegroup.com/tools-information/quikstrike/commitment-of-traders.html

Меня интересует нефть WTI, поэтому я жимкаю на треугольник справа от SELECT PRODUCT и выбираю Energy / Crude Oil / WTI (LO).
LO — это код для опционов нефти WTI.


Получаю WTI (LO) и меняю настройки:
Выбираю формат PDF — LANDSCAPE (лист будет расположен горизонтально). Нажав на этот значок скачивается pdf-файл с этой одной страницей.
Выбираю в Detail - Managed Money; в Settings — Combined Futures & Options, Bars, Positions, Net Position; в History Range — 2Y (2 года). Итого:


Есть явная корреляция между Net Positions (жёлтая линия) именно этих участников = Managed Money и ценой на нефть в среднесрочной перспективе (от 2-х недель). Возможно, это лучшее что есть в этом отчёте. 
Если можете дополнить по теме — расскажите в комментах.

! Конечно — можно выбрать почти любой торгуемый инструмент и опционы на него (см. п. 3).



2. Most Active Strikes = ранжирование по максимальному изменению Открытого интереса среди всех страйков за последний день (! для сравнения можно выбирать любой из последних 5-ти торговых дней).
Ссылка: www.cmegroup.com/tools-information/quikstrike/options-most-active-strikes.html

Ради интереса я взял для WTI изменение за неделю, т.е. 2 пятницы — 19.02.2021 и 12.02.2021. Получилось так:


Здесь интересует столбец «CHG», т.е. CHANGE. Зеленый цвет — прирост, красный в скобочках — уменьшение. 
Наблюдается огромный рост Открытого интереса на коллах на страйках 98$ и 100$ на декабрьских опционах 2022-го года!

Можно на досуге посмотреть все варианты. Настройки сверху — сами жимкайте, там всё просто.


3. Open Interest Heatmap = Тепловая карта. (Это совсем не «Красный Циркуль»).
Ссылка: www.cmegroup.com/tools-information/quikstrike/open-interest-heatmap.html

Снова перехожу на WTI (LO).
Сокращение «N DTE» = это N Days To Expiation. Числа под «N DTE» - 59.26, 59.06, 58.66 и т.д. — это цены фьючерсов.
Например, на рисунке выделен фьючерс с текущей ценой 59.26, экспирацией через 31 день, месячной экспирацией опционов через 25 дней + недельные серии опционов с экспирацией через 6, 13 и 20 дней. Первые 3 столбца — недельные серии, затем — все месячные серии (они разделены толстыми вертикальными линиями).


Теперь перематываю вниз к страйкам «у денег», т.е. ATM. 
Серые косые линии в некоторых ячейках — это цена фьючерса около данного страйка. На нефти сейчас наблюдается несильная бэквордация (цена следующего фьючерса меньше предыдущего). 
Недельные опционы расторгованы слабо относительно месячных. Самый ликвидный — ближайший месячный контракт. 
На нефти есть особенность — любовь некоторых товарищей с глубокими карманами заключать крупные сделки на декабрьских контрактах. 
Также можно заметить скопление коллов на страйках 60$-62$ на мартовской серии — не исключено, что это являлось причиной отскока вниз на этой неделе (но это не точно :))



Быстрый анализ показывает, что люди любят на нефти WTI страйки кратные 5$. На мартовской серии виден барьер снизу на 45$, а вот сверху при проходе 62$ вверх никаких серьезных ограничений на месяц вперед пока нет. 
Также если см. все серии, то сейчас наблюдается некий паритет по коллам и путам на значении 50$. (Долгосрочная точка равновесия??)

Максимальные точечные интересы сосредоточены в контрактах LOM1 (86 DTE) — июнь, LOZ1 (269 DTE) — декабрь, LOZ2 (634 DTE) — декабрь 2022-го. Короче, богатенькие оптимисты ждут достижение/превышение 98-100$ по WTI втечение 2.5 лет.


Отвлечёмся от нефти — посмотрим на COPPER (HXE). Как найти медь — домашнее упражнение.



Месячная экспирация по всем металлам будет во вторник 23.02.2021.
Фьючерс выпер выше 4.00, но сверху на опционах есть ещё зона 4.20-4.30, а в следующих сериях 4.50 и 4.75. Вот дневной график фьючерсов на медь за последние 2 года:

Наверно, такой бурный рост скоро прекратится.



Нынче актуальна тема пампов. Вспоминаем, что 01.02.2021 «нехорошие» рыбяты из телеграмм-канальи WSB захотели запампить серебро. Но на 30$ что-то пошло не так и цена быстро вернулась на 27+-. Свободный рынок он такой — Белугу гоняйте, и то пару дней, а важные вещи трогать нельзя.

А что Титов? там с опционами? См. Тепловую карту: треугольник справа от SELECT PRODUCT и выбираю Metals / Precious Metals / Silver (SO). 
Наблюдается большой навес из коллов на страйках 30$, 35$, 50$ и… 100$ на ближней экспирации. Все они сгорят безрезультатно.
Вот нарезка:


У текущих значений фьючерса Открытого интереса очень мало. Есть небольшой барьер из путов снизу на 27.00$ и совсем небольшой барьер из коллов на 27.50$. Вангую — цена в диапазоне 27.00-27.50$ будет до среды. 


На золоте тоже много оптимистов. До среды не будет дороже 1850$ и все дальние коллы сгорят.
Забавно, но люди интересуются одними и теми же страйками вне зависимости от серии. Одни и те же торгуют всё время что ли? 
Рассматривать подробно не буду. Если драг. металлы полетят вверх, то все вместе и это будет не в ближайший месяц скорее всего.


На S&P500 была на этой неделе месячная экспирация, выше 4000 так и не пустили. Что интересно, у данного фьючерса опционов — просто море! Кроме квартальных, месячных и недельных, есть ещё 2-х дневные. Поэтому экспирация происходит каждый понедельник, среду и пятницу. И самое главное — море ликвидности! Есть Открытый интерес практически на каждом страйке, если опцион месячный или квартальный.


На ближайший месяц сверху барьер теперь 4050. А вот снизу только 3600. Поглядим...



  «СКУЧНО, ДЕВОЧКИ!» 
ХА! «А как тебе такое Илон Рогозин?» 
Посмотрим на… та-дам — МОЛОКО, СЫР и МАСЛО!

Опционы на МОЛОКО: SELECT PRODUCT / Agriculture / Dairy / Class lll Milk (DC)



Но особенно интересно как там этот фьючерс торгуется. Шутка юмора: если на investing.com набрать MILK, то выскочит MSCI Sri Lanka :)) Надо набирать DCSC1. Вот дневной график за 3 года:


Клёво, да?

А вот СЫР:



И МАСЛО:


На последние 2 инструмента не нашёл графиков — если знаете — скиньте ссылку.

Замечаю сильное контанго по всем инструментам ежедневных продуктов питания = продуктовой инфляции. «И это вызывает озабоченность!»


Все это хорошо, но наркоманы негодуют! А хде кофе? Хде сахар?! Хде марихуана? :((  Недоработка, товарищи чикагцы!



З.Ы.:
Ладно, получилось затянуто, остальное потом как-нибудь. Будет полезное не только опционщикам, честно.



А если вдруг кажется, что жисть «бьёт ключом по голове» (как нам регулярно повествует «Кембридж аналитика»), то вот позитивный фильм на 5 минут: