Как анализировать американские компании. Алгоритм

Компаний – море, даже на бирже СПб их почти тысяча. Из них — сотни вполне приличных и достойных внимания. Очевидно, что старое доброе неспешное чтение годовых отчетов в нынешних реалиях не подходит.

Представлю свой алгоритм, как анализировать зарубежные эмитенты, чтобы за короткое время охватить наиболее важный пласт финансовой информации и тем самым составить первичное впечатление о компании, включить ее в свой шорт-лист для последующего более глубокого анализа и возможных инвестиций в нее.  Алгоритм сложился путем проб и ошибок в течение последних 3-х лет.

Итак. Рассмотрим пошаговый анализ одного из эмитентов, торгующихся на Санкт-Петербургской бирже, компанию Elanco Animal Health Incorporated (ELAN).

Первым шагом будет поиск сводной информации о компании на одном из сайтов-агрегаторов. На мой взгляд, finviz здесь вне конкуренции. По тикеру получаем информацию о компании, о секторе, где она работает, ссылку на официальный сайт и последние новости об эмитенте. Не помешает поискать в открытых источниках информацию о ней для общего представления.

Далее – самое важное. На сайте Morningstar выводим информацию о финансовом состоянии компании. Бесплатно сайт дает сводку за последние 5 лет, но и это неплохо. Для меня стало неприятным сюрпризом, когда сайт поменял интерфейс и при вводе тикера стал показывать новый интерфейс с кривыми таблицами, к которым так и не привык. Хорошо, у меня была сохранена ссылка на старую версию таблицы, которую публикую ниже. Тикер компании нужно вбить в строку браузера, далее так же, меняя тикеры в браузере, изучать любые другие эмитенты. Ссылку сохранить в надежном месте. 

Ссылка на «правильную» таблицу на сайте morningstar

financials.morningstar.com/cash-flow/cf.html?t=ELAN&region=usa&culture=en-US

На странице компании на сайте Morningstar в мега-удобном виде представлена вся необходимая для инвестора финансовая информация без воды и прочего хлама. Ласкающие слух Income Statement, Balance Sheet и Cash Flow, включая возможность посмотреть, как обстоят дела в компании поквартально.  Для самопроверки на основании данных стараюсь прикинуть капитализацию компании, не подглядывая в финвиз. Иногда удивительно, как компании оценивает рынок. Просмотрев сводную таблицу финансовых результатов и почитав информацию о компании в целом, переходим к следующему шагу.

Регистрируемся на сайте Moody’s. Можно и без регистрации, но вас замучает табличка с настоятельной просьбой зарегистрироваться. Вводим тикер компании в поиск на сайте агентства и выбираем свежий обзор от аналитиков компании, который доступен к чтению по бесплатному доступу.



Наиболее полные обзоры предоставляются в статьях, где пересматривается рейтинг компании; обращаем внимание на слова «Downgrade» и «Upgrade» в их заголовках. Открываем статью и копируем ее в Яндекс-переводчик. Учитывая, что экономический язык довольно формализован и весьма техничен, с ним прекрасно справляется машинный перевод. Конечно, можно читать и в оригинале, но если ваша голова сильно напрягается, то много вы не прочтете, для скрининга эмитентов машинного перевода хватает абсолютно. 

 

Как мы видим, аналитики агентства довольно полно анализируют корпоративные события в компании, дают экономическую оценку приобретения на заемные средства подразделения компании Bayer, обозначают проблемы отрасли в целом и места в ней конкретного эмитента в частности. Часто из этих статей узнаешь много нового о компании, что осталось между строк в ее отчетах.  

Ну а дальше – решение за вами. Покупать, наблюдать или пройти мимо такой компании. Кстати, на сайте finviz, после регистрации, конечно, есть возможность составлять свои списки компаний, свое портфолио.

Успехов!