Рассуждения о переменном плече
Попробуем решить задачу о переменном плече и принятии решений.
1. Допустим, у нас на счёте 1 млн. руб
2. Берём тренд, эквити загибается вверх.
3. Удерживаем неизменное плечо относительно собственного капитала, например 5, номинал портфеля = 5 млн, и он растёт за счёт прибыли.
4. Попадаем под разворот, получаем просадку.
5. На этом развороте мы получили убыток в 300 тыс руб, у нас осталось 700 тыс собственного капитала и то же 5 плечо. Номинал портфеля теперь = 3.5+ млн руб.
Дальше нужно сделать выбор.
1. Мы можем увеличить плечо с 5 до 7+, чтобы снова восстановить номинал позиции в 5+ млн руб, который у нас был после успешного взятия тренда.
В этом случае мы быстрее восстановим просадку, но увеличим риск — ведь заметно выросло плечо.
2. Мы можем сохранить 5 плечо, но ценой уменьшения номинала портфеля на 30%.
Тогда мы сохраним неизменный риск, но замедлим выход из просадки — ведь теперь мы торгуем меньшей суммой.
Какое решение Вы бы выбрали и почему?
Tуземец,
1. Можно и пирамидиться по тренду, да.
2. Можно и гэп, и многодневный распильный разворот. Плечо же большое.
----------
А по теме, слышал, люди временно довносят, плечо сохраняют, при удачном восстановлении внесённое выводят.
Если просадка выше расчетной — надо отсановить торговлю и засесть за анализ.
ну это Р Винс вроде постулировал. Я думаю таки он в корне прав.
Управление капиталом — это когда у вас есть монетка, которая выигрывает.
Если такой монетки нет — это мастурция.
Не благодари.
Но если принципиальный мазохист — то на здоровье, радуйся системе с лосём в 300К вместо профита.
Максим Ги,
1. Без плеч это будет уже весёлое хобби, а не источник доходов.
2. Так фиксить убыток и прибыль надо по сигналу. Сигнал появляется только когда уже есть просадка. Тэйка нет, вместо него подтягивающийся стоп.
3. Смогу ли выдержать ещё большую — это как? Это же алгоритм, он сколько надо, столько и будет выдерживать, я вмешиваться не буду.
Увеличивать ли тогда плечо ещё больше — а вот не знаю. Уже на мартингейл похоже становится.
4. Фьючерсы вообще.
На одной убыток вообще не страшен, т.к. статистика в норме. На другой, единичный убыток уже вызывает проблемы.
Опционы — но я не продаю неприкрытые.
Но, вообще, это не совсем плечо. Плечо по классике, это все таки заёмные средства с реальной покупкой актива, а сфьючерсами-опционами мы реально ничего не покупаем и не продаем, кроме обязательств.
Риск при просадке не изменяется никак, он «реализуется».
ПBМ, «ждать, пока баланс восстановится, ничего не меняя» — это создаёт эффект снижения объёма позиции после получения убытка.
Это приводит к тому, что рост вверх всегда медленнее, чем падение вниз.
И мы огромную долю торговых дней просто топчемся на месте, возвращаясь к ближайшей локальной вершине эквити. Допустим, достигали её 14 дней, а назад вернулись за 3 дня.
Если восстановление долгое, а другие тикеры могут отрасти быстрее, то и сидеть в просадке нечего.