Цикл постов стратегии "Покрытый Опцион" - пример (4)

После предыдущих постов
http://smart-lab.ru/blog/59473.php
http://smart-lab.ru/blog/59031.php
http://smart-lab.ru/blog/mytrading/59217.php)
, звучал вопрос  привести примеры. Я приведу один свежий.:
 
18 мая – Покупка 1000 акций по цене $16.10 (это текущая цена)
В это же время сразу продано 10 контрактов  Call (1 контракт на 100 акций) со страйком $15, получена премия $1550 ($1.55 за акцию).  
Теперь чуть подробнее разберем этот опцион на базе предыдущего поста ____  Как видите, опцион в деньгах ITM, потому что его цена (страйк цена) ниже текущей. Разница между текущей и страйк является Intrinsic составляющей. В нашем примере она равна 16.10-15=1.10, а остаток  — это time составляющая и равна 1.55-1.10=0.45. Это и есть та прибыль на которую мы расчитываем в течение месяца. Кстати дата экспирации 16 июня. Доходность нашей инвестиции равна  0.45/15=3% в месяц. Вполне укладывается в наши планы.  Почему выбран именно этот страйк… Не стану забегать вперед, скажу только, что более консервативно я предпочитаю именно страйки ITM, т.к. они дают защиту на просадку. В нашем случае, при всех равных условиях ко дню экспирации мы если не упадем ниже $15, то запланированная наша прибыль $0.45/акцию ($450 всего) останется у нас. 

Наша точка безубыточности находится на уровне $14.55 (16.10-1.55=14.55), т.е. мы начнем терять деньги, если упадем ниже 14.55. Если же наша цена ко дню экспирации  (повторю при равных условиях). Но нам такой исход не интересен, потому что интересно месяц  закрыть с прибылью не менее 3%. ))
8 июня – текущая цена акции $18.40 (на момент совершения сделки).  Цена акции выросла, ровно как и выросла цена нашеко $15-го страйка и стала $3.40 Если сейчас выкупим наш опцион, не дожидаясь дня экспирации 16июня, и продадим акции, то получим следующий результат:
Обратный выкуп опциона 10х100х3.40=$-3400
Продажа имеющихся акций 1000х18.40=$18400
В сухом остатке: на опционе 1550-(-3440)=-$1850 На акциях: 18400-16100=$2300 В итоге: $450
Эта та прибыль, которая уже нарисовалась до дня экспирации, поэтому ждать еще неделю нет смысла, а необходимо принять решение – всели закрыть или только выкупить старый опцион и продать новый на июль. Я продал новый, тоже со страйком ITM ($17) по цене $2.07. Следуя логике и вычислениям выше цена опциона состоит их 2 частей $1.40 ( Intrinsic) и $0.67 (Time).
$0.67 на акцию вполне удовлетворительная прибыль запланированная на следующий месяц (0.67/17=3.94%)
Мы не потеряем прибыль, если останемся выше $17
Точка безубыточности $16.33
Это всего лишь пример… с разбором всего одного выхода из сделки. В зависимости от ситуации и прибыли, стратегий конечно же не одна. Но это попозже…