ГАЗ по трубе VS СПГ

В периодических баталиях про величие России часто упоминается Газпром «строящий». Ну а где Газпром там конечно же и про ээфективность CAPEXа батл. Короче часто проскакивает такое мнение, что вот мол мы то уйдем в Азию, а Европа пусть закупает дорогой СПГ у США и арабов.
Везде и всюду твердят нам, что СПГ дороже трубного газа. И ежели что мы как развернем всё в Азию — пусть Европа умывается дорогущими СПГ слезами. 

Все кто позволяет себе усомниться в этих тезисах, как водится само собой автоматически записываются во враги России и прихвостни госдепа :) 


Попробуем разобраться!

ROUND ONE — Перекинем газ из Европы в Китай! 😤😝

Собственное производство Европы снижается (и будет снижаться тк новых меторождений нет), а спрос с 2014г растет ибо Европа «зеленеет» и одновременно отказывается от атома (дурачки, но нам на руку). Собственное производство дает ровно половину потребностей. 




Далее, наша доля рынка — источник mcKinsey:




Просто огромная доля. Не удивительно что некоторые в Европе и США против новой трубы — зависимость иных стран от одного поставщика уже достаточно большая. А будет просто огромной. Это будет близко к монополии, точнее к дуополии с викингами из Норвегии. Пикча:



источник конечно «такой се», но я сравнил с другими — на правду похоже. 
Еще одна — карта распределения поставок. К теме уже не очень относится, но вдруг кому полезно, она прикольная:



Вроде получается, что ГП король на этом рынке и в мире? Нууу нет. С учетом других регионов — Катар, Австралия и США резко добавляют и отставание уже не такое уж большое. 




Но пока выходит что ГП мастадонт и  такая доля в Европе просто так не может быть заменена, и мы можем например пригрозить разворотом в Азию. Разберем так ли это а) коммерчески б) технически ? 

Коммерчески это:

• просто глупо тк это потеря маржинального рынка, завоеванного в 80х-90х годах. Который еще и будет расти ближайшие 10-20 лет, как я это уже описывал вот туд. 
• контракты ГП по большей части привязаны к цене на нефть. Даже контракт на СС1 привязан к цене на нефть с 9ти месячным лагом. Тем более странно терять такое кол-во объема при текущих ценах на нефть и её слабых перспективах. Это просто смерти подобно для ГП.
• Куда девать такой огромный объем? 155 млрд кубов !!! Мы в ловушке недиверсифицированных поставок. Мы сами не можем отказаться от поставок в европу и там не дураки- понимают это. Даже частичный отказ обрушит доверие и начнет переключение на других поставщиков (СПГ).
• Китай не выберет этот объем. Нет такого спроса на северный путь поставок. Они по СС1 купили только 38 млрд в год в СС1, и то в 2025м, сейчас половина от этого. Они достаточно прагматичны в переговорах и выступают с позиции силы и диверсификации своих закупок по всей географии + по типу газа. 
• СПГ со всего мира бросится заполнять европейский рынок взамен нашего газа. Им не нужно для этого строить газопровод! СПГ может быть принят в любой приемный терминал с регазификацией (их в Европе много таких) и отправлен в сети Европы.
• В условиях высокого спроса цена на газ вырастет и это ровно то что нужно СПГ для развития. Да да, Газпрому (и Норвегии) теперь уже невыгодны долгосрочно очень высокие цены на газ. Поэтому нам надо не снимать объем с рынка европы, а наоборот разумно заполонять этот рынок, не давая ценам сильно расти. В случае ценовой войны- заполонять еще больше и агрессивнее тк запас по марже у Газпрома есть. Ну да, мир изменился, все стало сложнее и нужно искать баланс:

Технически, это означает что газ надо как-то «перенаправить» скажем из Уренгоя или Ямаля в Китай. Но это невозможно без: 

