❓Американские эмитенты: пир во время чумы
Здравствуйте, друзья! 😀
Хотел бы посоветоваться с уважаемыми Смарт-Лабовцами по поводу перспектив котировок акций большой четверки фондового рынка США – FAAG (Facebook, Amazon, Apple, и Google (Alphabet)).
С чего вдруг возник вопрос? Росли, растут и будут расти – ведь это, казалось, бы очевидно. И в то же время, на мой взгляд всё не так просто.
__________
Как Вы знаете, в четверг (30.07.2020) Facebook, Apple и Amazon победоносно опубликовали свои финансовые результаты за 2 квартал 2020 г. (Google также опубликовала свой отчёт, но не столь победоносно).
Инвесторы весьма позитивно восприняли эту новость и на следующий день котировки акций мега-капов уверенно пошли вверх. Так, во время пятничной сессии акции Apple выросли на 10% и достигли исторического максимума, Facebook – на 8% и также достигли исторического максимума, Amazon – «всего» на 4%, немного не дотянув до исторического максимума.
Цитирую статью с Investing.com: Фондовый рынок США завершил торги пятницы ростом… На момент закрытия на Нью-Йоркской фондовой бирже Dow Jones подорожал на 0,44%, индекс S&P 500 подорожал на 0,77%, индекс NASDAQ Composite подорожал на 1,49% (https://ru.investing.com/news/stock-market-news/article-1988480).
Ляпота! Быстро забылись кошмарные 33% падения ВВП США за 2 квартал (которые были опубликованы в тот же день, что и отчеты фондовых гигантов).
❗ В то же время, давайте взглянем на карту фондового рынка США за пятницу. Для наглядности я использую скрин, который сделал Boris для своего пятничного топика, незаслуженно незамеченного Смарт-Лабовцами. Представленная карта рынка отражает состояние котировок вскоре после открытия торгов в США и не сильно отличается от картины на закрытии торгов.
✅ Из представленной карты хорошо видно, что индексы выросли в основном за счёт Apple, Facebook и Amazon.
Такой рост производит крайне противоречивое впечатление. Это похоже на пир во время чумы. Вся Америка сплоченно борется с пандемией, нация переживает за свои авиакомпании, автомобилестроителей и спортсменов. А в это время мега-капы стали главными бенефициарами пандемии и жиреют от роста выручки и прибыли.
Любопытно, что буквально днём ранее (29.07) руководству квартета мега-капов устроили публичную порку в антимонопольном комитете конгресса США за предполагаемое злоупотребление своей властью на рынке
В этом контексте вполне вероятным представляется, что на фоне социальных волнений в США и в преддверии президентских выборов, компании FAAG начнут обременять дополнительными затратами (либо по налогам, либо по защите персональных данных, либо будут прессовать многомиллиардными штрафами).
В этом случае их финансовые результаты и динамика котировок может оказаться не столь радужной, как это выглядит сейчас. Тем более, что в случае победы над пандемией востребованность услуг высокотехнологичных компаний может снизиться.
__________
❓А как думаете Вы: какова будет динамика котировок Facebook, Amazon, Apple, и Google (Alphabet) в ближайшие 3-6 месяцев?
⭐️ P. S. В моём сообществе ВКонтакте Вы найдете много полезной информации по американским эмитентам.
Больше некуда.
Либо в акции, либо под матрас.
А что думаете по Intel. Есть у него перспективы?
Расширяющийся треугольник или возможно уже клин, говорит о том что торопится с выводами рано. Но если не жадничать и запланированный объем дробить на части, то можно на исторических лонгах уже откладывать личинки.
Извините за тарабарский шифр, но привык говорить по простому, без парадоксальных эмоций. В основном у меня медвежья тактика. Но и для «долгих» лонгустов инвесторов, пора бы уже в скором времени, задуматься о фиксации, хотя бы основной части.
20 сентября экспирация по индексу, а там и выборы президента на носу, вот до этого момента надо бы уже определиться с дальнейшей «антикризисной стратегией». Не призыв к действиям, просто мысли в слух.
1. Индексные фонды скупают соразмерно долями компаний в индексе. И так как доля этих компаний в индексе огромна, львиная часть денег идет туда.
2.Частные инвесторы видя рост стоимости акций, скупает их, увеличивая тем самым еще больше долю в компаниях.
3. Собственно байбэки компаний.
Сильная коррекция наступит тогда, когда произойдет отток из индексных фондов.
Либо это начнется, когда правительство США прекратит выплаты коронавирусных пособий, а безработных будет много.
Либо на панике, при сильных негативных новостях.
И пойдет спираль. Деньги из фондов вынимают, акции падают, частные инвесторы продают, акции падают, компании прекращают байбэки до лучших времен и т.д
Ждать думаю осталось недолго. Вероятно даже меньше 3-х месяцев.