Сбер по 900 или когда начнется падение.

падение, падение, все упадет все навернётся
не будет пока этого.
Для этого нет всего букета причин.
Итак почему не будет падения и рост продолжится:
* Чтобы падать должны продавать и не просто продавать, а продавать до последнего и почти все акции, так сказать, опустошать портфели.
в 2008 году практически все торговали с плечами и плечи были от 4. Тогда никто их не покупал ради дивов ибо это было глупо покупали с 5 плечом и зарабатывали на движении. Сейчас нет плечей.
* чтобы продажи хорошо шли не должно должно  инвесторов. А инвесторы есть и они выкупают рынок. Пример марта 2020 года когда весь рынок выкупили физики. Блогеры еще сокрушались, «физики это проигравшая сторона», «если физики в лонгах — значит будем еще ниже». А это были физики инвесторы — нарастили портфели, сказали спасибо и поехали на север.

*Теперь давайте прикинем где должны быть цены на акции и какие дивиденды чтобы мы оказались в 2008 году.
Итак СберБанк
21 мая 2007 года дивы,  хай пред дивами в мае 105,60 выплата = 0,3855 р
Перед следующими дивами достигли  113,05 а дивы ожидались =0,51 р
перед самым обвалом в мае 2008 сбер был 88,87 пред собственно самой выплатой  в 0,51 р
Теперь коэффициенты: Цена/дивиденды
10 мая 2007 = 273,92
24 июля 2007 = 221,66
19 мая 2008 = 174,25
Это же понятно что дивами цена не подкреплена, фундамента для такой высоты нет.
нанес на график



 
*  Прикинем какими должны быть цены сейчас чтобы повторить ту неосмотрительность инвесторов 2007-2008 годов
не забываем что тогда направляли 10%
имеем прогнозные 15,42 р и 50% по МСФО значит 3,084 р если 10%, а не 50%
Перед дивами точка 273,92*3,084 =844,76
предположим что дивы на 2022 год поднимают на 33.7% по аналогии с 2008 годом и они становятся 20,61 р или 4,12 (если 10% на дивы по МСФО)
Исторический хай 913,23
Хай перед дивами и перед падением 717 ,91
*
Теперь давайте посмотрим какой коэффициент устроил инвесторов при падении в 2009 году в феврале это 28 -ой  13,50 при ожидаемых дивах в 0,48 р 



*
А Давайте посмотрим теперешние коэффициенты

Сделаем поправку что как будто направляют на дивиденды 10% от прибыли и дивы уменьшены
тогда имеем

*
видно что все коэффициенты никак не стыкуются с 2007-2008 годами.
Цена за акцию должна быть сильно выше даже с учетом выплат в 10 % от прибыли
примерно 800-900 рублей. а если с учетом что на дивы 50% то цена должна превышать 4000 р
Тогда только можно начать говорить о пузырении на рынке акций.
***
Можно примерно прикинуть в какие годы цена вышла из нормального коридора возьмем его 100 на 50
Это 2000-2001 и 2002 годы.
Тогда акция торговалась нормально для инвестора
коэффициенты примерно те же что и сейчас и тогда направляли 10% от прибыли

какой можно сделать вывод:
Падения ждать не стоит
Сейчас рынок торгует коридор отношения Цена/дивы  10 на 20
Т.е рынок учитывает что могут снизить до 20% от чистой прибыли и все равно цена останется в каком то приемлемом коридоре пусть 25 на 50

падения вообще не видно.
Так что расслабьте булки, получайте дивы, на дивы покупайте себе путевки на море .
Всем успехов, хороших инвестиций, будьте здоровы.