Когда покупать? Часть 2
Этот пост — продолжение предыдущего “Когда покупать?”
Есть два важных действия в таких редких ситуациях, как сейчас:
- Выключить шум. Новости, комментарии, прогнозы.
- Включить свою инвестиционную систему.
Время покупать!
Падение SPX за 30 лет (индикатор Drawdown and Max Drawdown TW):
Обычная годовая коррекция индекса — около 14%
Соответственно я ожидаю в этом году одно-два падения глубиной около 10-15% каждое. И стану их выкупать.
Похоже именно такое движение сейчас в развитии:
- SPX в моменте падал на 16%. Это как раз в пределах стандарта средней коррекции.
- Индикатор страха и жадности CNN — в зоне покупок.
“Будь жадным, когда другим страшно”
Акции США дают в среднем 10% годовых. Долгосрочные трежерис — вдвое меньше. Эта разница — и есть плата за волатильность, которую мы сейчас наблюдаем.
В четверг положил в трендовый портфель еще PTLC, PTIN, PTEU, PTBD.
Его загрузка теперь составила 28%. Если рынок пойдет ниже, — эти ETF переключатся в трежерис и остановятся в ожидании роста. Тогда добавлю еще.
Общая загрузка всех моих портфелей активами сейчас составляет почти 24%.
Доля акций — 10%.
Снижение SPX сейчас составляет 13%.
Это значит, что я могу докупить акций до 15-20%, что вероятно и сделаю. Но не торопясь, рассчитывая, как минимум, на вторую “ногу” коррекции через месяц.
А что, если нет?
Безусловно, настораживает то, что большинство, как и я, готовы выкупать просадки. Посмотрите как торопливо вчера пошли покупки акций MAGA.
Конечно, падение может быть и куда более глубоким! А также, возможно, перерасти в полноценную и длительную рецессию.
Поэтому:
- Я имею несколько инвестиционных систем под разные ситуации.
- Основная доля в портфеле — кэш (76%)
Почему кэш?
Есть нечто поважнее просадки рынков в 15-20%. Это нечто — будущая циклическая рецессия. Множество индикаторов показывает, что рынок где-то вблизи завершения фазы роста.
Но эта лаконичная картинка, пожалуй, лучшая:
Сверху вниз: SPX, американские: доходности десятилеток, безработица и спред доходностей гособлигаций (10 лет-3 мес).
Вероятно в этом или, скорее, следующем году мы окажемся в очередной циклической рецессии. Мягкой или жесткой. Короткой или длительной. Именно поэтому мои покупки на этих уровнях весьма скромны.
Что мне с это?
- Разворачивающаяся сейчас коррекция — это возможность для инвестора, а не угроза.
- Согласны? Тогда действуйте согласно Вашему плану и смотрите поменьше новостей, особенно в соц. сетях. Таких, как этот блог;)
Безрисковых Вам выходных!