• переоборудования компрессорных станций перемычками. что то сомнительно для компрессорных станций построенных в 80х и 90х годах, когда Китай еще не маячил как перспектива
• строительства неслабого кол-ва соединений между магистралями (картинка), не меньше чем треть инфраструктуры отсутствует
• и ГЛАВНОЕ — без места в трубе на Китай. Если СС1 будет таки заполнена (сейчас меньше 50%), то как туда запихать доп объем, еще и такой огромный?
• короче технически это невозможно

Можно скипануть следующий абзац. На занятную страницу истории набрел, как вообще магистральный газопровод Уренгой-Помары-Ужгород в СССР строился:

«Уренгой — Помары — Ужгород» был построен на кредиты западноевропейских (ФРГ) и японских банков, выданные под выручку от последующих поставок природного газа (сделка «газ-трубы»).Официальная церемония открытия газопровода состоялась во Франции. Первый газ по трубопроводу пошел в январе 1984 года. В июле 1981 года консорциум немецких банков во главе с Deutsche Bank и AKA Ausfuhrkredit GmbH предоставил кредит на сумму 3,4 млрд немецких марок для строительства компрессорных станций. Позже были подписаны кредитные соглашения с группой французских банков и экспортно-импортным банком Японии. В строительстве газопровода «Уренгой — Помары — Ужгород» принимали участие рабочие коллективы из стран СЭВ (ГДР, ПНР, ЧССР и СФРЮ), многие из которых в конце 1970-х годов сооружали магистральный газопровод «Союз».

Генеральный проектировщик — ПАО «ЮЖНИИГИПРОГАЗ» (город Донецк Украинской ССР), который занимался разработкой проектов для обустройства крупнейших в мировой практике газовых и газоконденсатных месторождений и для строительства газохимических комплексов, а также проектированием крупнейших магистральных газопроводов Союза ССР.

Первоначально проект предполагал прокладку в одном коридоре двух ниток газопровода полностью с использованием западных технологий, оборудования и труб большого диаметра (1 420 мм). Однако после введения в 1981 году администрацией президента Р. Рейгана эмбарго на поставки в СССР высокотехнологичного американского оборудования и оказания Вашингтоном давления на западноевропейских производителей, использовавших компоненты американских технологий, проект газопровода «Уренгой — Помары — Ужгород» был пересмотрен. В результате была проложена только одна его нитка частично с использованием советских труб и оборудования.

То есть, уже 40 лет назад:

• задел газовой выручки страны был построен на деньги ведущих мировых банков
• строили в недавнем прошлом европейцы -немцы, чехи, югославия. своим по ходу не доверили
• закладывались в проекте американские технологии (которые потом отняли)
• продвигали всё немцы 😉

Без комментариев.

Ну хорошо. Тогда ход конем — ЗАКРЫВАЕМ месторождения или их части вообще. А вот это не так то просто как кажется. Можете вот почитать например на профильном форуме вопрос про консервацию ОДНОЙ скважины. И кол-во проблем сопутствующих. А тут вопрос будет стоять о закрытии месторождений целых. Я не эксперт, но то что я успел прочитать и послушать друзей из нефтянки говорит, что



Наша зависимость от Европы высока. Это была win-win история. Но с приходом на рынок СПГ, произошли серьезные сдвиги. И они как клиенты уже в более выигрышной ситуации. И прекрасно понимают и говорят с нами как минимум на равных начиная с 2009 года когда произошли всем известные политизированные сбои в поставках.

Вывод раунда: Переброска газа из Европы в Китай выглядит утопией. 

Round 2- «СПГ дороже трубы!»

Короткий ответ — чаще всего да, но бывало и наоборот.
Чуть более подробный — да, но дело далеко не только в цене, есть много факторов в тч логистика, геополитика региона. И разница в цене не так уж значительна что бы пренебрегать ими. Вы же машину или квартиру покупая тоже смотрите не только на цену, да?

Поговорим в следующем статье. Я еще дочитываю пару исследований, к тому же не хочу раздувать сильно текст.