Диверсификация – выбор бедных. Так ли это?

Это мнение, которое часто можно встретить среди финансистов различных мастей. Одни так говорят из-за невежества, другие напротив, пришли к этому выводу путем длительного личного инвестиционного опыта. Первые нас не интересуют (только если посмеяться), а вот в чем посыл вторых, стоит, как минимум, рассмотреть.

Суть диверсификации в том, что мы делим наш капитал на много (или относительно много) различных инвестиционных позиций. Немного туда, немного туда, и в итоге получаем «блюдо» с небольшим риском и такой же небольшой доходностью.

И именно вторая часть нашего блюда так смущает многих специалистов в области инвестиций. Как зарабатывать то? С 5-8% в год далеко не уедешь. При такой доходности, удвоишься примерно через десять лет. И как тут разбогатеть, когда хочется что б уже вчера?

Кроме относительно низкой доходности, приводятся еще следующие аргументы. Во-первых, это, конечно же, процессинг. Поиск, аналитика, управление, все это требует ресурсов. Во вторых, это список Forbes. Достаточно посмотреть на ТОП списка, чтобы понять, что люди, попавшие туда, в подавляющем большинстве своем, это собственники одного, ну максимум двух-трех больших активов. Там практические нет «диверсифицированных» (к этому моменту написания текста, это слово уже начинает казаться ругательством «фу, какой-то диверсифицированный пошел»), что еще больше ставит вопрос о нужности диверсификации.

На счет процессинга не поспоришь, все именно так (хотя современный финансовый инжиниринг частично упразднил эту проблему созданием ETF). А вот на счет списка Forbes я бы не спешил с выводами. Дело в том, что тут у нас на лицо классический пример ошибки выжившего. На одного участника списка Forbes можно привести десятки тысяч людей, которые поставив все на карту, по итогу остались ни с чем. Да, отсутствие диверсификации и концентрация капитала в одном активе помогла людям сколотить состояния, но получилось это ценой огромных рисков, которые им пришлось на себя взять (а зачастую и левериджа, риска не просто все потерять, но еще и остаться должным!).

Выходит так, что если вам во что бы то ни стало нужно сколотить огромную сумму, и вы готовы на сопутствующие риски, то диверсификация, это явно не тот инструмент, который вам в этом поможет. Но если риск больших потерь вам не приемлем, то велком в мир диверсификации, аллокации и современной портфельной теории.

Больше интересного материала по инвестициям и рынку, читайте в авторском Telegram канале.