Об опционах очень просто – 3, Греки, и с чем их едят.

Миядзаки посвящается

Всем привет друзья

В первых двух статьях я рассказал, о своем видении что такое опцион, и о его ценообразовании.

Сегодня я в очень простых словах расскажу вам про Греки.

И сразу начну с примера чтобы вам было все с первых строк сего письма понятно ))

Итак закрываем глаза и представляем машину мчащуюся по ухабистой дороге, она петляет, поднимаясь высоко вверх, и затем опускаясь далеко в долины. Где то она асфальтированная, где то просто гравийка, а где то вообще мчится по бездорожью.

Иногда машина подпрыгивает и пролетает по воздуху вверх, чтобы потом грузно рухнуть на землю, а в другой момент она срывается в пропасть и летит вниз, цепляясь всеми выступающими частями своего автомобильного тела, лишь бы не рухнуть слишком глубоко..

Нравится дорога? Дальше будет веселей ))

Теперь поговорим о водителе – он профессионал своего дела, он умеет поворачивать на лево, на право, ехать прямо, умеет нажимать на педаль газа и тормоза, и также умеет переключать скорости.

И… – ОН СЛЕПОЙ! Он не видит ни дороги, ни цели движения, ни гор, ни рек которые пересекает, ни скал, ни глубоких ущелий, он ведет машину по вашим указаниям, он делает ровно то, что вы ему указываете делать.

А вы пассажир и одновременно навигатор в этой машине, ваша задача доехать до своей цели, вовремя указывая слепому водителю где повернуть, где тормознуть, где наоборот разогнаться, а где резко развернуться.

Классно? Уже так то драйвово звучит ))

Но есть одно небольшое НО. Вы сидите не спереди глядя в окно и с картой на коленях.

А сзади, при закрытых дверях без окон, непроницаемой перегородкой между салоном и водителем, общение с которым только одностороннее по рации и кстати да — карты местности у вас НЕТ!

Представили? )) классно?

Как вам такая поездочка? Нравится? ))

Не думаю что это кому то может нравиться )) ну разочек в виде квеста прокатиться и ну его куда подальше в дальнейшем ))

Но вам же как то надо понимать где вы находитесь чтобы ну хотябы примерно выйти в нужном месте. И как вы это сделаете?

У вас нет стандартных приборов,  нет спидометра и одометра, нет оборотов двигателя, уровня  масла в движке, его температуры, нет датчика уровня топлива в баках, и даже GPS навигатора )) .  

Что же есть?

Есть различные акселерометры, показывающие тряску автомобиля когда тот заехал не туда, Акселерометры показывающие поворот автомобиля когда вы даете такое указание, акселерометры ускорения и торможения и скорость их изменения (ускорения и торможения)

Есть высотомер чтобы определять высоту, на которой едет машина,

у вас есть гравицапа чтобы определять падаете ли вы или взлетаете на очередной кочке вверх,

 и у вас есть титановые яйца чтобы ехать во всем этом барахле..

в общем у вас некоторые приборы которые могут примерно дать понять что делает машина в данный момент времени, но они никогда не могут предсказать наперед что будет делать машина в следующий момент, потому что они не гадалки, они лишь отражают то, что происходит с машиной в пространстве в данный момент времени. Изменится скорость, изменится направление и качество дороги – и все эти акселераторы разом изменят свои показания, и надо будет заново все пересчитывать. И так постоянно, в зависимости от дороги и скорости движения..

Представьте живо и ясно всю эту картину, как вся эта повозка гремит и ухает на ухабах и катится в неизвестную никому сторону..

Это и есть современный торговец опционами )))

Местность это график, который всегда разный, то вверх резко то вниз плавно и наоборот, водитель это ваш брокер которому даются торговые приказы, ему плевать куда везти, он лишь послушно выполняет то, что ему говорят, а навигатор и есть тот трейдер который не видя ситуации наблюдает только за акселераторами..

И теперь самое главное – Акселераторы – это и есть те самые пресловутые ГРЕКИ на опционах..

Один акселератор (Грек) показывает зависимость твоего движения от текущей местности, и мы его гордо называем

Дельта – определяет изменение премии опциона относительно цены базового актива.

Второй грек, следит за первым и измеряет скорость изменения первого

Гамма – это темп ускорения дельты (ускорение изменения премии по мере изменения цены базового актива)

Третий грек – отсчитывает оставшееся время движения автомобиля, после которого кончится бензин и аля улю..

Тэта – временной распад опциона

И четвертый акселератор – грек, следящий за всей этой махиной в целом и определяющий как все это вместе взятое влияет на ваше движение по постоянно изменяющейся местности.

