Дефолт: Обслуживание долга в $257 трлн стоит денег. Но можно уйти на войну
Мировой ВВП за 10 лет с 2008 по 2018 вырос с 63775.9 до 84929.51 млрд.долл.США. Или на 33,17%.
Средний темп роста ВВП: 3,32% в год.
По итогам 3-го квартала 2019 года суммарная долговая нагрузка домохозяйств, правительств, финансовых и нефинансовых корпораций в мире выросла до $253 трлн глобального ВВП, — Institute of International Finance (IIF).
В абсолютном значении долг увеличился до:
- на развитые страны приходится $180 трлн (383% их общего ВВП),
- на развивающиеся — $72 трлн (223%).
В IIF ожидают, что в 2020 году рост долговой нагрузки ускорится и она превысит $257 трлн уже по итогам 1-го квартала, этому будут способствовать мягкие условия монетарной политики ведущих центробанков.
При $87 трлн ВВП и темпе роста ВВП: 3,32% в год,
обслуживание долга в $257 трлн должно стоить не больше 1,12% в год.
При ВВП США — $19,4 трлн.,
обслуживание госдолга США $26,003 трлн. (на 9 июня 2020г) должно стоить не больше 2,48% в год.
На примере ЕС, обслуживание госдолга ВВП Италии в 2019 (до кризиса !!!) стоило дороже, чем был прирост ее ВВП.
% прироста ВВП +1,9%, против -2,03% за обслуживание долга.
Сейчас ситуация хуже
Первым признаком долговых проблем в богатом мире, вероятно, станет рост инфляции.
За ним последует скачок ставок ЦБ, — рост стоимости обслуживание долга…
Обычно у этой проблемы есть 3 пути решения:
- либо заёмщики прибегнут к рефинансированию долга, что со временем ещё больше усугубит проблему — Наблюдаем. А с какой-то величины суммы долга это будет уже невозможно. (Грецию спасти можно, а Италию – вряд ли).
- Непопулярные – «затянуть пояса» среднему классу и всем остальным. Чревато революцией в стране.
- либо начнут объявлять дефолты по своим обязательствам (как Аргентина). И тогда проблема станет общей.
Почему то мне кажется, что богатые страны с большими долгами выберут 3—й путь. Будут решать проблемы за счет других.
Ну или есть еще 4-й вариант — можно уйти на войну
PS
Дополнительным негативным фактором для рубля выступает предложение ряда представителей республиканской партии в Палате представителей Конгресса США ввести «самые жесткие из когда-либо предлагавшихся» санкции в отношении России, Ирана и Коммунистической партии Китая.
У неё нет другого выхода
Иначе все не простят фрс и его не станет.
Сша уже не может ни с кого потребовать возврат долга. Они сдулись. Даже внутри сша.
Единственный шанс у фрс показывать всем что они ещё что-то значат это перекредитовывать должников.
$ это удобный способ зафиксировать сделку по обмену товаром. К этому сейчас и вернутся. Только заменят $ на юань, энергетическое обязательство или к-либо другое название обязательства.
Не будет инфляции в традиционном понимании. Теория устарела.
Не будет и скачка ставок. Смотрим на Японию. Ставки будут уходить глубже в отрицательную область.
Если горячая — то маленькая и победоносная.
Если холодная — то долгая и большая
2. Война будет большая и разрушительная.
Откуда взяться инфляции, если долг вырос, а доходы — нет? Денег то стало меньше. Будет дефляция. Значит, нужно напечатать. Чем и займутся.