12 апреля 2020, 17:42
Действия физлиц на рынке акций в марте 2020
Решил посмотреть отчеты Мосбиржи по активности физлиц. Зашел на сайт, там вся информация в открытом доступе. Также доступна более детальная по подписке.
Из картинки ниже мы видим как менялся приток средств начиная от апреля 2019 до начала апреля 2020. Многие не понимали почему растет рынок. На картинке видно, что в основном физлица заводили средства с самого начала, т.е. с апреля 2019, и до текущего момента. Это был рост рынка и рост вложенных денег. Можно заметить, что большой прирост средств случился в августе 2019 года. Вспоминайте, что тогда было.
Теперь давайте посмотрим, что было в 2020 году. Активный рост средств начался только с 20 января 2020. Любопытно, что именно тогда был хай по индексу РТС. Далее в феврале на последней февраля был скачок, который продолжился с 2 по 6 марта (внесено рекордные 30,4 млрд рублей).
Пояснение: показатель рассчитывается как разница между общим объемом сделок на покупку и продажу, совершаемых клиентами – физлицами на Московской бирже ( https://www.moex.com/n27945/?nt=106).
По ссылке выше также есть некоторые интересные данные:
А вот как выглядит распределение по активности клиентов на рынке акций в марте 2020 года:
Вот как это выглядит на графике индекса РТС, цифрами указаны миллиарды рублей.
График открытого интересна на фьючерсе на индекс РТС для физлиц в лонгах (кол-во таких физлиц в абсолютных числах):
Как это выглядело на истории:
Отсюда можно сделать следующие выводы:
Теперь можно говорить, что на самом дне закупилось минимальное количество людей, большая часть вообще не покупала там. Откуда тогда столько было постов про второе дно? На самом деле все закупились еще до обвала цен на нефть. Самые популярные акции написаны выше. Посчитайте в плюсе ли эти люди на данный момент. В общем, тут есть над чем подумать.
Еще забавно наблюдать как люди пишут про хеджирование рынка акций на срочном рынке фьючерсами. Откуда тогда на каждом проливе по 1000 физлиц в лонгах набирается дополнительно? И их буквально через 1-2 дня макают головой в унитаз снова и снова на протяжение месяца. А потом когда надо покупать они что-то не сильно покупают, просто стоят в сторонке и курят.
Из картинки ниже мы видим как менялся приток средств начиная от апреля 2019 до начала апреля 2020. Многие не понимали почему растет рынок. На картинке видно, что в основном физлица заводили средства с самого начала, т.е. с апреля 2019, и до текущего момента. Это был рост рынка и рост вложенных денег. Можно заметить, что большой прирост средств случился в августе 2019 года. Вспоминайте, что тогда было.
Теперь давайте посмотрим, что было в 2020 году. Активный рост средств начался только с 20 января 2020. Любопытно, что именно тогда был хай по индексу РТС. Далее в феврале на последней февраля был скачок, который продолжился с 2 по 6 марта (внесено рекордные 30,4 млрд рублей).
Пояснение: показатель рассчитывается как разница между общим объемом сделок на покупку и продажу, совершаемых клиентами – физлицами на Московской бирже ( https://www.moex.com/n27945/?nt=106).
По ссылке выше также есть некоторые интересные данные:
- Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, на начало апреля достигло 4,57 млн человек
- За март их число увеличилось на 320 тыс., а с начала 2020 года – на 713 тыс
- Количество клиентов – физических лиц, совершавших хотя бы одну сделку в течение месяца, в марте составило 606,7 тыс. человек (244,9 тыс. в среднем в 2019 году)
- По итогам марта в «Портфель частных инвесторов» вошли акции Газпрома (23,6%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка – 20,1% и 8% соответственно, акции Лукойла (9,8%), Банка ВТБ (7,3%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (7%), акции Северстали (6,7%), Яндекса (6,3%), Магнита (5,6%) и Норникеля (5,5%)
- На начало года было открыто 1,65 млн ИИС, их число за первый квартал увеличилось на 407 тыс
- Наибольшее количество ИИС среди банков открыто клиентами Сбербанка (857 тыс. счетов), Банка ВТБ (336 тыс. счетов) и Тинькофф банка (257 тыс. счетов), среди брокерских компаний – клиентами БКС (111 тыс. счетов), ФИНАМ (67 тыс. счетов), «Открытие Брокер» (61 тыс. счетов) среди управляющих компаний – клиентами УК «Сбербанк Управление Активами» (177 тыс. счетов), УК «Открытие» (29 тыс. счетов) и Группы УК «РЕГИОН» (26 тыс. счетов)
А вот как выглядит распределение по активности клиентов на рынке акций в марте 2020 года:
Вот как это выглядит на графике индекса РТС, цифрами указаны миллиарды рублей.
