Как предсказать кризис за 12 месяцев до наступления
Простой, но сильный индикатор, который помогает предсказать коррекцию — кривая доходности.
1. В нормальной рыночной ситуации доходность долгосрочных казначейских облигаций выше, чем доходность краткосрочных бумаг. Это логично — долгосрочные инвесторы несут больше рисков. Поэтому они хотят лучше зарабатывать.
2. Разница между долгосрочной доходностью и краткосрочной доходностью называется кривой доходности. Это важный индикатор, который показывает текущее здоровье рынка. В благоприятной ситуации его значение находится выше 1% (для 10y-2y U. S. Treasuries).
3. Когда на рынок приходит неопределенность, ситуация меняется. Краткосрочная доходность растет, долгосрочная доходность падает, разница сокращается. В особых случаях — кривая доходности уходит в отрицательную зону.
4. Кривая доходности ниже нуля сигнализирует о сильном беспокойстве на кредитном рынке. Сильное беспокойство на кредитном рынке сигнализирует о рисках для мировой экономики.
5. Так, кривая доходности U. S. Treasuries, которая упала ниже нуля, является опережающим индикатором рецессии. Обычно рецессия наступает в течение двенадцати месяцев после события.
6. Соответственно, следить за кривой доходности полезно при формировании портфеля. В благоприятной ситуации оставаться в агрессивных активах, а в ожидании рецессии — уходить в защитные инструменты. Последние семь раз сработало безотказно.
7. Смотреть индикатор удобно здесь.
P.S. Ознакомиться с интересными статьями про инвестиции можно на моем сайте. Не пропустить новые материалы можно с помощью подписки на мой телеграм-канал.
На истории это получается всегда запросто.
И он наверняка уехал бы заметно ниже в сентябре-октябре 2019, потому что уже тогда начинались заметные проблемы с ликвидностью… Однако ФРС, видать, получило волшебный пендель от Трампа, и начало проактивно вовлекаться в решение проблемы. В частности, Пауэлл перешел на более голубинную риторику и полуофициально включил программу количественного смягчения, которую на Уолл-стрит саркастично прозвали «not QE 4»
1. информации - которая стекается от налоговых, фин разведки, банков, бирж, инвест компаний и т.п.
2. рычагов воздействия — от налогов, законов, спец служб судов и т.п.
когда рычагов не хватает — используют «контролируемое обрушение» кризис 2008 года был — организован заранее — в правилах бух учёта был изменён способ учёта активов на балансе — после пересчёта по новым правилам у ВСЕХ фин организаций США организовалась дыра в бюджете которую они ВЫНУЖДЕНЫ были показать в отчётах. Ну они и показали что «король голый». Также кризис 2008 и завершили — опять изменили правила учёта фин активов — и, судя по отчётам, дела у ВСЕГО фин сектора стали лучше, и кризис закончился. Естественно этот кризис использовали для:
1. Сдуть пузырь, списать активы — желательно конкурентов.
2. Поправить свои финансовые дела.
По таким индикаторам можно предсказать проблемные места в экономике и прикинуть как их можно решить с точки зрения ФинИнтерна, как они их решали раньше — война, конфискация активов олигархов или стран (конфискация золота Венесуэлы), замораживание активов стран, санкции, надувание собственных пузырей типа Uber, или WeWork (не давно был контролируемо обрушен ~ 13 миллиардов — списали)