НЛМК отчитается 11 февраля. Дивидендная доходность акций компании может составить 3% - Атон

По нашему прогнозу, выручка компании составит $2 430 млн (+9% кв/кв), EBITDA — $753 млн (+30% кв/кв), чистая прибыль — $511 млн (+64% кв/кв). Как и в других компаниях сектора, мы ожидаем увеличения оборотного капитала НЛМК (в отличие от высвобождения больших его объемов в 3К20), из-за чего свободный денежный поток будет снижен и составит всего $161 млн. Однако с учетом корректировок, связанных с капзатратами, мы ожидаем, что дивидендная база будет выше — около $500 млн, обеспечивая выплату промежуточных дивидендов в размере 6.3 руб. на акцию с доходностью 3%. НЛМК торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021 5.5x против 4.9x у Северстали.