"Аналитика должна быть превентивной" - продолжение серии

Итак, сделаем краткий обзор по тому — какие условия сложились на текущий момент и за последние месяцы
на рынке зерновых (CBOT ) и в мире, а также чего следует ожидать в ближайшие 1-2 квартала.
Соя (бобы).
По последнему отчету МСХ США (11 февраля 2020 г.) уходящий 2019\2020 МГ отметился как дефицитный год.
Урожай  в мире на 6% ниже прошлого года, при этом мировое потребление выросло на 3% г\г.
Все это вылилось в ощутимое сокращение мировых остатков примерно на 12%! г\г. В самих штатах же урожай сократился на 25% (г\г), благодаря чему страна уступила 1 место производителя в мире Бразилии.Остатки в США сократились более чем на 50%! к прошлому году(от абсолютного рекорда достигнутого в прошлые годы).Если бы не накопленные высокие запасы сои в мире в предыдущие годы, то котировки сои должны были бы вырасти выше 1000. Уборочная в Бразилии продолжается и МСХ оценивает на 8% выше урожай чем годом ранее. Кроме того МСХ США на прошлой неделе повысило прогноз посевных площадей (в США) под соей на 12 % чем в прошлом году (уходящий 2019\2020 МГ).
Такова данность сложившихся текущих условий.
Чего следует ожидать в ближайшие месяцы из ключевых событий.
31 марта ключевой день для рынка зерновых ввиду публикации 1 и  официальной оценки будущих посевных площадей под с\х культурами в США. Также это совпадает с окончанием 2019\2020 МГ и  открывает новый 2020\2021 МГ.
К тому времени зерновые могут по инерции  просесть и к дате публикации сформировать  сезонное ДНО, что позволит
планировать сезонные сделки по соевой группе и не только.
Описанный сценарий вполне вписывается в сезонный график бабочки фьючерсной по соевой муке (шроту).

отработка в прошлом году

Отработка в позапрошлом году




Это возможный 1 из вариантов сделки. Как видно из 5 и 15 летних сезонных паттернов
с 20 марта и до 1 апреля можно купить бабочку с месяцами январь21 против март21 против май21.
Сезонный выход из сделки 15мая -31 мая. Сделка представляет из себя покупку календарного спреда январь21\март21 против продажи март21\май21 (фьючерсные контракты). Сделка нейтральная к рыночнуму риску (относительно позиционной торговли).
На графике также видно, что текущий спред-бабочка выше линии нуля или в бэквардации, где ноль является сильной поддержкой. Собственно, это и будет служить примерным ориентиром цены по входу.
Факторы, которые могут способствовать  росту ближних спредов против дальних видятся такими.
До нового урожая в США далеко, а рынок войдет в фазу закладывания рисков будущих — посевной, уборочной и стадии созревания. И есть все шансы к тому, что любая из этих стадий будет нести бычьи риски., т.к. идеальные условия — это редкость. Всегда проявят себя факторы либо избыточной влаги, либо наооборот угроза засухе = неблагоприятные погодные условия.Отставание в темпах посевных уборочных работ и т.п. Все эти факторы рынок будет закладывать в стоимость. Кроме того, конечные остатки будут продолжать дальше падать, а как писалось выше, до нового урожая в США еще далеко ( конец октября и до начала декабря). Потенциально можно на описанной сделке заработать
500-1000 долларов на 1 контракте при марже 500-1000 долларов (зависит от брокера).
Сделка будет выглядеть как покупка 1 контракт январь21 против продажи 2 контрактов март21 против покупки 1 контракта май 21. Тикер SM (Soybeen Meal CBOT\Globex). Лучше заходить в рынок по лимитным заявкам через тикер
непосредственно бабочки спреда.
Успехов всем)!