График открытого интересна на фьючерсе на индекс РТС для физлиц в лонгах (кол-во таких физлиц в абсолютных числах):
Как это выглядело на истории:
Отсюда можно сделать следующие выводы:
- при любом серьезном дневном падении физлица наращивали лонги, увеличивали свои лонговые позиции и сокращали шорты
- на волне паники (при первых распродажах) на фондовом рынке физлица вливали большие суммы денег
- максимальный объем вливания на рынке акций составил 30,4 млрд рублей в период с 2 по 6 марта, при этом до дна оставалось еще две недели
- на самом дне были минимальные покупки
- под конец месяца физлица начали продавать/выводить деньги — рост средств прекратился
- начиная с 19-20 марта 2020 года количество физлиц в шорте увеличивалось очень быстро
- тотальной распродажи физлиц нет, совокупной приток средств увеличивается весь год, кол-во счетов тоже растет
Теперь можно говорить, что на самом дне закупилось минимальное количество людей, большая часть вообще не покупала там. Откуда тогда столько было постов про второе дно? На самом деле все закупились еще до обвала цен на нефть. Самые популярные акции написаны выше. Посчитайте в плюсе ли эти люди на данный момент. В общем, тут есть над чем подумать.
Еще забавно наблюдать как люди пишут про хеджирование рынка акций на срочном рынке фьючерсами. Откуда тогда на каждом проливе по 1000 физлиц в лонгах набирается дополнительно? И их буквально через 1-2 дня макают головой в унитаз снова и снова на протяжение месяца. А потом когда надо покупать они что-то не сильно покупают, просто стоят в сторонке и курят.
22:10
Антон Михеев, на обычку ушло 50% по МСФО, на обычку больше ушло, чем на префы к слову, див доха при такой же выплате сейчас была бы в районе 27р за акцию, в этом году конечно такой не будет, а в 20...
Tverskoy_homyak, я не знаю, что и как они считают, мозг кастрюлеголовых ещё плохо изучен))
В декабре запланирован запуск нового производства этилена ЭП-600. Если все пройдет успешно, это большой плюс. Начнется возврат НДС после ввода в эксплуатацию производства, что положительно отразится н...
21:51
V.V., Друг ты совсем уже да? Все банки по итогу будут под санкциями. Если не ничего не поменяется. Ты думаешь там что то проверяют? Сидят в гугле. Так что там популярно. И это кидают в санкционный ...
Чингачгук (Великий Змей), «прос---алиполимеРРРыыы»
Биткоин сегодня сходил вниз, но когда снова вверх? Курс биткоина 23-24 ноября. На биткоине произошло то, что предполагал утром (можно посмотреть тут): цена биткоина скорректировалась. Сейчас сформиров...
21:08
khornickjaadle, это хороший вариант для Роснефти, у которой есть доступ к ВСТО
Лукойлу — лишь дополнительные расходы
в понид свалимся и в рост пойдет )
21:08
ртс падает доллар растет, доллар падает ртс растет
Paul Smith, спасибо за ответ, но не совсем понятно, у вас было письмо с курьерской доставкой до адресата? Так как если это с описью вложения, то из отделения такие письма тоже только представитель ...
А что было в августе 19-го? (у меня в памяти меня весь год слился в одну унылую просадку)
с сайта мосбиржи:
к сожалению, они в этот момент грызут ногти где-то уже в районе между локтем и плечом, потому что в лонгах и уже с хорошим минусом.
Самые нервные из них (или самые близкие к маржинколу) как раз и продавали на росте, боясь как бы дальше не пошло (ожидая второго дна прям-вот-счаз, ну или завтра, и оправдываясь писали об этом втором дне). Это нам и показывает график ОИ.
а Вы уверены? на пике ОИ =4к, а сейчас ОИ=2к, куда делись 2к?
про вывод средств, тут еще интереснее, вывели только те немногие, кто именно шортил, а не продавал ранее купленное, их меньшинство.
А остальные всего лишь пофиксили убыток (кто пофиксил).
