Опционы. Реальность.

В прошлом топике  "Об опционах без зауми." было немного теории. Теперь поговорим о реальности, всего одной сделке.
В прошлый вторник 26.05.2020 присмотрел себе стрэнглы в опционах RTS 18.06.20 — Put — 105000, Call — 135000. во вторник купить позицию дешево не удалось, и т.к. предполагался рост, на ночь была оставлена заявка на Call, на открытии рынка часто случаются чудеса и купить опционы можно оч. дешево. Call действительно купился при теор цене 400, и дешевле нее. Это уже сразу позволило быть в прибыли.
Потом началась болтанка в убыток, и покупка Put за 450 до стрэнгла, близко к теор цене.
Итак, наша позиция Call — 135000 — 400, Put -105000 — 450. стоимость позиции 850 — это чуть больше 1000 р. (коэф -~1.4) на 1 стрэнгл.
К моменту покупки стрэнгла позиция была уже изначально перекошена по Дельте в сторону роста цены фьючерса, т.е. при падении фьюча мы бы были длительное время в небольших убытках.

До пятницы позиция болталась вокруг нуля прибыли/убытков, и даже ту прибыль которая была сжирал временной распад. Я уже хотел ее продать с небольшой прибылью, но в пятницу это сделать не удалось. Позиция была оставлена на выходные.
С началом новой недели все повторилось. прибыли/убытки болтались от небольшого плюса до порядка минус 300 р. — для позиции типа стрэнгл нужны достаточно быстрые движения БА, иначе всю прибыль сжирает волатильность и временной распад.

В понедельник к вечеру дело пошло на лад, и поимев неплохую прибыль, позиция была оставлена на ночь. Во вторник часть прибыли было сожрано временным распадом, однако компенсировано ростом волатильности и продолжившимся ростом БА.
Было три возможности:
1. Модифицировать позицию к Дельта-нейтральной, продав Put 105000, и взамен ему купить другой, поближе к центральному страйку.
2. Ничего не менять, надеясь на продолжение роста БА,
3. Продать позицию с прибылью.
Последний вариант и был выбран. Позиция была закрыта Call по теор. цене — 900, и Put по 120.
Итак:
Начальная цена C -400, P — 450 Итого 850.
Цена закрытия сделки С — 900, Р — 120 Итого 1020.
Наша прибыль на 1 стрэнгл — 170. Это чуть больше 200 р на стренгл.
Так как трейдеры оч любят считать все в %%… Ну, сами посчитаете.))
В общем, торговля опционов, даже таких позиций как стрэнглы тоже требует внимания и размышлений — а что с ней дальше делать, и вариантов обычно несколько.
Впрочем, если мы не пересидели, то торговля опционными позициями редко заканчивается убытками.

Ну, и, печалька.
В вторник позиция была закрыта, а в среду рост БА продолжился, и прибыль была бы как минимум удвоена. Обидно, но кто-ж знал.
Вчера задумался об открытии новой позиции, опять стрэнгла. Однако решил, что завтра четверг, что будет — неизвестно, в пятницу будет либо флет, либо откат, и закупаться надо в понедельник.
А тут, на тебе — падение 3.3% по РТС. Ожидал, ожидал, но… С понедельника.
Ну, и какой правильный вывод из этой «печальки»? — Правильным  выбором было бы п.1 -Модифицировать позицию к Дельта-нейтральной, продав Put 105000, и взамен ему купить другой, поближе к центральному страйку. И еще вчера опять привести ее к Дельта-нейтральной. Сегодня к вечеру сделать опять приведение к Дельта-нейтральной, а в пятницу, видимо, закрывать позицию.
Однако, задним числом всегда легко можно сказать что надо было делать.)

PS  Нашел на Ютьюбе записи лекций Твардовского Время торговать опционами -1-я лекция. Остальные сами найдутся. Их там 6 или 7. Возможно они есть и в других источниках.