Опцион какого месяца с каким страйком оптимальнее всего брать по си , чтобы захеджить рубль на месяц -два? Идея именно захеджить, а не заработать и максимально дешево от капитала чтобы было.

Опцион какого месяца с каким страйком оптимальнее всего брать по си, чтобы захеджить рубль на месяц -два? Идея именно захеджить, а не заработать и максимально дешево от капитала чтобы было.

опцион опционы хеджирование валютного риска рубль доллар

dendisa

Москва

189

с 21 февраля 2014

58 Комментариев

Andrey
10 апреля 2020, 15:01
Плюсую за вопрос! Плюсы пока не могу ставить
0
Последний лонгуст по натгазу
10 апреля 2020, 15:47
Ну со сроком хеджа всё ясно. Момент завершения хеджа должен совпадать с моментом истечения фьючерсного контракта или опциона, т. е. чтобы исключить базисный риск.
Базис — это разность между спотовой ценой или фьючерса.
+1
- Andrey
  10 апреля 2020, 15:53
  Евгений Д., а какой срок хеджа вы имеете ввиду?
  0
Последний лонгуст по натгазу
10 апреля 2020, 15:50
Хеджирование бывает полным или частичным. Если с фьючерсом можно довольно просто посчитать хедж, исходя из того курса спота, который хотите защитить, то вот с опционами — задачи оптимизация стоимости хеджа нетривиальная, так как инструмент нелинейный.
0
Вячеслав Кузнецов
10 апреля 2020, 15:51
Плюс
0
Вячеслав Кузнецов
10 апреля 2020, 16:00
Подскажите какой опцион put купить с каким сроком и каким страйком
0
- Игорь Калинин
  10 апреля 2020, 16:08
  Вячеслав Кузнецов, Страйк берите максимально дешевый из расторгованных.Будет проще закрыть. Во многих страйках стаканы пустые, так что и купить будет сложно.
  И при покупке смотрите не на цену страйка в таблице, а на ГО в таблице ввода заявки.Можете быть неприятно удивлены.
  Также при сильных движениях против вас ГО резко увеличивается, что приведет к довносу средств и изменению плана по страховке. Не довнесете средства, брокер вас закроет принудительно, еще и должным останитесь.
  К чему все это. Спот валюты проще хеджить фьючерсом.
  0
Последний лонгуст по натгазу
10 апреля 2020, 16:04
Вы написали, что вам нужно захеджить доллар (спот) на 2 месяца, выбираете наиболее близкий по сроку контракт, Например, открываете короткую позицию по фьючу Si-6.20. Значит срок хеджа — 18.06.2020 (день экспирации фьюча).
0
meat
10 апреля 2020, 16:11
у тебя изначально есть рубли и ты хочешь их захеджировать от чего?
0
- dendisa
  17 апреля 2020, 15:15
  meat, рубли часть депозит, часть офз, хочу захеджить от урепления бакса против рубля, страйк ориентируюсь 80, что подскажите?
  0
  - meat
    17 апреля 2020, 15:17
    dendisa, а до этого были доллары? ты сначала завел доллары на биржу и потом купил ОФЗ?
    0
    - dendisa
      18 апреля 2020, 18:10
      meat, нет рубли всегда были в облигах или депозит
      0
      - meat
        18 апреля 2020, 20:58
        dendisa, если все операции в рублях и доллары потом не нужны будут, то о каком хедже речь идет? спекуляции не более, но на них можно потерять
        0
        dendisa
        20 апреля 2020, 18:51
        meat, так рубли в кэше это же и есть уже открытая позиция по), в рублях теряешь когда идешь в магазин за продуктами ), так что приходится думать, вы бы что с рублями сейчас делали бы?
        0
        meat
        20 апреля 2020, 21:57
        dendisa, имеется ввиду если изначально есть рубли и в будущем не планируется конвертация в доллары, то хеджировать смысла нет
        