А вот куда пошла разница, это крайне интересный вопрос :) но этих денег уже нет в рынке и не будет, они можно сказать «исчезли из экономики»
За обзор спасибо, очень познавательные картинки
что-то вы путаете
на графике четко виден совокупный прирост средств физлиц за весь год и он не уменьшается в марте, а наоборот растет
поэтому ваши догадки на основе того, что кто-то крылся или убежал с рынка относятся лишь к очень малому проценту людей
ОИ относится только к срочному рынку и там уровень вхождения гораздо выше, поэтому торгуют фьючерс РТС лишь 5-6 тысяч человек в моменте :)
Срочка это индикатор, он меньше, но он быстрее, а тенденции там ровно точно такие же как и на самой фонде и это не догадки, это факты.
давай так, ты же сейчас в лонгах, правильно я понимаю? и продавать не собираешься в ближайшее время, так?
Давай без паники и криков, чисто гипотетически прикинем:
1) когда ты собираешься продать свои акции/фьючи (что там у тебя) при их дальнейшем росте?
2) если (гипотетически) цена пойдет вниз, что ты будешь делать?
3) у тебя есть жесткий стоп, за которым ты просто продашь то что купил недавно? где он? (мне не цифры интересны, можно просто порядок или типа за ближайшим минимумом, когда увижу что роста не предвидится или что-то в этом духе будет достаточно, стопа нет — тоже устроит)
4)есть ли у тебя позиция с плечами, и торгуешь ли ты с плечами? (учти что ГО на фьюче это тоже плечо, просто оно не такое большое как на форекскухнях?
первый раз слышу, чтобы уровень вхождения на срочку был выше чем на фонду, что-то изменилось в обслуживании брокерами, а мне не сказали? или речь идет о суммах от 1т.р до 10т.р. ;)
речь не про деньги же
среди моих знакомых нет ни одного кто знает, что такое фьючерс или опцион, все торгуют только на фондовом рынке
если для тебя это новость, то некоторые брокеры запрещают продавать опционы без специальной подготовки
не вижу смысла тут спорить на эту тему
сам придумал? видимо ты вообще не читал пост
видимо ты никак не можешь понять что бегства из акций среди физиков не случилось, а думаешь только по открытому интересу срочного рынка, попробуй немного подумать
могу ответить, что сейчас не держу позиции с переносом на выходные
цитата твоя? или, простигосподи, кто тут статью-то не читал?
не держу позиции с переносом, но жду роста — тут что-то не так в мотивировке.
Если ты просто спекуль, то какая разница куда вообще они пойдут, если ты инвестор, то не держу позиции — еще более странно.
Но если торговать только акциями и не знать, что такое фьюч, то наверное это объяснимо, тебе получается нельзя нормально в шорт встать, вот же, бывают же чудеса на свете...
бегства не случилось, так и кризис еще только начинается, подожди, будут на смартике и маржинколы и «шорт на все» и «второе дно в подарок» и «снизу кто-то постучал»
UPD почувствовал себя реально старым и унылым пердуном, разрушающим детскую мечту, даже как-то неудобно стало… или так и становятся безжалостными акулами рынка… хм…
такой бред пишешь
вас парни тут не было в 2014, а ситуация была такая, что про акции тут никто особо и не вспоминал. учитывая обесценивание рубля те кто «купил в ноябре 2014» и вышел перед самым заливом 2020 получили ту же доходность что и те кто в четырнадцатом тупо купил баксов. Только те кто купил тогда баксов получили свою прибыль уже в 15 году, а покупателям акций пришлось ждать почти шесть лет. А кое кто из них сейчас в серьезной просадке, если считать в долларах.
у них небольшой капитал, но они покупают регулярно на просадках
еще раз посмотри внимательно в посте список популярных акций (его топ примерно тот же самый, только порядок меняется) для покупок среди физиков и посмотри на цены сейчас и в 2014, даже можешь открыть 2018 год
Но что если… это не просадка, а начало медвежьего рынка. Как ты думаешь технически когда они сообразят что тренд поменялся? после второго минимума или раньше?
вот тебе и ответ на вопрос, когда «молодые инвесторы» стремительно побегут из акций.
Я регулярно отсматриваю акцульки — всю мамбу :) мое мнение не изменилось. то что я сказал про бакс выше — остается в силе :)))
у тебя какие-то аналогии странные и откуда мне знать, что будут делать люди когда начнется падение? зачем мне об этом думать вообще?
Странный вопрос, те, кто лонгует не пишут про хеджирование фьючерсами. Те кто хеджирует не видны в ваших лонгах.
meat, спасибо за отличный анализ!!! Грандиозная работа. Можешь в таком же духе нефтяру проанализировать за последнее время. Чувствую, Очень интересный будет обзор и невероятный результат. Успехов!![]()