05 мая 2020, 14:14
Облигации - вопрос новичка
Всем привет.
Потихоньку начинаю разбираться в облигациях, в поисках куда пристроить копеечку «дороже», чем на депозит в банке.
Наткнулся на такую бумагу.
Ну думаю красота! Доходность норм, кредитное качество хорошее, до погашения немного. Все круто.
Далее полез смотреть детали по облиге (https://www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=100274) а там оказывается погашение в 2026 году.
Как так, ведь до погашения 0.8 лет?
Оказывается к ней прикручена Call-оферта. То есть бумагу может погасить Норникель на конец 10го купонного периода.
А с учетом того, что купонная доходность 11.6% годовых — ну наверняка они из штанов полезут, чтобы погасить этот выпуск.
Тогда решаю пересчитать, а какая будет доходность, если выкуп произойдет.
Открываю эксель.
Итого получается, что если выкуп произойдет, то я потеряю почти 10% годовых.
Люди добрые, подскажите правильно ли я все понял, и если нет, то в чем ошибка?
Потихоньку начинаю разбираться в облигациях, в поисках куда пристроить копеечку «дороже», чем на депозит в банке.
Наткнулся на такую бумагу.
Ну думаю красота! Доходность норм, кредитное качество хорошее, до погашения немного. Все круто.
Далее полез смотреть детали по облиге (https://www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=100274) а там оказывается погашение в 2026 году.
Как так, ведь до погашения 0.8 лет?
Оказывается к ней прикручена Call-оферта. То есть бумагу может погасить Норникель на конец 10го купонного периода.
А с учетом того, что купонная доходность 11.6% годовых — ну наверняка они из штанов полезут, чтобы погасить этот выпуск.
Тогда решаю пересчитать, а какая будет доходность, если выкуп произойдет.
Открываю эксель.
Итого получается, что если выкуп произойдет, то я потеряю почти 10% годовых.
Люди добрые, подскажите правильно ли я все понял, и если нет, то в чем ошибка?
10 Комментариев
Pringles05 мая 2020, 14:16на рынке все посчитано — всегда платит инвестор0
Jurik05 мая 2020, 14:27Цена огого)+1- Константин05 мая 2020, 14:30Правильно.+1
- Я не пью!05 мая 2020, 14:41Написано же — потенциал пять звёзд, надо брать ))0
Alesa05 мая 2020, 15:18Чуть больше 10% убытка(забыли про ндфл 13% с купона), если додержите до погашения(те оферты в 2021 году).Если после 9 купона продадите перед выплатой купона, исходить из того, что не вы один такие советы читаете, то сможете остаться в прибыли (удачно продать бумагу без убытка или с прибылью). Если не секрет, откуда такая табличка с расчетами?0- Andrey (npokka)05 мая 2020, 16:54Alesa, первая табличка с сайта dohod.ru, вторая — в экселе за 2 минуты слабал.0
- Барсик05 мая 2020, 15:48да, вы всё правильно понимаете (ещё и НДФЛ с купона).0
- Барсик05 мая 2020, 15:49Барсик, эффективная доходность к погашению 7,3 % (если додержать до конца).0
Роман Ранний05 мая 2020, 19:12да всё верно, цена такая высокая так как тарят все кто не в курсе про Call-оферту)0- Alesa05 мая 2020, 19:40готовые от автоботов проверять надо.0
Тредер, вы размерность-то соблюдайте, а то Грефа удар хватит
Виктор Мохин, давно стали считать чистый долг относительно капитализации? Обычно относительно ебитды и чистой прибыли считают
Moon Ser, зуб даешь?
Тимофей Мартынов, дивы, удаляй пост)
Lora, +4*С Нью-Йорк )) Добыча +0,7%, Потребление газа в жилом и коммерческом
секторе выросло на +13,9%… что не помешало нам с ветерком охладиться.
octoeye, так субсидировали ж. 4 ярда вроде
Я записал имя и фамилию жадного копченого в свою тетрадь смерти 😁
EvgenyP, это деды передумывают оставлять своим внукам такое наследство :)
А почему так мтс банк падает? Вроде у них всё не плохо.
Виктор Мохин, а с поправкой на то что за это время акции многих компаний упали на 30-60%?