        все это будет называться спекуляцией на валюте
        
        в рублях теряешь при покупках в магазине — что это означает для вас? для меня это значит купить за рубли картошки, я отдаю рубли и получаю картошку, что я могу потерять?
        0
        dendisa
        20 апреля 2020, 22:32
        meat, я думаю вы сами знаете какой процент импорт занимает в нашей раше, поэтому если картошка подорожает на 20 процентов из за подорожания химикатов для их выращивания, как и на все остальное, то вы теряете каждый день
        0
Вячеслав Кузнецов
10 апреля 2020, 16:14
У меня куплены фьючи Si 6.20, я хочу узнать какие опционы с каким страйком и сроком погашения купить чтобы застраховать от просадки
0
Savin
10 апреля 2020, 16:37
Никак, все вранье, опционы дорогая страховка, купленная страховка не защитит вас от аварии. Как дешевле выбраться живым из рынкам при неблагоприятном сценарии это и есть суть науки финансы и изучают ее много лет. Опцион тот же стоплос тока часть его стоимости во времени. Выйдите из фьюча и зайдите опционом если вам так удобнее.
0
- Balboa
  10 апреля 2020, 16:43
  Всечернейший, Как дешевле выбраться живым — ничего хэджировать не надо, брокер сам все сделает, когда придет время
  0
  - Savin
    10 апреля 2020, 17:03
    Balboa, ну можно и так борщнуть). Просто если прикупили такое гавно как фьючерс то увас только один способ — закрыть убыток щас! Либо продолжить угадывать. Покупая опцион вы переносите игру с вверх/низ на время платя дополнительные комиссионные и спред. Если бы доказали что игра во времени выгоднее чем вверх/низ щас бы весь финансовый мир строго работал опционами. Однако если бы доказали что опционы не выгодно работать то все бы их тока и продавали. Но ничего этого определенно не доказано, продавцов опционов со страшными долгами выносят вперед ногами с рынков, покупатели дорогих опционов почти всегда теряют, а стопы сбивает миллион раз на дню, так что выбирайте сами где вам удобнее.
    +1
tashik
10 апреля 2020, 17:21
Как говорил один умный человек, хэджировать надо не риск, хэджировать надо катастрофический риск. Определяйте, что для Вас катастрофический риск. Там и берите позицию, учитывая, что фьючерс, который у опциона базовый актив, пока что в контаго, то есть стоит дороже, чем 1000 американских баксов по текущему курсу
+2
- Balboa
  11 апреля 2020, 10:32
  tashik, «Определяйте, что для Вас катастрофический риск. Там и берите позицию,»
  
  ваша позиция, понятна
  
  «Хеджировать надо было когда всё спокойно. Тогда будет «дешево».
  Сейчас-то чего суетиться? Волатильность сумасшедшая, айви опционов от 30% и выше.»
  
  позиция Антона, понятна
  «Никак, все вранье, опционы дорогая страховка, купленная страховка не защитит вас от аварии. Как дешевле выбраться живым из рынкам при неблагоприятном сценарии это и есть суть науки финансы и изучают ее много лет. Опцион тот же стоплос тока часть его стоимости во времени. Выйдите из фьюча и зайдите опционом если вам так удобнее.»
  
  позиция Всечернейший, понятна
  
  «Методика хеджа валютного риска:
  риск-ревёрсал. кривизна улыбки
  
  Купить коллы 85
  продать путы квартальные,69 „
  
  позиция stanislav sagaydak, понятна
  
  0
  - tashik
    11 апреля 2020, 10:46
    Balboa, stanislav sagaydak прекрасный вариант предложил. Я тоже предложила вариант, небесплатный правда. У каждого из наших вариантов есть минусы. Для варианта Станислава есть риск не попасть в диапазон — риск сверху остается, просто отодвигается. В моем случае — покупка коллов на том страйке, выше которого уже неприемлемая зона находится — риск сверху режется там, где у человека и так эмоционально и расчётно стоп стоит в голове.
    0
Deimon
10 апреля 2020, 17:24
Захеджировать, то есть обнулить дельту? Чтобы обнулить дельту 1 млн рублей, можно:
1) купить доллары на 500 тысяч рублей;
2) купить фьючерсы на аналогичное количество долларов из пункта 1;
3) купить опционы колл на фьючерсы на доллар, чтобы их суммарная дельта была равна дельте фьючерсов из пункта 2.

