Как выглядел бы портфель с нулевой корреляцией?
Ранее уже удалось установить, что создание широкого портфеля с нулевой или близкой к ней корреляцией (и имеющего приемлемую для активной торговли ликвидность) в рамках единой экономики планеты Земля невозможно.
Но, допустим, что это удалось сделать. Попробуем смоделировать, как бы он выглядел.
Удалось набрать 30 бумаг, и у них нулевая или околонулевая корреляция приращений цены. При этом у нас только 2 направления: вверх и вниз (вбок не считается, ибо это всего лишь сохранение предыдущей цены, а она всё равно направлена куда-то относительно своей предыдущей — или вверх, или вниз).
Верно ли понимаю, что портфель каждый день (!) или почти каждый день вёл бы себя следующим образом:
1. 50% бумаг вверх.
2. 50% бумаг вниз.
3. Конкретное пройденное вверх или вниз расстояние в % различается у каждой?
До кризиса много лет корреляция одна, в несколько дней все кардинально поменялось. Вся диверсификация рассыпалась как карточный домик за несколько часов.
Вообще статистические параметры не возможно вычислить в очень резко меняющейся обстановке.
Вопрос довольно схоластический. Вроде одиозного: сколько чертей поместится на острие иглы.
Но вообще-то нескоррелированность двух активов не обязательно влечёт противоположные движения их цен. Эти активы могут реагировать на разные, независимые факторы. И изменение этих факторов может направлять цены в одну сторону.
PS Более того. Строгое следование двух активов противоположным направлениям говорит не о нулевой корреляции, но о предельной корреляции равной (-1).