Статистика ЦБ: М2 за апрель +624 млрд (+1,2%), М0 +671 млрд (+6,6%), депозиты - 46 млрд (-0,1%)

Вот:
Примечатально, что крайние 2 месяца прирост М2 происходит исключительно за счет М0 составляющей — окэшивание экономики...

M2/ЗВР на 01.05.2020 — 93.34

Как считать М0 без временного лага описано тут
smart-lab.ru/mobile/topic/621182/

и согласно этой методике на 22.05 М2/ЗВР — 94.17 (± 0,5%)

мобильный пост

Sergio Fedosoni

Балашиха МО

1907

80 341

с 26 октября 2013

17 Комментариев

Домо Кун
29 мая 2020, 21:57
Во-первых, резервы 565.3 :)
Во-вторых, обеспеченность денежной массы резервами 75%
Так что на М2/ЗВР им сейчас начхать…
+1
- Sergio Fedosoni
  29 мая 2020, 22:01
  Домо Кун, резервы на 01.05? Про начхать согласен, это для армагедонщиков 200+
  0
Merval
29 мая 2020, 22:13
M2/ЗВР на 01.05.2020 — 93.34

Прошедшие 10 лет, покрытие ЗВР, не 100%, и 93 — это как раз экстемальный уровень (как 86 в 2016 — на тот момент 100% к ЗВР), всё же «нормальный» диапазон 70-80% покрытие, т.е. 66-74, рубль сейчас в этом коридоре.
Вот когда М2/ЗВР перевалит за 100-110 (это вопрос короткого времени), будет уже интересно, нижняя «эмпирическая граница» окажется выше текущих уровней курса.
+3
- eagledwarf
  29 мая 2020, 22:59
  Merval, а нижняя это 70% или ниже?
  +1
  - Merval
    30 мая 2020, 03:28
    eagledwarf, может быть и ниже 70%. В 2000-м, когда резервов было мало покрытие держалось в районе 55-60%, дальше резервы выросли, а рубль ещё несколько девальвировали.
    В 2013-2014 году условное покрытие опускалось до 60% (даже ниже в отдельные месяцы), но потом как известно резко «выравнялось» через девальвацию.
    Тоже самое было в первом полугодии 2017-го, когда кэрри-трейдеры доллар загоняли на 55, тогда «выровнялись» за счёт роста ЗВР и придумали бюджетное правило покупки валюты с рынка с 2018-го. Так что 70-80% всё же негласно считаются «комфортными уровнями», насколько я понимаю.
    100% покрытие было только при нефти 80-100+ в 2007-2008-м, ну и в моменты резких экстремумов с быстрым отливом курса обратно.
    +3
    - eagledwarf
      30 мая 2020, 15:43
      Merval, спасибо
      +1
    - Иван Донских
      02 июня 2020, 03:04
      Merval, Спасибо большое!
      Простите за дилетантский вопрос, но как узнать уровень покрытия ЗВР?
      0
      - Merval
        03 июня 2020, 01:49
        Иван Донских, «покрытие» здесь понятие заведомо условное, речь не идёт о том что наш ЦБ целенаправленно держит какой-то коридор сurrency board.
        Это лишь ориентир для оценки условно «справедливого курса» относительно объёма денег в нашей системе к запасу резервов страны в валюте мирового фондирования (т.е. к доллару).
        
        А формула простая М2/ЗВР и сравниваем полученную величину с текущим курсом.
        Пример собственно выше
        М2 — 52950 млрд. рублей, а ЗВР — 567,3 млрд.,
        Получается на каждый 1 доллар резервов приходится 93 рубля в российской финансовой системе.
        А текущий курс 69 рублей за доллар, т.е. 69/93 получаем наше условное покрытие в 0,74 или в пересчёте на проценты — 74%.
        Это нормальный уровень для современной России прошедших 10 лет.
        
        Параметры М2 можно отслеживать здесь ежемесячно:
        www.cbr.ru/statistics/ms/
        
        Объём ЗВР, наш ЦБ публикует еженедельно здесь:
        www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_7d/
        +1
        Иван Донских
        03 июня 2020, 02:18
        Merval, Спасибо большое!
        
        Теперь понятно почему Вы утверждали, что если покрытие будет приближаться к 100%, то это означает «на каждый доллар будет меньше рублей и наша система это долго не сможет выдержать» и «скорректирует» курс.
        0
- Sergio Fedosoni
  30 мая 2020, 00:19
  Merval, согласно ранеезаявленной методике на 22.05 он уже 94,1-94,3
  +1
Sergio Fedosoni
29 мая 2020, 22:33
Почти точно посчитал тут:
smart-lab.ru/mobile/topic/621182/
+1
Arti
29 мая 2020, 23:08
Если позволите, два вопроса:
1. Что такое «другие депозиты населения» в столбчатой диаграмме? И почему они так сокращаются? А «переводные депозиты нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций» наоборот растут. Что это за депозиты? Как объяснить такую динамику?
2. Как получено значение показателя M2/ЗВР на 01.05.2020 — 93.34?
M2 на 1 мая 2020 из ваших данных — 52951 млрд руб, т.е. по курсу на 01.05.2020 (72.73 руб за долл) получается около 728 млрд долл. Международные резервы на 01.05.2020 — 567 млрд долл. Отношение M2/ЗВР получается 1.28 (или 128%) Как получается 93.34?
0
- Sergio Fedosoni
  30 мая 2020, 00:08
  Arti,
  1-
  Денежный агрегат М1 включает наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, ²Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат М1 и остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения,
  ссылка тут -
  www.cbr.ru/vfs/statistics/ms/ms_m22.xlsx
  
  2- -а Вы умножьте курс 72.73 на 128% как раз и получите 93.34 ))
  https://rffx.ru/
  
  +1
Value
30 мая 2020, 01:50
+14% М2 год к году. Это сильно.
0
- asfa
  01 июня 2020, 17:54
  Value,
  +14% М2 год к году. Это сильно.
  пока нет.
  Однако рубли печатают, а экономика не растёт.
  Инфляция будет не 3%
  +1
Sergio Fedosoni
30 мая 2020, 02:19
Вот еще для армагедонщиков диаграммка по ПИИ в РФ на начало 2020 года суммарно поболее ЗВР кстати

+1
- eagledwarf
  31 мая 2020, 23:19
  Sergio Fedosoni, забавно, что кипрские оффшоры в прямых инвестициях составляют столько же сколько нерезов в ОФЗ, я вот подумал, может быть наши «нерезы» это на самом деле просто тщательно шифрующиеся резы?
  +3

Читайте на SMART-LAB:

Биткойн. Легализация крипты в РФ уже скоро

Биткойн продолжает развивать восходящую динамику на фоне наметившегося переговорного вектора между США и Ираном. Проект о допуске пенсионных фондов к инвестициям в криптовалюту прошел финальные...

БКС Мир инвестиций

10:47

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Алексей Девятов Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые...

Альфа-Инвестиции

17:32

ПСБ Финанс (CarMoney) на Форуме МФО. Весна 2026

Руководитель направления методологии департамента управления рисками финтех-сервиса ПСБ Финанс Ольга Шарацкая выступит на пленарной сессии форума «МФО. Весна 2026». 🟡 Тема дискуссии —...

CarMoney

16:08

Какую акцию УК Первая в феврале покупала на миллиарды рублей - ищем вместе с Вами

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях. Зачем? Посмотреть, как думают...