Во всех трёх случаях при движении баз.актива дельта будет меняться, и её нужно будет выравнивать. В третьем случае (хедж опционами) дельта будет меняться особенно стремительно.
0
stanislav sagaydak
11 апреля 2020, 10:29
Методика хеджа валютного риска:
1.Выбрать доверительный диапазон, например, 69-85 по СИ
2.Рассчитать необходимый размер позиции, например 100 000 долл.
3.Купить коллы 85, квартальные, 100 шт, продать путы квартальные,69, 100шт
Получаете риск ревёрсал: при нахождении в диапазоне Вы ничем не рискуете, стоимость хеджа условно 0. При выходе из диапазона имеете фьюч на 100 000 долл. Это упрощённо.
+4
- Hunter Option
  15 апреля 2020, 22:47
  stanislav sagaydak, А почему вы не напишите что будет с его позицией при походе рубля на 50 ну или на 40? При реализации вашего совета.
  0
  - stanislav sagaydak
    16 апреля 2020, 06:57
    Hunter Option, Я написал:https://smart-lab.ru/blog/613458.php
    0
dendisa
12 апреля 2020, 16:16
Шорты я изначально не подразумеваю для хеджа, только лонги так, как эти конструкции я делаю плохо и считаю для себя рискованными.
Вопрос такие :
1. Есть ли вообще при такой воле смысл опционами хеджироваться или лучше фьючерсами ?
2. Какую конструкцию в лонг из фьючей или коллов можно сделать чтобы дешевле и лучше захеджить рублевый риск? ( на ум приходит покупка 1. покупка фьючей по ходу роста бакса 2. покупка колов разного страйка по мере роста. 3. покупка и коллов и фьючей в разных пропорциях) только что дешевле и проще делать.
+1
- tashik
  13 апреля 2020, 21:48
  dendisa, ну на выбор предложили две стратегии — хэджирование обратными спрэдами и покупку коллов, да. Второе дороже — но риск сверху прикрыт. Первое дешевле, но риск сверху остался. Был еще вариант нейтралить дельту — но это сложно и тоже платно и к тому же потеряете чувствительность к движению вниз. Так что надо просто выбрать, какой из видов риска кажется меньшим злом.
  0
kachanov
13 апреля 2020, 16:14
На вопрос в такой постановке ответа нет.
На мой взгляд, хедж позиций на финансовом рынке инструментами самого финансового рынка это больше про разминку для ума. Иначе говоря, он невозможен. Можно только изменить вид/тип риска и не более того.

Реальный хедж можно рассматривать только в связке с реальным бизнесом, когда какие-то риски реального бизнеса, можно категорически снизить инструментами финансового рынка.

+1
stanislav sagaydak
15 апреля 2020, 23:16
Страйки не важны, важно количество веги, дельты, гаммы. По сути это стратегия покупки веги против гаммы. Сделки совершаются там где наливают по хорошей цене. У меня куплены от 77 до 81, проданы от 85 до 90. Недельки продаются на деньгах. ДХ нужен, но без фанатизма, дельту точно всё равно посчитать нереально. Желательно иметь представление о форме кривых волатильности в разных сериях.
0

Читайте на SMART-LAB:

Итоги 2025 и прогнозы на 2026 год

Сегодня провели вебкаст по финансовым результатам, на котором обсудили итоги 2025 года и ориентиры на 2026. 🚀 В течение прошлого года мы открыли более 2,8 тыс . магазинов (с учётом...

X5 Group

20.03.2026

Определены параметры размещения конвертируемых облигаций

ПАО «МГКЛ» утвердило условия выпуска конвертируемых облигаций. Инструмент сочетает фиксированный купонный доход и возможность участия в росте стоимости акций компании. 📅 Предварительная дата...

МГКЛ

20.03.2026

Увеличиваем позицию в облигациях ПКО СЗА (YTM 28,71%) на фоне снижения ключевой ставки

Раз ключевая ставка снижена, увеличиваем в портфеле PRObonds ВДО позицию в облигациях ПКО СЗА БО-06 (BB-, дюрация 2,1 года, YTM 28,71%) с 1 до 1,5% от активов. Покупка сегодня на первичном...

Иволга Капитал

20.03.2026

ЛУКОЙЛ: капитал за год упал на 3 триллиона рублей - списали иностранные активы, но все ли так плохо? Ушла эпоха, разбираемся вместе

ЛУКОЙЛ отчитался по МСФО — долгожданный отчет, все ждали сюрприза после SDN санкций (будут ли списывать активы и увидим ли убыток) Увидели! Как всегда — дьявол в мелочах, но...