Вега – чувствительность цены опциона к изменению волатильности базового актива.

Дэльта, Гамма, Тэта, Вега ))) это те основные акселераторы на которые смотрит наш горе навигатор в надежде понять куда мчится машина со слепым водителем…

И эти греки НЕ панацея, ни один грек, ни один акселератор не предупредит заранее навигатора  что он летит прямо в скалу или в отвесную пропасть… все они мгновенно просигналят об изменившейся внешней среде – УЖЕ после случившегося… ТОЛЬКО после этого покажутся данные! Ни одна из этих греков НИЧЕГО НЕ ПОКАЖЕТ ЗАРАНЕЕ!

Опционный трейдер основывающий свою торговлю на греках – всегда будет тем самым навигатором в наглухо закрытой машине со слепым водителем и неизвестной дорогой впереди…

НО у нас у всех есть выбор..

Знаете какой? Очень простой )) пересесть на переднее сиденье и СМОТРЕТЬ своими глазами на местность, а не в закрытом помещении сзади пытаться угадать о местности путем анализа постоянно изменяющих показание акселераторов!

Уйти от производных, и постоянно запаздывающих инструментов – акселераторов-греков.

Уйти в сторону открытого окна, и своими глазами наблюдать местность и вовремя и безопасно командовать своим водителем, чтобы тот аккуратно входил в повороты, чтобы вовремя избегал различные опасности, чтобы поездка, в конце концов, была приятно и спокойной, а не стрессом и вечным приключением.

Как это сделать? Как пересесть на переднее сиденье и смотреть своими глазами на местность а не глазами производных греков?

НАЧАТЬ СМОТРЕТЬ НА МЕСТНОСТЬ САМОСТОЯТЕЛЬНО!

Тоесть научиться ГРАМОТНО АНАЛИЗИРОВАТЬ БАЗОВЫЙ АКТИВ! Только так есть возможность увидеть  все ухабы и пропасти, ровную местность и потенциальные горы впереди..

Никакой производный инструмент анализа – не даст вам более точной картины, нежели грамотный теханализ базового актива! Под тех анализом я подразумеваю любой метод анализа, будь то графический или по объемам или паттернам, или по различного рода индикаторам, не важно какой, важно чтобы этот анализ мог АДЕКВАТНО ОЦЕНИВАТЬ ТЕКУЩУЮ МЕСТНОСТЬ!

Вы конечно можете возразить сказав что любой индикатор уже производное от цены, и будете правы, да, лучше анализировать производную первого порядка, нежели второго третьего и четвертого.

Ведь сам по себе опцион это уже производная первого порядка, и любой грек это некий показатель опциона, тоесть  производная второго порядка, а если мы говорим о таком важном греке как Гамма, то это производная третьего порядка, так как она вычисляется на основе Дельты – производной второго порядка… и тд..

Итак запомните – все Греки опционов – лишь производные и сильнозапаздывающие инструменты анализа, показывающие зависимость опциона от движения базового актива, и правильней всего делать оценку САМОГО БАЗОВОГО актива, а не то где когда и как изменил показание какой либо акселератор грек.

Лучше сразу увидеть что вот тут может быть аяй, а тут бадабум… чем ждать когда эти бадабумы уже случатся, и действовать по показаниям запоздавших греков..

PS яркий пример такого горе опционщика Дмитрий Новиков он настолько погряз в своих греках что реально даже не понял как во вчерашнем своем посте smart-lab.ru/blog/593084.php сравнил доходность 
от 100 долларов на опционах с доходностью от 32 838 долларов на акциях
и был несказанно рад что вложение в 32838 баксов принесли ему профита больше аж на 80 баксов чем вложение в 100 долларов.. 

человек зашился в своих костылях и акселераторах… он реально за деревьями перестал видеть лес.. 

PPS второй пример уважаемый KarL$oH  который любит похейтить и у которого я так понял какой то неофициальный турнирчег опционный… и на мое предложение — давай и я тебе буду скидывать свои результаты и не на словах а на деле сравним результативность опционной торговли на SPY то как то чегото сильно испугался и забанил меня… ну ок.. 

сегодня моя команда начинает регистрироваться и думаю через полторы недели мы начнем торговать. 

PPPS друзья и хватит уже про лотерейки )) если посмотреть со стороны — то любая сделка на бирже — это лотерейка… все лишь зависит от качества анализа… и если ваши «лотерейки» раз за разом выигрывают, да назовите это хоть как… главное профит!