Наверное нет людей, которые не знают старика в кибербезопасности под названием McAfee, который 22 октября выходит на IPO и намерен привлечь $759 млн (более 30 млн акций класса А).
Компания базируется в Сан-Хосе, штат Калифорния, и была основана для обнаружения и защиты компьютеров от различных вирусных вторжений, которых на сегодняшний день бесчисленное множество. Вирусы могут быть в различных файлах, взломанных играх на торрентах, программах, которые мы можем скачать на непроверенных ресурсах, и даже посещая незнакомый сайт мы способны подхватить вирус. В текущее время лазить в интернете без антивируса крайне опасно, поэтому антивирусный бизнес крайне актуален.
Андеррайтеры: Morgan Stanley, Goldman Sachs, BofA Securities, Citigroup, TPG Capital BD
➕Размещение возглавляют ребята из Morgan Stanley, которые за последние 12 месяцев проведения IPO показали доходность в 52,9%.
➖В 2011 году McAfee была приобретена компанией Intel за 7,7 млрд, а в 2016 году частная инвестиционная компания TPG Capital выкупила 51% акций McAffe у Intel за $3,1 млрд, после сделки TPG вложил $1,1 млрд в образовавшуюся компанию McAfee, в целом затратив $4,2 млрд.
Intel за собой сохранил 49% собственности компании McAfee.
Мы с командой занимаемся написанием различных программных обеспечений под определенные нужды, и прежде релиза, проверяя программу на ресурсе VirusTotal, мы часто замечали ложное обнаружение вируса на нашей программе антивирусом McAfee и приходилось переписывать много строчек кода, чтоб угодить этой капризуле.
Я говорю к тому, что антивирусные компании по мимо защиты от вирусов постоянно усовершенствуют интеллектуальную систему обнаружения вирусов в коде антивируса, чтоб как можно точно определять где вирус, а где ложная тревога, ибо наверняка вы замечали, что часто и густо на вашем компьютере различные приложения попадают в карантин, и вы вынуждены доставать их из песочницы, добавляя программу в белый список антивируса.
Это одна из причин по которой люди меняют антивирус, ибо он не подходит под их нужды, часто добавляя важные файлы в карантин, кушает много оперативы, постоянно напоминает о себе, принудительно замедляет приложение (сканируя его), которое вы хотите запустить и тому подобные проблемы.
➕Мне приходилось часто сталкиваться с выбором антивирусов, и я замечал, как бодренько McAfee мелькает в прессе в лидерах антивирусов, в авторитетных журналах, которые сравнивают антивирусы и присваивают McAfee одни из лучших оценок, и не зря, ибо продукт действительно годен, завоевав потенциальный рынок.
McAfee AntiVirus Plus — самый простой антивирус с ограниченным количеством функций;
McAfee Internet Security — стандартный набор безопасности;
McAfee Total Protection — полный комплект, включающий в себя добавление защиты от фишинга и беспроводной сети.
McAfee LiveSafe — система безопасности с защитой от фишинга, беспроводной сети, облачным хранилищем и диспетчером паролей.
На официальном сайте вы можете ознакомиться с полным списком продуктов McAfee.
➕Руководство компании заявило, что в 2020 году они защищают уже более 600 миллионов устройств по всему миру, при этом защиту McAfee используют большинство организаций из списка Fortune 100 (86% компаний), Fortune 500 (78% компаний) и Global 2000 (61% компаний), а это показывает уровень и доверие к продукту.
➕Согласно отчету Grand View Research, глобальный рынок рынок программного обеспечения и услуг в области кибербезопасности оценивался в $157 млрд, и ожидается, что к 2027 году он превысит $300 млрд.
Драйвером роста является постоянный выход новых вирусов, которых в добавок постоянно дорабатывают и обновляют.
➖А теперь самое печальное, конкуренты! На рынке антивирусных продуктов огромное множество, и многие из них находятся на очень весомом уровне, создавая между собой значительную конкуренцию.
— Norton
— Avast
— Kaspersky
— Bitdefender
— Cylance
— ESET
— Trend Micro
и другие.
Высокий уровень конкуренции в большинстве случаев вынуждает компанию изменять модель ценообразования для повышения конкурентоспособности.
➖На протяжении трех последних лет McAfee терпела убытки и вышла в прибыль только в первой половине 2020 года! Чистые убытки в 2018 году сократились почти на 16% до $512 млн, в 2019 году на 54% до $236 млн, в 2020 году компания вышла в прибыль чуть более 2% ($31 млн);
➖По состоянию на 27 июня 2020 года у компании было $257 млн наличными и общих долговых обязательств в $4,7 млрд;
➕Растущий денежный поток от использования продуктов;
➕На выручку компании не влияет COVID-19.
Руководство заявило, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:
➖Компания отмечает негативным фактором, что Intel значительно влияют на бизнес компании, диктуя свои условия.
До изучения McAfee я не ожидал, что внутри у компании настолько плохи финансовые показатели и долговая нагрузка, несмотря на то, что мы говорим о продукте класса А, который на рынке более 30 лет.
В любой нише есть конкуренция, но тут она настолько серьезная, что технические проблемы со стороны компании просто недопустимы. В этой нише десятилетиями сидят акулы бизнеса, и ушедший клиент от невзлюбившего антивируса с трудом вернется обратно. Ещё со студенческих год помню, как каждый из одногруппников критиковал антивирус, который раньше использовал, несмотря на то, что прошло уже много лет и проблемы такие давно исправлены.
Несмотря на то, что компания является брендом в сфере кибербезопасности, я не буду льстить её популярности и скажу, что проблемы компании для инвестора заставляют ей дать среднюю оценку по IPO.
Популярность антивируса McAfee может быть драйвером роста, но в остальном сильного гэпа не ожидаю.
Для себя я решил зайти минимальным % от суммы портфеля!
Мы в Telegram