Промежуточный итог пенсионных вложений в русские акции

Ну что, вроде заметная коррекция рынка после достаточно хорошего быка. Отлив же небольшой, знаковое место. Также, похоже что промежуточное дно наметилось, и движение вверх и дальнейшее падение условно равновероятны. Ну и любители дивидендов чего-то поприутихли, надо перехватить знамя дивитикеров из их ослабших рук :) В общем, неплохой момент для подведения промежуточных итогов по длинному портфелю. 

27 сентября 2018 года я кратко описал принципы и основные акции русской части своего пенсионного портфеля: https://smart-lab.ru/blog/496371.php  Там были показаны (и с тех пор не изменились) акции, составляющие основу портфеля: LKOH, GMKN, CHMF, TATNP, MTS. Также были указаны акции, запрещенные к покупкам: GAZP, SBER, VTB, ROSN, SNGS, TRNFP. В принципе, можно теперь посмотреть на итоги, хотя надо понимать, что:
1. Итоги эти промежуточные, все меняется. 
2. На малые доли и при нестандартных обстоятельствах могут быть куплены и запрещенные ранее к покупкам, например, Газпром я таки купил в день всех времен и народов 14.05.2019 по 190 рублей. Но это малые доли и большими они в обозримом будущем не будут, пока не изменятся предпосылки, описанные в первой статье (в основном, госучастие и прочие особенности суверенной экономики). 
3. Эти группы примерные, принципы их формирования указаны в первой статье. 

Формальные цифры. В таблице указаны цены на момент написания прошлой статьи (27.09.2018), перед корона-коррекцией (20.01.2020) и сейчас (06.03.2020). Также указано условное состояние графика (как я его понимаю для целей спекуляции с горизонтом в несколько лет) на тот момент и сейчас. Последняя колонка--% приращение цены с 27.09.2018 по настоящее время.  






Небольшой анализ. Если разложить деньги в равных долях в акции верхней группы (LKOH, GMKN, CHMF, TATNP, MTS), то результат будет сумма % приращений цены, деленная на пять. То есть (12+85-30+16+17)/5=100/5=20% (здесь и далее без учета дивидендов, которые в верхней группе явно выше). При вкладывании денег в равных долях в акции нижней группы (GAZP, SBER, VTB, ROSN, SNGS, TRNFP) получится (17+10+0-20+20-10)/6=17/6=2.8%. Как говорится, почувствуем разницу и это еще с учетом нехилых и непредсказуемых импульсов роста в Газпроме и Сургуте, случившихся в этот период.  

Находка таблицы--Норникель, худшая акция таблицы--Северсталь. В верхней таблице 4 акции из 5 (кроме Северстали) продемонстрировали предсказуемую и неплохую динамику (тренды вверх Татнефть, Норникель, Лукойл, облигация МТС). В нижней Газпром и Сургут выкинули нежданные коленца, 3 из 6 (Роснефть, ВТБ, Транснефть) предсказуемо плохо и 1 из 6, Сбер, предсказуемо залег в облигационный режим. Северсталь решила нарисовать нехилую коррекцию, пока не думал почему, но это сигнал на уменьшение доли, которая, собсно, итак сама собой уменьшилась (обожаю лонги--там доли сами собой выравниваются правильно, в отличие от шорта, где все наоборот). Немного отдельно про Роснефть. Она ведь была в аптренде, почему предсказуемо плохо? Ну скажу так, история ее создания--это очень сильный фактор, для меня перешибающий все остальные. И, кстати, этим она весьма хороша для спекуляций, ибо зачастую болтается контртрендово вверх-вниз. 

Еще из этой таблицы видно, что хорошие акции склонны оставаться хорошими, а плохие--плохими. Грубо говоря, Лукойл и Норникель как были дивидендными фишками роста, так ими и остались. МТС как был облигацией, так ей и остался. Сбер как был фишкой роста, так в общем ей и остался (Кстати, Сбера тоже в средне-малую долю купил, именно из-за его реакции на его коррекцию. Хоть и гос и обслуживает простых людей--но вроде, смотрится более или менее. На средне-малую долю пойдет, почему доля больше малой--ну явно же он лучше Аэрофлота, который у меня в малой доле есть). ВТБ как был стратегическим шортом государства так им и остался. Газпром как был мутной госшнягой так ей и остался, а Сургут как был кубышкой с непонятным ценообразованием акций, так им и остался. На эту же тему несколько акций, не указанных в таблице, но в первой статье есть. Магнит как был щитом, так им и остался (-20% на фоне неуклонного тренда вниз), Аэрофлот как был в даунтренде, так и есть, хоть на фоне роста широкого индекса и пытался вырасти. И так далее. 

Выводы. 
1. Неплохо :) 
2. Хорошее склонно оставаться хорошим, а плохое--плохим. Этот вывод я читал раз сто в книгах не самых глупых людей и тем поразительней как чешутся руки у многих ( и у меня когда-то) купить какое-нибудь падающее или бултыхающееся говно с целью оказаться умнее всех и поймать разворот. «В этот раз по другому не будет»--вот один из главнейших принципов предсказания биржевых цен и вообще жизни.
3. Возможно, есть намеки на то, что нет смысла набирать даже в микродозах в портфель откровенный щит типа Магнита. Логика была какая--типа, дивиденд хороший, пусть валяется. Но. Дивиденды у падающих акций могут и упасть--эту простую но правильную мысль я как-то не особо осознавал, а зря. Ну а начинает расти вся эта шушера в одном случае из десяти, это я уже славатехосспади усвоил, двадцать лет на камазе все ж таки. В общем, лучше подкупить поприличнее акций, да хоть Сбера того же. Конечно, пока еще в этом полностью не уверен, ибо вся эта инвесторская тема не является моей главной темой конечно. Времени тратится мало и качество анализа иногда страдает--но идея такая есть. И есть мнение--что правильная идея то.