Опционы на Америке (по мотивам поста Ray Badman), как на самом деле дело обстоит

прочитал давеча пост, https://smart-lab.ru/blog/593943.php
На смартлаб редко захожу,  прилетает подборка сообщений в телеграм, вот это сообщение и прилетело, не удержался, чтоб не прокоменнтировать.
Есть несколько ньюансов, которые на корню рубят привлекательность описанной в посте стратегии.

1. Основное
В посте описаны варианты
— акция торгуется по 138, и опцион пут по 107 на три дня вперед кто то хочет купить по 0,73
— акция торгуется по 271, и опуцон пут по 237,5 на три дня вперед кто то хочет купить по 0,55

Ребята — это из серии — найти кошелек на улице, где лежат 73 или 55 долларов.
Это крайне редко, чтобы кто то хотел купить акции на 20% дешевле рынка, и готов поставить на это 0,5% от стоимости акций, при том, что акции должны пролететь 20% за три дня. Да, такое бывает перед отчетами и прочее бла бла бла, но это крайне редко.
Тем более — на таких ликвидных позициях, которые ходят за индексом. По факту — это надо ожидать, чтоб индекс пролетит 20% за три дня.
Как часто такое бывает? Раз в год, раз в три года?
соответственно, можно спрогнозировать частоту вероятности появления таких покупателей по таким ценам.
При этом, действительно есть такая вероятность, но как правило, когда есть такие заявки, люди, которые их поставили, возможно предполагают эти движения не просто так, и есть реальная вероятность потерять бабло, потому что придется потом покупать эти акции по 107, а они уже будут стоить например 105 (убыток 100 долларов с одного опциона, так как у нас теоретически будет право продать акции по 106 по купленному опциону на 106, но при условии, что все это произойдет до истечения опционов, а если движение произойдет в конце дня сегодня, то опцион по 106 истечет, а акции все равно поставят по 107)
Реально в 10 раз выгоднее просто продать опцион, и не дергаться, чем тратить 90% выручки на покупку другого опциона.

2. Прикол с комиссиями, не знаю, где автор взял брокера без комиссий, но опционы продаются на биржах, у них есть комиссии, хотите Вы этого или нет, Интерактив брокерс точно берет комисиии за покупку опционов, и за продажу (не будет же он из своего кармана комиссии бирж оплачивать). Кроме того, как автор справедливо упомянул, ликвидность там не ахти, и может быть так, что когда вы хотите продать 10 опционов, это может быть не одна сделка с комисиией в 1,5 доллара, а 10 сделок, и у каждой комисиия 1,5 доллара, потому что в стакане лимитка на покупку вроде бы в количестве например 100 опицонов, а по факту какой то робот понаставил там 100 заявок по одной цене по одном опциону.
Соответственно, он пишет, что на спреде заработал условно 6 долларов с одного опциона, а по факту (для тех у кого есть комисссии, а таких подавляющее большинство) — заработок скорее всего будет 3 доллара.

Может быть у автор брокер, это типа форекс дилера, и дает торговать внутри себя, я с форексом сам не сталкивался, но мне один дружок долго втирал, что у них нет комисиий, и зарабатывают они на спреде???

3. Пример с CSCO 
Он реальный, автор по сути опционом зашортил акцию по 53, которая полетела вверх (с 47-48 за 50), и вполне могла по тренду и дальше лететь, и это как раз из серии, где риски высоки и реальны, это не тот пример, где поза открывается с разницей в 20% от текущей цены акции.
Еще раз повторю, акция летит на 5% за сутки или двое, и верятность, что она пролетит за 3 дня еще 6%, ну она приличная, такая вероятность.
Учитывая, что именно эта компания буквально осенью стоила 55-56.
То есть, с такой стратегией автор периодически будет терять много денег.

Вот как то так