IPO GoHealth, машинное обучение в медицинском страховании.
Компания GoHealth основана в 2001 году и является разработчиком платформы для медицинского страхования. Платформа представляет собой алгоритмы машинного обучения с данными за последние 20 лет, которая помогает людям приобрести лучший план медицинского страхования для своих конкретных потребностей. За последние 4 года компания сместила свое внимание на продукты Medicare и продукты индивидуального и семейного медицинского страхования. Число участников Medicare к 2029 году может составить до 77 млн человек.
Руководство компании возглавляет CEO Клинт Джонс который также является членом совета директоров Bridge Legal. С июня 2000 года по январь 2001 года Джонс занимал должность менеджера по внутренним сетям в Holt Value, бывшем подразделении Credit Suisse. Он также активно участвует в страховых форумах. В 2013 году был признан «Эрнст энд Янг» предпринимателем года на Среднем Западе, а также был включен в ежегодный чикагский список лидеров «Крейн — до 40 лет».
Основные предложения компании включают в себя:
- Medicare — Внутренний
- Medicare — Внешний
- IFP — Индивидуальные и семейные планы
- Другое — Внутреннее
Платформа использует запатентованную технологию, возможности машинного обучения, данные, эффективные бизнес-процессы и высококвалифицированных и обученных лицензированных агентов, чтобы соединить потребителей с медицинскими страховыми компаниями или операторами через несколько каналов. Благодаря платформе компания предлагает широкий спектр полисов медицинского страхования, включая, Medicare Advantage, Medicare Supplement, планы отпускаемых по рецепту лекарств, а также индивидуальные и семейные планы, и позволяют потребителям выбирать, как приобрести эти планы, либо с помощь агентов или напрямую онлайн.
Потребители сначала подключаются через платформу в режиме онлайн или по телефону. Затем используется LeadScore, одна из запатентованных технологий машинного обучения, для оценки потенциальных клиентов в режиме реального времени. В 2019 году создали более 42,2 миллиона взаимодействий с потребителями. Данные, которые генерирует GoHealth при каждом взаимодействии с потребителем, помогают проинформировать маркетинговую систему, систему оценки потенциальных клиентов, квалифицированную маршрутизацию потенциальных клиентов и технологию согласования планов медицинского страхования. В 2019 году также получили более 4 миллионов потенциальных клиентов, что информирует нас о потенциальной прибыльности и вероятности конверсии потенциальных клиентов и помогает оптимизировать маршрутизацию потенциальных клиентов для агентов.
GoHealth упрощает сложный и запутанный процесс, предлагая большой выбор вариантов плана медицинского страхования, непредвзятые рекомендации, учитывающие конкретные потребности потребителей, прозрачность льгот и соответствия плана медицинского страхования, помощь в получении доступа к имеющимся государственным субсидиям и к команде TeleCare. Команда TeleCare сосредоточена на повышении вовлеченности потребителей с брендом GoHealth, продаже новых продуктов и услуг потребителям, которые помогают удовлетворить их потребности в здравоохранении, и помогает потребителям максимизировать преимущества плана медицинского страхования для поддержки долгосрочного планов заботы о здоровье и благополучии.
За последние четыре года GoHealth сместил акцент на продукты Medicare по сравнению с продуктами индивидуального и семейного медицинского страхования. На долю компании приходится примерно 10% от общего числа участников Medicare Advantage в США. В 2019 году наняли в среднем 931 агента, достигнув максимума в 1453 агента за три месяца, закончившихся 31 декабря 2019 года.
