Действия физлиц на рынке акций в марте 2020

Решил посмотреть отчеты Мосбиржи по активности физлиц. Зашел на сайт, там вся информация в открытом доступе. Также доступна более детальная по подписке. 

Из картинки ниже мы видим как менялся приток средств начиная от апреля 2019 до начала апреля 2020. Многие не понимали почему растет рынок. На картинке видно, что в основном физлица заводили средства с самого начала, т.е. с апреля 2019, и до текущего момента. Это был рост рынка и рост вложенных денег. Можно заметить, что большой прирост средств случился в августе 2019 года. Вспоминайте, что тогда было.

Теперь давайте посмотрим, что было в 2020 году. Активный рост средств начался только с 20 января 2020. Любопытно, что именно тогда был хай по индексу РТС. Далее в феврале на последней февраля был скачок, который продолжился с 2 по 6 марта (внесено рекордные 30,4 млрд рублей).

Пояснение: показатель рассчитывается как разница между общим объемом сделок на покупку и продажу, совершаемых клиентами – физлицами на Московской бирже ( https://www.moex.com/n27945/?nt=106).



По ссылке выше также есть некоторые интересные данные:

• Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, на начало апреля достигло 4,57 млн человек
• За март их число увеличилось на 320 тыс., а с начала 2020 года – на 713 тыс
• Количество клиентов – физических лиц, совершавших хотя бы одну сделку в течение месяца, в марте составило 606,7 тыс. человек (244,9 тыс. в среднем в 2019 году)
• По итогам марта в «Портфель частных инвесторов» вошли акции Газпрома (23,6%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка – 20,1% и 8% соответственно, акции Лукойла (9,8%), Банка ВТБ (7,3%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (7%), акции Северстали (6,7%), Яндекса (6,3%), Магнита (5,6%) и Норникеля (5,5%)

Есть также информация по ИИС (https://www.moex.com/n27946/?nt=106):

• На начало года было открыто 1,65 млн ИИС, их число за первый квартал увеличилось на 407 тыс
• Наибольшее количество ИИС среди банков открыто клиентами Сбербанка (857 тыс. счетов), Банка ВТБ (336 тыс. счетов) и Тинькофф банка (257 тыс. счетов), среди брокерских компаний – клиентами БКС (111 тыс. счетов), ФИНАМ (67 тыс. счетов), «Открытие Брокер» (61 тыс. счетов) среди управляющих компаний – клиентами УК «Сбербанк Управление Активами» (177 тыс. счетов), УК «Открытие» (29 тыс. счетов) и Группы УК «РЕГИОН» (26 тыс. счетов)

А вот как выглядит распределение по активности клиентов на рынке акций в марте 2020 года:




Вот как это выглядит на графике индекса РТС, цифрами указаны миллиарды рублей.


График открытого интересна на фьючерсе на индекс РТС для физлиц в лонгах (кол-во таких физлиц в абсолютных числах):



Как это выглядело на истории:


Отсюда можно сделать следующие выводы:

• при любом серьезном дневном падении физлица наращивали лонги, увеличивали свои лонговые позиции и сокращали шорты
• на волне паники (при первых распродажах) на фондовом рынке физлица вливали большие суммы денег
• максимальный объем вливания на рынке акций составил 30,4 млрд рублей в период с 2 по 6 марта, при этом до дна оставалось еще две недели
• на самом дне были минимальные покупки
• под конец месяца физлица начали продавать/выводить деньги — рост средств прекратился
• начиная с 19-20 марта 2020 года количество физлиц в шорте увеличивалось очень быстро
• тотальной распродажи физлиц нет, совокупной приток средств увеличивается весь год, кол-во счетов тоже растет

Теперь можно говорить, что на самом дне закупилось минимальное количество людей, большая часть вообще не покупала там. Откуда тогда столько было постов про второе дно? На самом деле все закупились еще до обвала цен на нефть. Самые популярные акции написаны выше. Посчитайте в плюсе ли эти люди на данный момент. В общем, тут есть над чем подумать.

Еще забавно наблюдать как люди пишут про хеджирование рынка акций на срочном рынке фьючерсами. Откуда тогда на каждом проливе по 1000 физлиц в лонгах набирается дополнительно? И их буквально через 1-2 дня макают головой в унитаз снова и снова на протяжение месяца. А потом когда надо покупать они что-то не сильно покупают, просто стоят в сторонке и курят.