X5 Retail Group: взгляд аналитиков

Итоги 2020 года мы подведем чуть позже, а вот заглянуть в будущее можем уже сейчас. И в нем бизнес X5 Retail Group, как ожидают аналитики, продолжит расти, а выплаты акционерам – увеличиваться. 14 инвестбанков рекомендуют покупать ГДР X5, один – держать в портфеле*.

В своих прогнозах аналитики опираются на впечатляющий рост показателей X5 за последний год и планы развития компании, в том числе в сегменте онлайн-доставки. В третьем квартале 2020 года выручка компании увеличилась на 15,3% год к году и составила 486,6 млрд руб., чистая прибыль выросла более чем в пять раз год к году до 11,9 млрд руб., а LFL-продажи (продажи в одних и тех же торговых точках X5) — на 6,9% год к году. X5 Retail Group остается лидером как на рынке традиционной торговли, так и в сегменте онлайн-доставки.

Среди позитивных факторов для улучшения показателей X5 аналитики выделяют следующие:

— планы развития сервиса онлайн-доставки. Цель X5 – к 2023 году довести долю выручки от онлайн-продаж до 5% от общего объема выручки, а долю на рынке онлайн-доставки – до 20-23%, напоминают аналитики «Атона». « Запуск сервиса доставки «Около» – важный шаг, который в перспективе может помочь Х5 конкурировать с соответствующими направлениями бизнеса интернет-гигантов, такими как Яндекс.Еда и Delivery Club», — отмечают они.

— планы IPO сервисов онлайн-доставки на горизонте 2-3 лет. Общий объем оборота товаров на этих площадках в 2020 году составит 19,1 млрд руб., в 2021 году – 60 млрд, а в 2022м – 110 млрд, прогнозирует «Сбер CIB».

— планы находиться на всех этапах клиентского пути: появится медиапортал о еде, агрегатор доставки, собственный платежный сервис и единый ID для покупателя.

— дальнейшее развитие основного бизнеса. «Компания развивает ряд инициатив, направленных на поддержку роста в долгосрочной перспективе, оставаясь при этом сосредоточенной на прибыли и создании стоимости в основном бизнесе», — отмечают в «Ренессанс капитале». А в UBS ждут роста выручки X5 за 2020 год на 14,3% по сравнению с предыдущим годом, когда она составила 1,7 трлн руб.

«На наш взгляд, X5 Retail делает то, что умеет лучше всего – выявляет возможности роста и включает высшую передачу для достижения лидерства на рынке. Агрессивная экспансия по всему онлайн-каналу и четкие долгосрочные планы по повышению эффективности и доли рынка, на наш взгляд, являются позитивными факторами для инвесторов X5», — пишут аналитики HSBC. 

*«Покупать»: Сбер CIB, Райффайзенбанк, Morgan Stanley, Атон, JPMorgan, BofA, Ренессанс капитал, HSBC, БКС, Goldman Sachs, Wood, SOVA, UBS, Газпромбанк.

«Держать»: ВТБ Капитал.