Про деноминацию и доллар по 70…. копеек

Удивительную волну подняла пресса по поводу статьи в Ведомостях о «деноминации», вообще с самой газетой что-то плохо стало, то долг США вырос в 101 раз (хотя не долг, а дефицит и не в 101, а в 107.8 раза), то вот теперь деноминация…

Честно говоря, комментировать эту тему не хотел, потому как глупость, но после огромного количества вопросов понял, что лучше один раз написать здесь, чем 100 раз в личку )

Деноминацияя – это просто технический обмен одних рублей на такие же с меньшим количеством нулей. Нет никакой связи между желанием провести деноминацию с ростом объема наличных в обращении.

В последние 4 месяца действительно наблюдается достаточно сильный рост количества наличных рублей в обращении, если на 1 марта их было 10.45 трлн руб., то на 1 июля 12.42 трлн руб., прирост составил почти 2 трлн рублей. За год количество наличных в обращении выросло на 2.42 трлн, или на 24.2%. С чем связан такой рост наличности в экономике:

1. Рост «серой» экономики, после введения ограничений часть бизнеса, пытаясь как-то выживать, продолжала работать, легально и открыто то они работать не могли, потому в основном за «кэш», свидетельств тому море, естественно для этого нужно большее количество наличных в экономике.

2. Население ушло в ликвидность. Люди, попав в состояние карантина безусловно запаслись «кэшем», кто на всякий случай, кто из опасений нестабильности работы банков – это абсолютно естественная реакция. Это также видно и по другим моментам – резко выросла сумма на текущих счетах, сократились средства на срочных депозитах. Пока нет данных за июнь, но за март-май количество средств на срочных депозитах населения снизилось на 0.65 трлн руб., а на счетах до востребования выросло на 1 трлн.

3. Отмена кэшбэков, снижение ставок + налог на депозиты. Административное снижение комиссий не известно как сказалось на ценах (скорее всего никак), но точно сказалась на программах лояльности и кэбшках по картам – а это один и значимых стимулов расчета картами. Снижение ставок делает депозиты менее привлекательными, а налог на депозиты добавляет эффекта (хотя для большинства жителей страны он никак ни на что не влияет).

Какое отношение к этому всему имеет деноминация – да никакого и ни одну из вышеперечисленных причин роста наличных она не нивелирует.

В этом контексте единственное для чего можно провести деноминацию – это для того, чтобы потешить свое самолюбие долларом по 70 копеек. Проблема в том, что это сопряжено с большими социальными рисками, не столько связанными с самим процессом деноминации, сколько связанными с исторической памятью о том, как у нас это делали…
— 1947 год – деноминация сопровождалась частичной конфискацией (20-50%);
— 1961 год – деноминация сопровождалась девальвацией (в 2 ¼ раза);
— 1998 год – деноминация была без конфискаций и девальваций, но буквально через несколько месяцев дефолт 1998 года и девальвация рубля в 5 раз.

Я уж не говорю о конфискационной «павловской реформе» 1991 года, которая подорвала доверие к банковской системе на десятилетие, хотя тогда, конечно речь шла не о деноминации, а о прямой конфискации, но кто ж разбирается…

Так что карма у самого понятия «деноминация» в России плохая и порождает никому ненужные страхи. Мало того, деноминация и девальвация – это в наше стране не всегда различаемые термины. А страхи у нас обычно реализуются очень просто – покупкой валюты и складированием ее в стеклянную банку. И генерировать подобные риски, даже в утеху самолюбию, мягко говоря, нерационально. Именно поэтому, возможно, ЦБ и не стал комментировать этот вопрос… Но именно по этой причине Банку России все же стоило бы это прокомментировать, потому как в нашей стране, даже в среде вполне финансово грамотных людей поговорки «молчание – знак согласия» и «нет дыма без огня» никто не отменял.

Классический пример плохой коммуникации: «в Банке России комментировать идею о деноминации рубля отказались» — это порождает никому не нужные слухи и обсуждения. И специально для ЦБ график запросов гугла на тему деноминация, девальвация и инфляция.