Возможности рынка
Ожидается, что регистрация в Medicare значительно вырастет в течение следующих 10 лет, так как более 10 000 человек ежедневно исполняется 65 лет и они получают право на участие в Medicare. По данным Бюро переписи населения США, доля населения в возрасте 65 лет и старше увеличилась с 13% в 2010 году до 15% в 2016 году и, как ожидается, достигнет 17% к 2020 году. В результате число участников программы Medicare неуклонно растет, и ожидается, что число участников программы Medicare вырастет с 59,9 млн. В 2018 году до примерно 68,4 млн. В 2023 году и 76,7 млн. К 2028 году. Этот рост охвата Medicare увеличит число квалифицированных потенциальных клиентов. наши маркетинговые усилия. Использование Интернета лицами в возрасте 65 лет и старше также увеличивается: 73% пользуются Интернетом в 2019 году по сравнению с 40% в 2009 году, согласно Pew Research Center. GoHealth считает, что эти тенденции будут способствовать расширению рынка в ближайшие годы, что в сочетании с другими продуктами и планами приведет к еще большему рынку.
GoHealth оценивают общий адресуемый рынок в размере $28 млрд для продуктов Medicare Advantage и Medicare Supplement. Согласно отчету IBISWorld об исследовании рынка в 2020 году, ожидается, что рынок брокерских услуг по онлайн-страхованию достигнет $31,3 млрд в 2020 году.
Среднегодовой рост онлайн страхования составил около 9% с 2015 по 2020 год.
Инвестиции и конкуренты
За все время GoHealth привлекла не менее $869 млн от инвесторов, включая сделку проведенную в 2019 году с Centerbridge Capital Partners в ходе которого была выкуплена большая часть GoHealth, оценка компании была приблизительно $1,5 млрд. Также инвесторами компании являются Norwest Equity Partners, NVX Holdings, Blizzard Management Feede.
Основными конкурентами компании считаются Crystallise, African Ancestry, Mattermark and Crediwatch.
Финансовые показатели
За три месяца, закончившихся 31 марта 2020 года, сегменты Medicare составили 88,1% от общей выручки по сравнению с 59,7% от общей выручки за три месяца, закончившихся 31 марта 2019 года, а сегменты IFP и Прочие — 11,9% от общей выручки за три месяцев, закончившихся 31 марта 2020 года, по сравнению с 40,3% от общего числа выручка за три месяца, закончившихся 31 марта 2019 года.
Чистая выручка выросла на 104,1% до $141,0 млн за первый квартал 2020 года по сравнению с $69,1 млн за три месяца, закончившихся 31 марта 2019 года, и на 138,5% до $539,5 млн за 2019 финансовый год по сравнению с $226,2 млн за год, закончившийся 31 декабря 2018 года. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 394,0% до $35,2 млн в первом квартале 2020 года по сравнению с $7,1 млн долларов США за три месяца, закончившихся 31 марта 2019 года, и на 387,6% до $170,0 млн за финансовый год. 2019 г. с $34,9 млн за год, закончившийся 31 декабря 2018 г. Чистый доход за первый квартал 2020 года составил $1,4 млн по сравнению с чистым доходом в $5,0 млн за три месяца, закончившихся 31 марта 2019 года, и чистый доход составил $30,5 млн за финансовый год 2019 года по сравнению с чистым доходом $28,1 млн за год, закончившийся 31 декабря 2018 года.
По состоянию на 31 марта 2020 года у GoHealth было $152,4 млн и $840 млн в совокупных обязательствах.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 марта 2020 года, составил $12,8 млн.
IPO
Компания GoHealth планирует провести IPO 15 июля 2020 года на бирже Nasdaq под тикером GOCO.
В ходе IPO будет продано 39,5 млн акций по цене $18-20.
Объем привлеченных средств составит ~$750 млн. Компания планирует использовать полученные средства для выкупа акций в рамках реструктуризации и погашения задолженностей.
Капитализация компании составляет ~$5,9 млрд.
Андеррайтерами сделки выступят Goldman Sachs, BofA Securities, Morgan Stanley, Barclays, Credit Suisse, Evercore ISI, RBC Capital Markets, William Blair.
Информация об участии в данном IPO и более детальные данные будут доступны в телеграмм-канале IPO Franklin/TI Invest
